Если бы я мог купить и держать только одну акцию вечно, то это было бы она.

навсегда — на все будущее время, навечно, вечно.

Во-первых, давайте признаем слона в комнате: навсегда? Честно говоря, мне было бы сложно назвать какую-либо акцию, которую я бы просто купил и держал вечно без дополнительного анализа. Инвестирование сложное, слишком много факторов может помешать инвестиционной теории.

Однако, как Уоррен Баффет отметил в письме к акционерам компании Berkshire Hathaway в 1988 году: ‘Фактически, когда мы владеем акциями выдающихся компаний с выдающимся управлением, наш любимый период владения — навсегда.’

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Некоторые инвесторы восприняли это как утверждение, что Баффет «никогда» не продаст акции, но его действия говорят об обратном. Легендарный инвестор впоследствии разъяснил смысл этой знаменитой цитаты, отметив, что будет продавать акции в определенных условиях. «Мы продали бы их если нам нужны были деньги на что-то другое,» и когда «мы считаем, что их конкурентное преимущество уже не столь сильно как мы думали при первоначальном решении.»

При этом существует ряд компаний, у которых так много возможностей для победы, что планировать их держать вечно кажется гораздо более разумным решением. Вот почему я планирую удерживать акции Amazon (AMZN) бесконечно.

Цифровая розница — лишь начало

Главным достижением Amazon является неоспоримый успех компании в цифровой розничной торговле. Начинала она как онлайн-букинист и превратилась в крупнейшую в мире платформу электронной коммерции, получив прозвище «Всеобщий магазин».

Масштаб продаж настолько велик, что вступил в силу закон больших чисел, и годовой рост Amazon замедлился до однозначных цифр. Несмотря на это, результаты впечатляют. В первом квартале объём розничных онлайн-продаж достиг 126 миллиардов долларов США, увеличившись на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Иными словами, Amazon дополнительно добавил почти 7 миллиардов долларов в розничные продажи по сравнению с предыдущим кварталом.

Это впечатляет, особенно учитывая размер существующей базы продаж Амазон.

В облачный день

Компания продолжает расширять свою империю цифровой розничной торговли. Другие направления бизнеса взяли на себя флаг двузначного роста: AWS (Amazon Web Services), облачное подразделение компании, принесло доход более $29 миллиардов, увеличившись на 17%. Появление генеративного искусственного интеллекта вновь активизировало рост в сфере облачных вычислений Amazon, поскольку предприятия всех размеров стремятся внедрить AI для повышения эффективности, улучшения процесса принятия решений и персонализации услуг.

Amazon позиционирует AWS как лидирующий сервис в области искусственного интеллекта. Компания предлагает растущий набор крупных языковых моделей (LLM) своим клиентам облачных услуг, включая семейство собственных ИИ-моделей. В блоге месяц назад генеральный директор Энди Джейсси заявил, что компания имеет «более 1000 разрабатываемых и созданных генеративных AI сервисов и приложений… это лишь малая часть того, что мы в конечном итоге создадим». Amazon также инвестировала приблизительно $8 млрд в стартап по искусственному интеллекту Anthropic, чьи модели Claude напрямую конкурируют с ChatGPT от OpenAI и Gemini от Alphabet.

Поставив себя в качестве универсального магазина для искусственного интеллекта (AI), Amazon рассчитывает получить большую долю этого пирога и стимулировать рост AWS параллельно. Облачный сегмент обеспечивает основной доход компании, отвечая за 19% выручки и 63% операционной прибыли, поэтому эта стратегия является блестящей.

Это самый быстрорастущий бизнес.

Так же важно, как AWS для общего успеха Amazon, он уступил титул самого быстрорастущего бизнеса компании. Этот дистинктив принадлежит цифровой рекламе, которая выросла на 18% год к году в первом квартале. Амазон поднялся по ступенькам и стал третьим крупнейшим цифровым рекламодателем в мире после Alphabet и Meta Platforms.

Пока рекламная бизнес-модель Amazon начиналась как способ извлечь выгоду из ценного цифрового пространства на своей платформе электронной коммерции, она быстро превратилась в самостоятельный элемент успеха. Сейчас реклама включена по умолчанию при подписке на Prime Video; пользователи могут отказаться от неё за дополнительную плату $3 в месяц. Игры NFL и другие прямые трансляции спортивных событий стали стимулом для рекламных амбиций платформы.

Рекламные услуги принесли $58 миллиардов за последние четыре квартала. При этом ожидается, что мировой рекламный рынок превысит $1 триллион в 2025 году, что наглядно демонстрирует масштаб оставшихся возможностей.

Не один ведущий бизнес, а три.

Вам было бы сложно найти другую компанию с таким количеством ведущих в отрасли бизнесов. Amazon является мировым лидером цифровой розничной торговли и вторым по величине розничным продавцом мира в целом. AWS – это мировой лидер облачной инфраструктуры, занимающий доминирующие 32% рынка, согласно аналитикам рынка Canalys. И как ранее упоминалось, она занимает третье место среди мировых цифровых рекламодателей, сокращая разрыв со своими двумя более крупными конкурентами.

Добавьте в эту дикую карту искусственный интеллект, который компания использует для повышения эффективности и прибыльности своих основных бизнес-сегментов – и у вас есть все компоненты для акции, которая будет существовать вечно.

Несмотря на всё это, акции Amazon сейчас продаются всего за 31 раз ожидаемой прибыли следующего года. Учитывая успешную историю компании и долгосрочные перспективы роста впереди, я бы сказал, что это привлекательная цена для приобретения акций компании с такими множеством возможностей.

Смотрите также

2025-07-19 11:39