Palantir Technologies (PLTR) готовится к важнейшему событию 4 августа: отчету о квартальных доходах. Как бы странно это ни звучало, для инвесторов это значит, что у них есть шанс узнать, что делает с деньгами компания, а не гадать по утечкам новостей. Кто-то может утверждать, что такие отчеты — единственное, что должно двигать акциями. Ну, кроме, конечно, новостей, которые часто бывает трудно назвать «новостью» без огромных кавычек.
Palantir настроена на большие ожидания. Но вот вопрос: хватит ли этого для того, чтобы удовлетворить инвесторов?
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Palantir испытывает успех в нескольких областях
Программное обеспечение Palantir сочетает аналитику данных с ИИ. Но это не какое-то новшество, несмотря на их попытки нам внезапно продать идею «достижения». Palantir занимается этим уже два десятка лет. Изначально их программное обеспечение было предназначено для использования правительствами, обеспечивая им выводы, которые можно использовать после обработки множества данных. Ходят слухи, что Palantir помогла найти последнее укрытие Осамы бен Ладена, хотя это ни разу не было заявлено как официальная цель компании (разве что можно считать «поиск зловредных данных» одним из побочных эффектов).
Завоевав большое доверие среди правительственных клиентов, Palantir пошла в коммерческий сектор, и — сюрприз! — это тоже оказалось успешным шагом. Тем не менее, доходы от правительственного сектора все еще составляют основную часть бизнеса. Так, в первом квартале они составили $487 млн, в то время как коммерческие доходы составили $397 млн. Но не думайте, что если правительство все еще составляет основную долю, это значит, что рост идет медленно. Наоборот, рост правительственных доходов на 45% в первом квартале и коммерческих на 33% должны вас насторожить.
Ключевая проблема? Международный рынок ИИ. Внешнее принятие технологий ИИ идет медленнее, чем в США. Это видно из того, как сильно растут коммерческие доходы в США — на 71%, до $255 млн в первом квартале. Инвесторы, следите за этим трендом в отчете Palantir за второй квартал. Если коммерческий ИИ в других странах, особенно в Европе, начнет развиваться на том же уровне, что и в США, это, вероятно, приведет к росту акций компании. Или не приведет, если рынок решит, что этого недостаточно.
Но есть один момент, который может все испортить.
Оценка Palantir вызывает вопросы
Акции Palantir показали невероятный рост за последние полтора года. В 2024 году они подскочили на 800%. Однако в первом квартале рост доходов составил лишь 39%. Кажется, что между ростом бизнеса и ростом акций все не так однозначно. Почему это важно? Потому что возникает впечатление, что акции компании теперь полностью живут своей собственной жизнью, а не реальными показателями бизнеса. С чем это связано?
Возможно, нам стоит поговорить о том, что акции Palantir торгуются с коэффициентом более 125 раз по отношению к продажам. И это довольно экстравагантно. Обычно компании, которые достигают таких уровней, показывают годовой рост доходов, близкий к удвоению или утраиванию. Но вот Palantir до таких темпов явно не дотягивает.
Взгляните на Nvidia, компанию, которая с огромной скоростью наращивала доходы — на 265%. Даже с таким ростом Nvidia не торгуется по более чем 46 раз выше своих продаж. Но Palantir? Они планируют 38% роста доходов во втором квартале и продаются по 125 раз дороже своей выручки. Тут явно что-то не так, как должно быть.
Так что, когда Palantir выходит с отчетом за второй квартал, инвесторы будут надеяться на чудо. Но если чудо не произойдет, есть шанс, что акции окажутся на пороге катастрофы, поскольку рынок, возможно, просто не получит то, что от него ждали.
Для того чтобы удержать этот космически высоко оцененный актив, Palantir нужно превзойти внутренние прогнозы хотя бы на пару процентов. Если этого не случится — не удивляйтесь, если акции рухнут. Или, если все-таки случится чудо и компания превзойдет ожидания, не удивляйтесь, если акции все равно начнут падать. Это ведь как раз тот случай, когда «предсказуемость» — это самое непредсказуемое, что только можно придумать.
В общем, если вы думали, что Palantir имеет неоспоримое основание для такой высокой оценки, я вам разочарую — нет, не имеет. В общем, это так называемая «премиум» ситуация, где любая ошибка может стать катастрофой. Но все это работает в идеальных условиях, где рынок и компания ведут себя как положено. А как показывает практика, идеальные условия бывают крайне редки. Даже если компания продолжит расти, основная причина роста может быть связана скорее с хайпом, чем с реальной силой бизнеса. Так что наблюдайте и, возможно, закупайте поздно… когда все уже станет ясно.
И не забудьте подписаться на обновления. Или не подписывайтесь. В любом случае, вы все равно все пропустите. 🌌
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Прогноз нефти
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- Серебро прогноз
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- Novabev Group акции прогноз. Цена BELU
2025-07-31 16:24