Чистый заработок: суровый урок рыночной реальности

от

В мире, вращающемся из чисел и мечтаний, Cleanspark обнародовал свой квартальный танец — устойчивое выступление, но толпа оставалась безразличной. Эта история стремится изучить финансовые показатели, нисходящие лица инвесторов и проблеск надежды, расположенный в стратегии.

Crypto News Telegram

Будьте в курсе рыночных событий!

  • Обновления в реальном времени
  • Анализ рынка экспертами
  • Советы от инсайдеров
  • Эксклюзивные прогнозы
Присоединиться к Новостям

Чистый обзор Spark Исполнительный: Сильная реализация на фоне рынка амбивалентность

This reflection comes courtesy of Bitcoinminingstock.io, where every byte counts, especially in the realm of bitcoin mining, penned by the admirable Cindy Feng.

Вернувшись в туману декабря 2024 года, когда я погрузился в свои записи для ежегодного отчета Mining Bitcoin, CleanSpark привлек мое внимание с ярким проблеском, который сиял ярко — настолько блестящий, как Золотое прошлое Запада. Я подумал: «Это будет их год, при условии, что непостоянный зверь, известный как Биткойн, их не предает».

Screenshot from the annual report (co-authored with Nico Smid from Digital Mining Solutions)

Тем не менее, и вот, после того, как доходы вызовили воздух 6 февраля 2025 года, запасы лежали мертвым, как рыба из воды. Вопросы потерпели пузыри: «Какой скандал взъерошил их перья? Была ли прибыль слишком мало, слишком поздно? »

Финансовые показатели: выручка и прибыль выросли

Fiscal Fiscal’s Q1 2025 (1 октября-31 декабря 2024 г.) сиял как маяк, проливая свет на растущий доходы и прибыль, благодаря этому постоянно капризному биткойн, не говоря уже о разбрызгивании оперативного волшебства.

Revenue, Gross Margin (Gross Profit), Operating Profit (EBITDA), Net Income

  • Выручка: 162,3 млн. Долл. США (+120% YOY) против 73,8 млн. Долл. США в первом квартале 2024 года. Все благодаря вдохновляющей песне Биткойн, хотя и приглушенной вдвое событие.
  • Чистый доход: 246,8 млн. Долл. США (+854% годом) против 25,9 млн. Долл. США в первом квартале 2024 года, в основном из -за повышения справедливой стоимости. Ча-Чинг!
  • скорректированный EBITDA: 321,6 млн. Долл. США с 69,1 млн. Долл. США, новый рассвет увеличился с 218,2 млн. Долл.
  • валовая маржа: 57%, что снизилось по сравнению с высокими 60%из -за обычных затрат, растущих быстрее, чем Джекраббит на дорожке собаки.
  • Производство биткойнов: 1945 BTC, подталкиваясь с 2020 с первого квартала 2024 года. Разве это не так, как это происходит?

Ключевые метрики баланса

  • Общее количество активов: 2,78 млрд. Долл. США (+41,6% годом) — похоже, как они попали в джекпот, гору богатства!
  • Общие текущие обязательства: 96,7 млн. Долл. США, значительное падение по сравнению с 187,9 млн. Долл. США; Оплата долга — все в моде.
  • Долгосрочные обязательства: 641,4 млн. Долл. США (да, это больше, чем в прошлом году 7,2 млн. Долл. США)-просто небольшой конвертируемый долг для финансирования их роскошного дефицита.
  • акции акционеров: 2,02 млрд. Долл. США (+14,8% годом) — растут, как хлеб в духовке.
  • d/e Соотношение: 0,32 (по сравнению с 0,08), что говорит, что CleanSpark плавает в более глубоких водах.

Ключевые показатели денежного потока

  • Операционный денежный поток: 119,5 млн. Долл. США. Используются чистые денежные средства; Действительно загадочная загадка.
  • инвестирование денежных потоков: 255,9 млн. Долл. США потрачено, включая довольно копейку на шахтеров; О, чтобы быть шахтером в этой цифровой золотой лихорадке!
  • Финансирование денежных потоков: 531,1 млн. Долл. США, что звучит как портфель денег, которые упали с неба!
  • Они представляют собой устойчивые в течение 12+ месяцев, если только ветры не изменятся или они снова становятся с кредитными.

Показатели оценки и стоимость компании

Рыночная капитализация Cleanspark щипляется на уровне 2,61 млрд долларов США (маркетинг закрытия 31 декабря 2024 года — приносят свои кошельки!). Вот как они складываются:

  • Enterprise Value (EV): 2,16 млрд. Долл. США (не слишком потертая!).
  • Отношение EV/EBITDA: 6.71X — потому что кто не любит хорошее соотношение?
  • p/e Соотношение: 10.57x — Втащается, что это скидка ракетки в рынке.
  • BTC Holding as % от рыночной капитализации: 35,6 %-почти целая треть их поездок на биткойнских хвостах!

Я намерен сравнить это с другими, едущими на одну и ту же волну, еще раз прибудут данные, а не то, что я задерживаю дыхание!

Операционные показатели: Рост хешрейта и повышение эффективности

Ключевая частота хеширования и показатели эффективности

  • hash -скорость : 39.1 Eh/s — 4x увеличение — 38,1 Eh/s в Q1 2024; Кто знал, что цифры могут танцевать всю ночь?
  • Операционные шахтеры: 201 808 вращаются всерьез, по сравнению с 88 559. Действительно многолюдная вечеринка!
  • Средняя эффективность: 17,6 Вт/TH, чудесный прыжок с предыдущего года, который заставил нас задыхаться.
  • Стоимость производства биткойнов: $ 34,011 — довольно сумма, когда вы думаете о поте старого шахтера!
  • Общая стоимость за BTC: 66 058 долл. США, хотя они привыкли уютно на уровне 24 429 долл. США. Инфляция! 😅

Анализ затрат энергии & Стратегии смягчения

  • Скорость мощности: $ 0,049/кВтч; Да, мы чувствуем это в наших костях, когда это поднимается!
  • 40,4% доходов от биткойнов облегают энергию, которая в основном является крошечным состоянием!
  • Ураган Хелен положил демппер на свою эффективную шутку; Иногда природа просто должна напомнить нам, кто босс!
  • Стратегии смягчения энергии:
    • диверсифицированное географическое расширение: Новые раскопки в Вайоминге, штат Теннесси и Георгии.
    • Высокоэффективные горнодобывающие установки: , потому что большая эффективность заставляет мир идти круглым!
    • Гибкие контракты с мощностью: ездить на волнах, но не сметайте!

Биткоин-холдинг и стратегия казначейства: Держи больше, продавай меньше

BTC Treasury:

  • Всего Биткойн держится : 9 952 BTC — теперь это действительно довольно копейка, стоимостью примерно 929 миллионов долларов!
  • 99% в холодном хранении, давайте будем держать эти драгоценные монеты холодными, а?
  • btc продается в течение квартала: 3413 BTC или около того; Просто безделушки по сравнению с впечатляющим утрачиванием прошлогоднего 43 300.
  • btc используется в качестве обеспечения : 8,86 млн. Долл. США передано; Иногда вам просто нужно разыгрывать свои карты правильно!
  • Операции по финансированию: ловко уклонялись от продажи своих драгоценных биткойнов — 635,7 млн. Должности конвертируемого долга на помощь!
  • Никаких лодок на плаву в BTC Lending или Strategies. Должен держаться крепко!

Расширение и слияния и поглощения: масштабирование для 50 EH/s

Рост и планы по расширению

  • Цель: 50 EH/S к середине 2025 , возможно, давая даже 60 EH/S! Как это для амбиций?
  • Приобретенные новые добыча:
    • Теннесси Сайт: 29,9 млн. Долл. США; Должен сохранить энергию, текущая!
    • Сайт Миссисипи: 3 млн. Долл. США плюс 2,9 млн. Долл. США для вновь обретенной инфраструктуры — все пенни!
  • рост флота:
    • 60 000 шахтеров S21, обеспеченные , кто не мог использовать здесь небольшую помощь?
    • 285,098 Всего владельца шахтеров, принадлежащих , с немногими, которые все еще ждут в крыльях. Терпение, ребята!
CleanSpark’s Hash Rate Growth Roadmap (screenshot from the company presentation)

Мысли: Большое изображение и основные соображения

Вглядываясь в финансовые глубины, это ясно, что чистый совет обладает силой в ландшафте добычи биткойнов. Они представляют себя ведущим претендентом, однако ветры цен на биткойны остаются штормовой загадкой. С каждым всплеском надежда мерцает; Попад, хотя? Это приглашает катастрофу.

Что мы делаем из стратегии Cleanspark? В отличие от тех, кто галливант в сферы ИИ или HPC, CleanSpark остается стойким. Их лидер боится запутанной паутины перепрофилирования горнодобывающих средств, придерживаясь долгосрочного видения биткойнов-звукового, логического усилия.

Их квази-золотая шахта BTC может быть использована; Тем не менее, многое зависит от того, как они танцуют со сценарием впереди — возможно, стратегии казначейства, которые поддерживают их положение и минимизируют риски. Будут ли они капитулировать у алтаря обычной мудрости или смело март?

Благодаря их ходатайствам, чистым операциям, достойным внимания видения и выделенным путем расширения, изложенного ярко, как день — я не имею никаких сильных оговорков о них. Пока цифровая монета, бьющая по луну, остается жизнеспособной, Cleanspark может продолжать танцевать танец.

Даже на грандиозной стадии своей стратегии казначейства Bitcoin, они придерживаются соблазнительного очарования. По сравнению со знаменитым MSTR, CleanSpark играет карты с гораздо более выгодной рукой — в конце концов, когда вы можете добывать дешевле, зачем вызывает богатства из воздуха? 😏

Смотрите также

2025-03-02 08:59