Всё это, знаете ли, началось с одного очень богатого господина, мистера Билла Акмана. Этот господин, владелец фонда Pershing Square Capital Management, вдруг решил, что акции Alphabet (Google, если кто не в курсе) – это какая-то ерунда, а вот Microsoft – это совсем другое дело. И он, как большой ребёнок, перекинул все свои игрушки в сторону Microsoft. Что ж, богатые тоже плачут, но иногда и зарабатывают.
В течение последних пяти лет, Nvidia добавила к своему капиталу более пяти триллионов долларов. Некое ускорение, напоминающее расширение Вселенной, подчиняющееся непостижимым законам. В последний год акции выросли на семьдесят четыре процента. Такие показатели, конечно, могут ввести в заблуждение, если не помнить, что рынок – это не только рост, но и неизбежное падение. Иллюзия прогресса, за которой скрывается вечная борьба за превосходство.
Такой рост, конечно, заставляет задуматься: не пора ли продавать, пока не рухнуло? Или еще можно подгрести, пока не взлетело выше облаков? Мы, как опытные биржевые волки (ну, или хотя бы ежики), попробуем разобраться.
Прошлое – это прошлое. Те, кто уже владеет акциями, и те, кто только присматривается, хотят знать: что дальше? Стоит ли оставаться в игре при текущей цене около 46 долларов? Чтобы ответить на этот вопрос, нужно заглянуть под глянцевую обёртку обещаний и взглянуть на сухие цифры.
Цифры, как известно, не лгут, хотя и могут весьма искусно уклоняться от прямых ответов. В 2025 году Madison Air Solutions продемонстрировала чистую прибыль в 124 миллиона долларов при объеме продаж в 3.3 миллиарда. Вполне прилично, не правда ли? Недавние результаты первого квартала 2026 года показали рост чистых продаж на 33.8% – до 923.7 миллиона долларов. Однако, и чистая прибыль снизилась на 6.9%, достигнув 43 миллионов. Это, знаете ли, как с прекрасной дамой: то взлет, то падение. Но самое интересное – это растущий объем заказов, увеличившийся на 115.5%. Спрос, как говорится, рождает предложение… и, надеюсь, прибыль.
Недавно этот господин Акман, через свой фонд, решил прикупить акций компании «Microsoft». И не просто прикупить, а вложить в них приличную сумму. Еще и в свой новый фонд, «Pershing Square USA», тоже добавил. Говорят, он увидел в «Microsoft» что-то вроде золотой жилы, а может, просто ему подсказали, где копать.
И вот, над Ford нависла тень. Не катастрофа, нет, скорее, временное потемнение, вызванное пожарами на заводах, нарушившими слаженную работу механизма. Словно в лесу вспыхнул пожар, задерживая караван. И GM, словно опытный охотник, улавливает слабость соперника. Решено увеличить производство, нарастить запасы, чтобы ухватить часть рынка, словно птица, бросающаяся на добычу.
По состоянию на конец квартала, стоимость этой небольшой, но, очевидно, значимой доли составила 3.95 миллиона долларов. Разница, как вы понимаете, возникла не из-за того, что акции GitLab внезапно начали самовоспроизводиться, а из-за колебаний рынка. (Рынок, конечно, существует в каком-то четвертом измерении и подчиняется законам, которые нам, простым смертным, не дано понять.)
Однако, признаюсь, меня больше привлекают не те, кто строит эти самые языковые модели или сражается за облачные пространства. Нет, я смотрю на тех, кто обеспечивает фундамент, инфраструктуру. Инвестиции в инфраструктуру ИИ – это ставка на сам рынок, который, по прогнозам, вырастет с 390,9 миллиардов долларов в 2025 году до колоссальных 3,5 триллионов к 2033 году. Рост, достойный самого Воланда. Темпы роста – более 30% в год. Вдумайтесь, господа. Это не просто рост, это апокалипсис прибыли.
Согласно документам, поданным в SEC 13 мая 2026 года, Channing Capital Management, LLC, в первом квартале, совершила этот акт приобретения. Оценочная стоимость сделки – 89.48 миллионов долларов, основанная на средневзвешенной цене акции за квартал. К концу квартала, стоимость этой новой позиции составила 81.58 миллионов долларов, отражая как саму покупку, так и изменчивость рыночных сил. Как часто бывает, цена подвержена колебаниям, словно душа, терзаемая сомнениями.