Все эти разговоры о том, что люди меньше покупают, что рестораны жалуются… Ну и что? Кто вообще покупает чипы Nvidia? Не домохозяйки, не любители поесть в кафе. Это гигантские корпорации, эти самые «гиперскейлеры», как их модно называть. У них свои проблемы, да. Но их проблемы – это не то, что у людей не хватает денег на новый телефон. Их проблемы – это борьба за лидерство в сфере искусственного интеллекта. А это, знаете ли, совсем другая история.
ImmunityBio, биотехнологическая компания, сосредоточенная на иммунологии, завершила пятницу сессией на отметке 6,45 доллара, снизившись на 12,13%. Снижение, казалось, было лишь кратковременным забвением, поскольку за последние пять дней акции компании выросли на 63,29%, а за месяц – на колоссальные 207,14%. Объем торгов достиг 74,6 миллиона акций, что в 238% превышает средний трехмесячный показатель в 22,1 миллиона. Компания вышла на биржу в 2015 году, и с тех пор ее стоимость упала на 83%, словно корабль, потерявший якорь в бушующем море.
И все же, не стоит думать, что это конец. Интел, как и старый дом, может трещать по швам, но в его стенах все еще хранятся воспоминания о великих победах. В четвертом квартале 2025 года компания продемонстрировала неплохие результаты, особенно в сегменте центров обработки данных и искусственного интеллекта, где выручка достигла 4.7 миллиарда долларов, превзойдя ожидания аналитиков. Но, как часто бывает, надежда оказалась обманчивой. Прогноз на первый квартал 2026 года – всего 12.2 миллиарда долларов – оказался ниже ожиданий, что и спровоцировало сегодняшнюю распродажу.
И все же, эта новая сила таит в себе странную опасность. Машины, лишенные человеческой интуиции, склонны к галлюцинациям, к выдумыванию ответов, словно дети, увлеченные игрой. В мире простых запросов это – забавная ошибка. Но когда агент, действуя автономно, принимает решения, влияющие на бизнес, эта ошибка становится зловещей тенью. Представьте себе рой этих агентов, созданных разными производителями, каждый со своим собственным разумом, и вы поймете, что нас ждет сложная симфония, где фальшь может разрушить всю мелодию.
Что же привело к столь резкому изменению настроений инвесторов? И стоит ли рассматривать текущее падение как возможность для приобретения ценных бумаг? Попытаемся разобраться в этой сложной ситуации, рассматривая ее не только с точки зрения финансовых показателей, но и с позиции наблюдателя, размышляющего о влиянии технологий на ход истории.
Lilly – компания, безусловно, крепкая. Сейчас у них лидирующие позиции в GLP-1 с инъекционными Mounjaro и Zepbound. И это здорово, правда. Но Wall Street, как обычно, переоценил будущее компании. Коэффициент P/E взлетел до 51. Это, знаете ли, как пытаться удержать воздушный шарик – рано или поздно он улетит. Для сравнения, средний P/E для S&P 500 (^GSPC 0.03%) около 28.
Дело в том, что Саудовский суверенный фонд (PIF) не просто инвестор, а, скажем так, весьма влиятельный покровитель. Они вложили в Lucid немало средств, и теперь владеют примерно 60% компании. И это, как вы понимаете, не просто пассивное участие. Они, похоже, всерьез намерены спасти Lucid от неминуемой участи стать историей. Что ж, позвольте им развлекаться.
Johnson & Johnson (JNJ 0.09%) и Merck (MRK 1.54%). Обе компании за последние полгода показали неплохой рост, но это не главное. Главное – что они умеют зарабатывать деньги, даже когда ветер дует в лицо. И у них есть то, чего не хватает многим – стабильность.
В документах, поданных в SEC, зафиксировано полное избавление от FMC. Полное! Как будто от тяжкого недуга. Пять миллионов долларов убытка, отсчитанных как покаяние за неверный выбор. Ибо рынок, как и жизнь, не прощает ошибок. Он лишь безжалостно накапливает их, превращая в непосильное бремя.
Итак, почему же акции Kratos внезапно решили вспомнить о законе всемирного тяготения? И стоит ли сейчас ловить падающие ножи (финансовый термин, который, если воспринимать его буквально, может привести к весьма неприятным последствиям)?