Эта доходность, конечно, льстит. Как дьявольски соблазнительный плод, предлагаемый в райском саду. Но не будем забывать о цене. Дивидендный коэффициент около 40% – вполне разумно, да. Но последний раз дивиденды были увеличены в 2021 году. Что ж, в наше время стабильность сама по себе – чудо. А чудеса, как известно, требуют пристального внимания.
S&P 500 слегка побледнел, опустившись на 0.29% до 6,862. Nasdaq Composite последовал его примеру, упав на 0.31% до 22,683. А вот Affirm, словно издеваясь над общей печалью, вырос на 0.23%. Забавно наблюдать, как одни танцуют на костях других. Впрочем, что ещё ожидать от этого зверинца, именуемого биржей?
В сухом остатке: Braidwell сократила свою позицию в Xenon Pharmaceuticals. На цифры, конечно, можно смотреть долго и с придыханием, но в конечном итоге это просто означает, что кто-то решил, что вероятность успеха Xenon в ближайшем будущем немного ниже, чем ему хотелось бы. (Хотя, если подумать, какая вообще вероятность успеха чего-либо в этом хаотичном и непредсказуемом мире? Вопрос риторический, не отвечайте.)
Найти что-то действительно стоящее становится все сложнее, но, как ни странно, кое-где еще можно уловить проблески здравого смысла. Иногда даже с дивидендами. Будто бы кто-то вспомнил о старых добрых временах, когда акции приносили не только головную боль, но и скромный доход.
Безусловно, львиная доля новых дата-центров Amazon будет напичкана графическими процессорами Nvidia. Но, как это часто бывает в мире технологий, за кулисами разворачивается куда более интересная драма. Amazon всё активнее инвестирует в других производителей чипов, и среди них есть одна компания, акции которой, на мой взгляд, представляют собой весьма любопытную возможность. Как будто в зверинце появился новый, ещё не приручённый зверь.
К 18 февраля 2026 года доля Compass в портфеле Kanen составила 20,52% от общего объема AUM в 329,38 миллиона долларов. Это резкий скачок с 13% в предыдущем квартале. Такое увеличение доли говорит о многом, и не только о вере в конкретную компанию.
Они первыми вышли с уколом для снижения веса, да. Но не смогли удержать темп. Появились всякие там аналоги… И Eli Lilly (LLY +0.39%) с их Mounjaro и Zepbound… Ну, что тут скажешь? Они сейчас впереди. Впереди, я вам говорю! А это, знаете ли, неприятно. Неприятно, когда тебя обгоняют. Особенно, когда ты думал, что ты впереди. И вот эта ситуация с производством… Не могут произвести столько, сколько нужно. Это вообще… Это просто издевательство какое-то. Как так можно? Вроде бы компания серьезная, а не могут организовать производство. Уму непостижимо.
Итак, что же это означает? Ну, во-первых, что Universal Display теперь не занимает ни одного процента в активах Peregrine. В прошлый раз, если вы помните, было целых 3.6 процента! Что ж, жизнь переменчива, и инвестиции – тем более. Зато теперь у Peregrine есть, на кого обратить внимание: SiTime Corp. (11.84 миллиона долларов), Astera Labs (11.35 миллиона), MongoDB (10.97 миллиона) и прочие достойные компании. В общем, портфель, как говорится, перетряхнули, и, надеюсь, теперь все на своих местах.
American Express, компания, чья история переплетена с судьбами целых поколений, сегодня стоит на пороге нового десятилетия. Рыночная стоимость в 232 миллиарда долларов – это не просто цифры, это эхо успеха, шепот процветания, который, как мне представляется, не угаснет и в грядущие годы. За последние пять лет акции компании принесли общую доходность в 177% (по состоянию на 16 февраля). И, кажется, фундаментальные факторы позволяют надеяться на продолжение этой тенденции.
Согласно записям Комиссии по ценным бумагам и биржам, TrueWealth приобрел 248 749 акций FMB, что составило примерно 12,7 миллиона долларов по ценам квартала. Эта сумма, хотя и значительна, меркнет перед лицом безграничных возможностей, которые скрываются в лабиринте финансовых рынков. FMB, таким образом, занял важное место в портфеле фонда, составляя 11% от активов под управлением. Это напоминает о древнем алхимическом трактате, в котором утверждалось, что небольшое изменение в начальных условиях может привести к радикальным преобразованиям в конечном результате.