Аналитика

2025-12-06 10:33

Нефтегазовый сектор испытывает давление со стороны новых санкционных инициатив. Обсуждение запрета на морские перевозки российской нефти в рамках ЕС и G7 представляет собой существенный риск для отрасли. Компания “Газпром” демонстрирует положительные результаты в направлении экспорта в Китай, продолжая обновлять исторические рекорды поставок. Однако, ситуация с Lukoil North America, испытывающей сложности с платежами, указывает на потенциальные трудности для российских компаний, осуществляющих деятельность в США.

Цены на нефть Brent, согласно прогнозам, могут составить $63-65 за баррель в 2026 году. Несмотря на геополитическую напряженность, дисконт Urals, как ожидается, сузится до $11-13, что может способствовать восстановлению рублевых цен на нефть. «ЛУКОЙЛ» сталкивается с трудностями в США, связанными с платежами по своим АЗС, что требует поиска решений для продолжения операционной деятельности.

2025-12-05 09:33

Газпром демонстрирует рекордные объемы поставок газа в Китай по «Силе Сибири», что указывает на устойчивый спрос со стороны азиатского рынка. Однако, инвестиционные идеи в ценные бумаги компании отсутствуют, что связано с текущей геополитической ситуацией. Лукойл рассматривается в качестве объекта для приобретения венгерской MOL, что может привести к изменению структуры собственности компании.

«Газпром» демонстрирует интерес исключительно в связи с ожиданиями завершения текущих геополитических событий. Цена на нефть демонстрирует корректировку вверх, что указывает на потенциальную возможность контратаки «быков». «Т Плюс» прогнозирует снижение выработки электроэнергии в 2025 году из-за более теплой погоды, что может негативно повлиять на финансовые показатели компании.

Акции «Новабев» сохраняют привлекательность на фоне возможного IPO «ВинЛаба». Анализ мультипликаторов показывает, что P/E «Новабев» на данный момент составляет 18, что несколько выше среднего по сектору, однако потенциальный импульс от успешного IPO «ВинЛаба» может спровоцировать позитивную переоценку. Необходимо отметить, что EBITDA «Новабев» за последние три квартала демонстрирует стабильный рост на уровне 8% в год. Важно следить за динамикой свободных денежных потоков (FCF) компании, чтобы оценить её способность к дальнейшему развитию.

ВТБ демонстрирует потенциал роста, оцениваемый более чем в 100%. Конвертация «префов» в обыкновенные акции может повысить риски, однако, банк стремится поддерживать дивидендную доходность не ниже доходности по банковским вкладам. Акционеры ВТБ утвердили дивиденды за 9 месяцев в размере 189 рублей на акцию, реестр закрывается 9 декабря. «ВТБ Мои Инвестиции» прогнозирует рост индекса МосБиржи выше 3600 пунктов в 2026 году, с ожидаемой совокупной доходностью около 44% на горизонте 12 месяцев.

2025-12-03 16:33

2025-12-03 09:33