Ближе к историческим максимальным значениям: стоит ли покупать акции Meta?

Meta Platforms (META), чьи акционеры в 2025 году испытали целый спектр эмоций, продолжает оставаться в центре общественного внимания. После стремительного взлета более чем на 25% в первые полтора месяца года, акции выказали склонность к резким переменам, утратив около трети своей стоимости к раннему апрелю. Однако теперь, казалось бы, финансовые просторы снова разноцветные, и акции стремятся к максимумам, достигнутым ранее в этом году. На момент написания данных строк стоимость компании увеличилась на 22% с начала года.

Таковое бурное восстановление акций происходит накануне объявления о доходах Meta за второй квартал на следующей неделе, что накладывает бремя ожиданий на плечи управляющей компании. Удастся ли социальной сети оправдать возлагаемые на неё надежды? А главное — стоит ли сейчас заключать сделку на столь привлекательных ценах?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Взрывной рост прибыли и смелые ставки на ИИ

Два главных фактора, способствующих блестящему успеху акций Meta в этом году, — это её выдающиеся финансовые результаты, а также резкие шаги компании в области искусственного интеллекта (ИИ) — на которые инвесторы возлагают столь большие надежды по поводу новых источников дохода и стремительного роста продаж в грядущие года.

С точки зрения финансовых показателей, недавние успехи Meta внушают серьёзное уважение. Симбиоз двузначного роста доходов и значительной экспансии операционной маржи привёл к взрывному росту прибыли на акцию. Так, доход за первый квартал увеличился на 16% по сравнению с тем же периодом прошлого года, а операционная маржа повысилась с 38% до 41%, что обеспечило прибыль на акцию в размере $6.43 — на 37% больше, нежели в прошлом году. Важную роль в этом обстоятельстве сыграли также увеличение числа активных пользователей, количества рекламных показов и среднего назначения цены за рекламу — 6%, 5% и 10% соответственно в первом квартале.

К данному моменту внимание инвесторов привлекают усилия основателя и генерального директора Meta, который подчеркнул значимость инициатив в области ИИ.

«На всех наших платформах насчитывается почти миллиард [активных пользователей в месяц], использующих Meta AI,» — сообщил генеральный директор Meta, Марк Цукерберг, на недавнем обсуждении результатов первого квартала. «В этом году мы сосредоточим внимание на углублении пользовательского опыта и постараемся сделать Meta AI ведущим персональным ИИ — с акцентом на индивидуализацию, голосовые общения и развлечение.»

На основе этих открытых высказываний, нельзя не заметить, что Цукерберг осуществляет не только риторику, но и действия, распахнув двери для высокопрофильного найма специалистов в области ИИ.

Чего ожидать от второго квартала

С приближением отчета о доходах за второй квартал, инвесторы могут с уверенностью ожидать дальнейших успехов как в верхних, так и в нижних строчках отчета. Руководство ожидает, что доходы за второй квартал колеблются от 42.5 до 45.5 миллиардов долларов. Данный прогноз подразумевает рост на 8.8% до 16.5%. Текущий консенсусный прогноз аналитиков ожидает доходы в размере около 45.8 миллиардов долларов, что соответствует росту на 14.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Учитывая, как значительное было операционное плечо Meta в первом квартале, можно с уверенностью предсказать, что дальнейшее расширение операционной маржи ожидаемо и в следующем квартале. Это позволяет ожидать, что прибыль на акцию, регулируемая с учетом нестандартных расходов, будет расти быстрее, чем доход.

Акции Meta: покупать, продавать или удерживать?

Интригующий факт состоит в том, что акции Meta на данный момент не выглядят чрезмерно дорогими, несмотря на недавний рост. На момент написания они торгуются чуть менее чем по 28-кратной оценке прибыли. Учитывая недавний рост доходов компании и расширение операционной маржи, такую цену можно считать разумной — особенно если учесть, что Meta известна своей способностью обеспечивать прочный рост прибыли на акцию.

Так стоит ли покупать акции Meta после недавнего скачка? Я нахожу, что акции всё ещё имеют привлекательность на текущем уровне. Тем не менее, мы должны иметь в виду существующие риски. Прежде всего, инвесторы должны помнить, что бизнес-модель Meta сильно зависит от рекламы. В случае экономического спада компании могут уменьшить свои расходы на рекламу. Второе, смелые ставки компании на искусственный интеллект могут быть захватывающими, но они всё же содержат элементы спекуляции. Непросто предугадать, прев exceed ли будущие доходы от продуктов ИИ затраты на вычислительные ресурсы и человеческие таланты.

В целом, я полагаю, что акции по-прежнему героически цепляют за свои позиции в свете их текущей стоимости. Но, учитывая риски, инвесторы могли бы обратиться к тому, чтобы держать свою долю в компании небольшой частью своего общего портфеля.

😊

Смотрите также

2025-07-23 16:02