Сергей Холзаков

Биткоин, знаете ли, долгое время пытался доказать, что он не просто воздушный шарик. С октября 2025 по март 2026 года он потерял целых 45% своей стоимости! Представляете? Как будто он решил, что ему больше неинтересно быть цифровым золотом и ушел в монастырь. С высоты $126,000 он рухнул ниже $65,000! Ну что ж, бывает. Даже у цифровых валют бывают кризисы среднего возраста. Но тут, как по заказу, полетели ракеты, нефть взлетела в небеса, и Биткоин… о чудо!… начал восстанавливаться! С 1 марта он прибавил 5%, до $69,000. А в какой-то момент даже взлетел на 10%! Неплохо, да? Неплохо. Хотя до $100,000 ему еще далеко. Но, знаете ли, главное – не скорость, а выносливость. Биткоин может и не взлетает, как ракета, но он, черт возьми, держится! А это, мои дорогие, именно то, что нужно от актива-хранилища. Когда геополитическая буря утихнет, Биткоин снова пойдет в гору. Уверяю вас, будет весело!

Благодаря квартальным отчетам 13F, доступным для общественности, инвесторы имеют возможность отслеживать изменения в структуре портфелей ведущих фондов. Билл Акман из Pershing Square Capital Management продемонстрировал выраженный интерес к акциям компаний, занимающихся разработкой и внедрением ИИ, причем на долю четырех компаний приходится 55% от общего объема активов Pershing Square, оцениваемого в 15,5 миллиарда долларов.

А еще, видите ли, нефть подорожала. Подорожала, словно взбесившийся барин, требующий все больше и больше податей со своих крестьян. И что же, спрашивается, делать? Никто, как признается сам господин Пауэлл, не знает. Словно гадалка, заглядывающая в мутное зеркало, он видит лишь смутные образы и туманные предзнаменования. Но, разумеется, все это – лишь косвенные причины. Истинная же причина, как и всегда, кроется в человеческой глупости и алчности.

Потерять четверть стоимости – дело неприятное, но, знаете ли, в этом мире, где каждый день рождается новая бессмыслица, это лишь легкое покалывание. Говорят, виной всему дефицит памяти. Как будто у Qualcomm не хватало других проблем. И вот, Apple, этот вечный бунтарь, решил, что сможет обойтись без них, самостоятельно выковывая свои чипы. Как будто в этом мире кто-то еще верит в дружбу. Впрочем, чего ожидать от корпораций? У них нет ни души, ни сердца, только холодный расчет и жажда прибыли.

Квантовые вычисления… О, это как попытка поймать луч солнца в банку. И все же, компания IonQ (IONQ 1.24%) пытается это сделать, и делает, смею заметить, с определенным изяществом. Они утверждают, что их технология отличается повышенной точностью – 99,99% двухкубитной стабильности. Это, знаете ли, как если бы вы играли в шахматы, и ваши фигуры никогда не падали. Довольно удобно, хотя и несколько скучно. Их подход, основанный на захваченных ионах и электронных квантовых ядрах, напоминает скорее алхимическую лабораторию, чем современное производство. Впрочем, алхимия, как известно, часто предшествует науке.

Поэтому, если вы ищете реальные выгоды от этой цифровой лихорадки, забудьте о хайпе вокруг Nvidia и SoundHound. Посмотрите на тех, кто реально строит электростанции. На тех, кто копает землю, устанавливает ветряки, заливает бетон. На тех, кто, в конце концов, обеспечит энергией этот цифровой Вавилон. Brookfield Renewable, NextEra Energy, Bloom Energy… Вот где настоящий запах денег, а не кремния.

Но вот в чём парадокс. Несмотря на этот безумный рост, оценка Micron всё ещё выглядит… привлекательной. Это как найти бриллиант в куче мусора. По крайней мере, согласно прогнозам аналитиков. Но давайте будем честны, аналитики… они живут в своём мире, в мире таблиц и графиков. А я смотрю на это как портфельный менеджер, который знает, что в этом мире нет ничего постоянного. Ни-че-го.

Акции компании выросли почти на 55% с начала года. И, право слово, причин для удивления нет. Как и многие крупные нефтеперерабатывающие компании, такие как Valero Energy и PBF Energy, Delek US извлекает выгоду из резкого увеличения разницы между ценой сырой нефти и ценой переработанных продуктов. Этот самый «спред», как его называют в узких кругах. Проще говоря, чем дороже перерабатывать, тем слаще прибыль. Иногда кажется, что вся экономика держится на разнице между тем, что мы добываем и тем, что получаем в итоге.

Я предполагаю, что в ближайшие три года Мета (META 1.91%) войдет в этот эксклюзивный клуб. И да, я понимаю, что звучит как рекламный слоган, но поверьте, за этим стоит кое-что большее, чем просто оптимизм. Речь идет об искусственном интеллекте. И о том, как он меняет правила игры. Компания использует ИИ, чтобы заставить нас, пользователей, залипать в Facebook и Instagram чуть дольше, чем обычно. А это, как вы понимаете, напрямую влияет на рекламные доходы. Ну, как всегда.