Сергей Холзаков

Анализируем финансовые результаты Q2 и стратегические шаги компании, чтобы оценить, сохранится ли текущий импульс или поздно вступать в игру.

Случай из жизни: недавно акции LendingClub (LC) взлетели на 21,5% благодаря доходам, сильнее, чем ожидается, даже учитывая тот факт, что космический корабль компании всё ещё находится в режиме экономии топлива. Семена роста были посеяны ещё в периоды бурь, когда менеджмент решил не гнаться за миражами, а сосредоточиться на сути. (Как будто бы в космосе вы выбрали бы не гипердвигатель, а хорошую систему переработки воды.)

Sun Communities — это магическая шляпа, из которой извлекаются мобильные дома и курорты для автодомов, словно клоуны в цирке, хранящие навеки обещание вечного инвестирования. Всё кажется просто: пожилые люди всё чаще выбирают именно этот формат, а рынок растёт словно по волшебной палочке — мало затрат, много прибыли. Мобильные дома — не роскошь, а рациональный компромисс, который, по мнению компаний, выбран судьбой. Правда ли это? Время покажет. Но кажется, что у этого цирка есть свой циркач — причина недоверия. Атом и радио, то есть стареющее население и пожилое потребление, — кажется, лишь предварительный сценарий.»

Agree Realty — это, словно, актер, которому вы доверяете лишь потому, что он не трепещет перед зрителями и обязанностями. Владеет он коммерческой недвижимостью с одним-единственным арендатором — retail-объектами с долгосрочным договором, что придает их бизнесу оттенок готической стабильности. Время — это их постоянный союзник, а перспектива — лавировка между покупкой и продажей, как в шахматах. Много ли здесь магии? Или просто очередная игра в монополиста? Важный момент: несмотря на, казалось бы, скромный набор владений — всего около двух тысяч четыреста адресов — этого арзамаса вполне хватает, чтобы раскрыть потенциал роста для одной из компаний.

Ну и что же из этого лучше для любителя дивидендов?

Первые цифры — как древний прорицатель, — гадают: Agree Realty при своих 4.2% — словно, старый моряк, предлагающий слабым капитанам безопасный путь. Sun Communities, чуть менее — 3.4%, — несчастливо сошедшая с волны, которая за пять лет явно прибавила скорости, хотя стабильность тут не в моде. Для жаждущих пассивного дохода — последний факт важен: Agree всё-таки предлагает больше прибыли за свой августовский корсет. Ну и, впрочем, это предложение — на трижды проверенной цене, ведь их доходность — как у старого вора, что не утратил своих навыков, — вблизи максимума за пять лет. Но, как ни странно, этот доход, хоть и красив, не делает их чуть лучше, чем их более «скромный» конкурент — Sun, который на фоне бездушных цифр всё же выиграл в миле последовательности: девять лет подряд он увеличивал дивиденды. Правда, есть петля — у Agree Realty свой долгий роман с историей повышения дивиденда, начиная с 2012 года, и это никуда не делось. Победа, может быть, и за ним.

График? Вот он — в самом деле, словно иллюзия шахматной партии, только оба и не шахматисты вовсе, а игроки в рулетку, где ставка — будущее.

А вот вопрос о росте. Sun, кажется, заиграл в свои беспечные мечты, прибавляя один-два процента в год. Agree, в свою очередь, — мудрее, он идет на расширение, поглощая новые территории, словно черный маг, расширяющий власть. И если поглядеть на их бизнес-модель, то становится ясно: строить магазины проще, чем разводить житницы в заброшенных полях. Так что, в борьбе за будущее, будто бы — Agree выигрывает, потому что путь легче, а возможностей больше.

Если вы — поклонник дивидендного театра — скорее согласитесь: на стороне Agree

Sun — вполне достойное, даже приятное место под солнцем. Но для тех, кто ищет не просто стабильности, а роста — выбор очевиден. Agree дарит более высокий доход, подкрепленный длительной историей повышения и бизнес-моделью, которая обещает нечто большее, чем лишь отслеживание веревочек. И, что самое любопытное, — по ценам с военной точностью упрятано внутри этого финансового театра — их оценка, основанная на дивиденде, кажется заманчивой, словно призыв к игре в русскую рулетку. Не исключено, что именно эта ставка решит, кто из них станет вашим большевиком, а кто — лишь марионеткой на сцене рынка.

🌚

Однако за этими общими наблюдениями скрывается более важная правда: некоторые компании обладают силой, которая толкает их к вершинам, вне зависимости от шума вокруг них. Сегодня я хочу поговорить о трёх таких компаниях, чья судьба связана с глубокими структурными изменениями в мировой экономике.

Три акции искусственного интеллекта. Три имени. Три судьбы. В них — эхо эпохи, когда машины учатся думать, а люди учатся ждать. Вот они, три имени, которые, возможно, станут огнищами в ночной тьме рынка.

Август обещает быть богатым на события, способные всколыхнуть рынок акций. От финансовых отчётов до фанатских праздников — есть несколько дат, которые заставят даже самых скептически настроенных акционеров приподнять бровь. Однако стоит ли доверять этой пантомиме цифр и ожиданий? Давайте посмотрим.

Однако стоит отметить, что Dow Jones Industrial Average и индекс S&P 500 зафиксировали два дня умеренных потерь, что указывает на общий спад на рынке. Также стоит подчеркнуть, что акции Boeing выросли на 28% с начала 2025 года на 30 июля.

Однако, как и в случае с любым юным побегом, красота его не гарантирует долгую жизнь. Инвесторам следует внимательно изучить почву, на которой растёт этот ствол, и оценить, сможет ли он пережить бури финансовых перемен.