Сергей Холзаков

Но вот, словно внезапный поворот реки, Alphabet (GOOGL 0.43%) (GOOG 0.46%) – Google, если угодно – объявляет о прорыве в технологии сжатия. Это не просто оптимизация, не просто улучшение эффективности. Это, похоже, переосмысление самой природы хранения информации. Их алгоритм, нареченный TurboQuant, – как шепот ветра, сжимающий облака, – обещает радикально снизить потребность в памяти, не жертвуя при этом точностью. Это как если бы художник научился создавать шедевры, используя лишь малую толику красок.

Доходы Micron взмыли ввысь, утроившись за год до 23,9 миллиардов долларов. Маржа операционной прибыли, словно по волшебству, выросла с 25% до 69%! И что же это, как не проделки госпожи Фортуны? Но не будем обманываться, господа. Волшебства тут нет, лишь банальный закон спроса и предложения, усугубленный дефицитом. Micron, подобно жадному сборщику, спешит нарастить производство, дабы удовлетворить неутолимую жажду клиентов. И, разумеется, это льстит компании Lam Research (LRCX 5.03%), ибо кто будет снабжать Micron столь необходимыми инструментами, как не она?

Этот манёвр, конечно, увеличит количество акций в обращении, если владельцы варрантов предпочтут воспользоваться своим правом на покупку, а не довольствоваться копейками выкупа. Как будто есть выбор, когда на кону реальные деньги… Но, знаете ли, в этой игре всегда есть те, кто остаётся у разбитого корыта.

Вопрос, терзающий умы здравомыслящих инвесторов, заключался не в причинах падения, а в том, почему, несмотря на оптимистичные прогнозы, рынок отказывался признавать истинную ценность компании. Ибо рынок, как капризная любовница, не всегда ценит искренность и преданность, предпочитая мимолетные увлечения и пустые обещания.

22 апреля AT&T (T +0.00%) отчитается за первый квартал. После неплохих результатов в конце прошлого года. И тут же – Verizon Communications, с их впечатляющим ростом абонентской базы. Так что от AT&T ждут не просто хороших цифр, а подтверждения, что они не отстают. Ожидания взвинчены, как струна.

Не нужно, конечно, в панике перекраивать весь портфель. Это как пытаться переложить карточный домик во время землетрясения. Но слегка наклонить весы в сторону более спокойных активов, чтобы подстраховаться, вполне разумно. Особенно если вы подозреваете, что эта экономическая сказка вот-вот закончится.

Беспокойство вокруг ситуации на Ближнем Востоке, начавшейся в конце февраля, давит на S&P 500, а Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite уже официально вошли в фазу коррекции. К концу марта индекс Dow потерял около десяти процентов от максимума, а Nasdaq – и того больше, почти тринадцать. Это не паника, но и не тихий вечер.

Оба фонда любят облигации со средним сроком погашения, но взгляды у них разные. VGIT – это как строгий учитель, который требует только государственных бумаг, чтобы избежать всяких неприятностей. А IGIB – это как сорвиголова, который покупает облигации разных компаний, чтобы заработать побольше. Он держит в руках целую кучу корпоративных бумаг, со сроком от пяти до десяти лет.

Broadcom – это, без преувеличения, тяжеловес. Более 70% рынка специализированных AI-ускорителей – это их заслуга. Клиенты? Alphabet, Meta, OpenAI, Anthropic… Имена, которые говорят сами за себя. Они строят инфраструктуру, на которой держится новый мир. А Broadcom обеспечивает их кирпичами.