Сергей Холзаков

TSMC, или Taiwan Semiconductor Manufacturing, это что-то вроде фабрики чипов для всех гениев Кремниевой долины. Apple, Nvidia, Arm Holdings… все они, как зависимые от кофе, нуждаются в ее микросхемах. И, знаете, это довольно выгодно. Геополитика, конечно, нервирует (кто знает, что завтра случится?), но я убеждена, что TSMC вполне может присоединиться к этому эксклюзивному клубу. Капитализация сейчас 1,6 триллиона. То есть, если купить акции сейчас, можно получить 83% прибыли. Звучит неплохо. Хотя, если учесть мою склонность к импульсивным покупкам и последующим паническим продажам, я, наверное, просто все потеряю.

Не то чтобы я предсказывала катастрофу. Просто, когда компания отчитывается о результатах, которые мягко говоря, не впечатляют, а аналитики начинают пересматривать прогнозы, это всегда предвестник чего-то не очень приятного. А сегодня был именно такой день. Вроде бы, все предсказуемо, но как же больно смотреть, как твои инвестиции тают на глазах. Я, признаюсь, даже кофе пролила, когда увидела цифры.

S&P 500 (^GSPC 0.39%) немного поскучал и опустился на 0.39%, до 6,344. Nasdaq Composite (^IXIC 0.73%) решил последовать его примеру и просел на 0.73%, закрывшись на отметке 20,795. Если сравнивать с Ферми, то Equinix (EQIX +0.11%) и Digital Realty Trust (DLR 0.06%) вели себя довольно сдержанно, закрывшись на $964.05 (+0.11%) и $175.2 (-0.13%) соответственно. Вроде бы, в мире центров обработки данных не все так драматично, но, как говорится, у каждого свой крест.

Для сравнения, Nvidia, сейчас – маяк финансового мира, стоит немногим больше. Но может ли Meta повторить, а то и превзойти этот подвиг? Вопрос, который заставляет задуматься о природе роста, о границах возможного, и о том, что движет этими гигантскими машинами, которые мы называем корпорациями.

Когда-то Canopy Growth казалась вратами в обещанный край – в мир, где реформы в сфере марихуаны в Канаде и, что особенно важно, в Соединенных Штатах, откроют неисчислимые возможности. Однако, как часто бывает с пророчествами, реальность оказалась более туманной. Пять лет – и вот, акции компании потеряли более девяноста девяти процентов своей стоимости. Остается лишь одна надежда – возрождение веры в скорую легализацию марихуаны в США. Иначе, это – лишь блуждание в тумане.

В течение последних шести лет, главным тормозом для XRP был иск Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) против Ripple, родителей этого цифрового создания. Однако, к счастью (или к несчастью, в зависимости от вашей склонности к оптимизму), этот иск закончился с относительно мягким штрафом и решением о том, что XRP не являлся незарегистрированной ценной бумагой при продаже розничным инвесторам. Словно больной, вышедший из тяжелой комы, но ощущающий все еще слабость в конечностях.

За последние двенадцать месяцев акции Joby всё же выросли на тридцать процентов. S&P 500 – всего двенадцать. Неплохо, конечно. Посмотрим, сможет ли эта маленькая компания с летательными аппаратами обогнать рынок в ближайшие год. Вероятность невелика, но всё же.

Но вот, словно внезапный поворот реки, Alphabet (GOOGL 0.43%) (GOOG 0.46%) – Google, если угодно – объявляет о прорыве в технологии сжатия. Это не просто оптимизация, не просто улучшение эффективности. Это, похоже, переосмысление самой природы хранения информации. Их алгоритм, нареченный TurboQuant, – как шепот ветра, сжимающий облака, – обещает радикально снизить потребность в памяти, не жертвуя при этом точностью. Это как если бы художник научился создавать шедевры, используя лишь малую толику красок.

Доходы Micron взмыли ввысь, утроившись за год до 23,9 миллиардов долларов. Маржа операционной прибыли, словно по волшебству, выросла с 25% до 69%! И что же это, как не проделки госпожи Фортуны? Но не будем обманываться, господа. Волшебства тут нет, лишь банальный закон спроса и предложения, усугубленный дефицитом. Micron, подобно жадному сборщику, спешит нарастить производство, дабы удовлетворить неутолимую жажду клиентов. И, разумеется, это льстит компании Lam Research (LRCX 5.03%), ибо кто будет снабжать Micron столь необходимыми инструментами, как не она?