Сергей Холзаков

Nvidia, как вы, возможно, знаете, – это что-то вроде главного бенефициара всей этой AI-истории. Акции взлетели на 780% за три года, что, признаться, даже меня немного впечатлило. Хотя, если честно, я всегда подозревала, что рано или поздно что-то пойдет не так. Ну, знаете, слишком хорошо, чтобы быть правдой. Сейчас акции немного откатились от максимумов, и все сидят, как на иголках, ожидая отчета о финансовых результатах.

Но, как гласит древняя пословица, не все то золото, что блестит. И, хотя Nvidia, безусловно, интересна, я думаю, что есть другая история, которая сейчас гораздо более захватывающая. История о компании, которая, возможно, немного погрязла в долгах, но, тем не менее, обладает потенциалом, который заставляет даже самых суровых финансистов нервно почесывать подбородок. Речь пойдет об Oracle.

SPY, этот старый пёс, как надежный танк, ползет вперед, придерживаясь широкого фронта. Он берет все и сразу – пятьсот крупнейших компаний Америки, от нефтяных магнатов до производителей зубной пасты. QQQ же – это чистый адреналин, взрывной коктейль из ста самых технологически продвинутых компаний NASDAQ. Это как сравнить надежный «Жигули» с реактивным истребителем. Оба доставят вас из точки А в точку Б, но ощущения будут… слегка разные.

В последние годы, словно предвестники бури, Google Cloud и Microsoft Azure стали набирать силу, бросая вызов господству Amazon Web Services. В 2025 году AWS, конечно, все еще демонстрировал рост в 20%, что само по себе достойно уважения, но это было уже не то безудержное восхождение, которое мы видели раньше. Google Cloud, словно молодой и дерзкий претендент, вырвался вперед с 36%, а Azure, с его хитрой стратегией и неутомимым стремлением к инновациям, показал 39%. В этих цифрах, словно в древних знамениях, можно было увидеть предвестие перемен.

Рассмотрим, почему эта компания может оказаться недооцененным игроком в сфере сетевых технологий для искусственного интеллекта.

VXUS, как следует из названия, стремится охватить практически весь внеамериканский фондовый мир. Представьте себе, что вы пытаетесь собрать все звезды в галактике в одну корзину – задача нетривиальная, но Vanguard как-то справляется. EEM же, напротив, фокусируется исключительно на развивающихся рынках. Это как если бы вы решили собирать только самые яркие звезды, игнорируя остальную, менее впечатляющую, но все же существующую, часть космоса. (И да, это может привести к дисбалансу).

SLV, как я понял, это прямая ставка на серебро. Чистое, незамутненное серебро. Как если бы ты купил мешок монет и сидел, полировал их, ожидая, когда они подорожают. GDX же, по сути, инвестирует в компании, которые этим серебром и золотом занимаются. То есть, ты покупаешь не сам металл, а акции этих компаний. Что-то вроде игры в «Монополию», только с настоящими деньгами и, надеюсь, без ссор с родственниками.

Все эти разговоры о том, что Nvidia (NVDA +8.01%) купила долю в Intel за $5 миллиардов, и что они будут вместе что-то разрабатывать… Мило, конечно. Как будто два старых врага заключили перемирие. Но давайте не будем строить иллюзий. Nvidia вкладывает деньги в Intel, потому что это… ну, это как купить старую машину, надеясь, что из нее можно выжать еще немного километров. А потом, когда все пойдет не так, они скажут: «Мы предупреждали!» И акции Intel взлетели… Боже мой, как будто они собираются изобрести телепортацию. Я, конечно, рада за тех, кто успел заработать, но мне кажется, это немного… безумно.

Компания Nvidia (NVDA +8.01%) – яркий тому пример. Благодаря неутолимой жажде графических процессоров (GPU) со стороны ИИ, она превратилась в самую дорогую компанию на планете, с оценкой в 4,2 триллиона долларов. (Иногда кажется, что эта оценка основана на предположении, что GPU способны решать все проблемы человечества, включая вопрос о смысле жизни. Что, в принципе, не исключено, учитывая, как быстро все меняется.) Даже ненадолго перевалила за 5 триллионов, что, если честно, выглядит немного… неправдоподобно.

QLD, этот дерзкий малый, ориентируется на Nasdaq-100, а SSO – на более широкую S&P 500. Разница, на первый взгляд, кажется незначительной, но, поверьте мне, она способна определить, будете ли вы потягивать шампанское в своем загородном поместье или же вынуждены будете довольствоваться скромным чаем в городской квартире. Давайте же разберемся в этом тонком деле, словно опытный джентльмен разбирает сложный механизм часов.