Сергей Холзаков

В своем февральском послании акционерам Эбел ясно дал понять, что концентрация инвестиций в ключевые активы – Apple, American Express, Coca-Cola и Moody’s – сохранится. Не будет резких движений, погони за мимолетной прибылью, а лишь взвешенная и обдуманная политика, основанная на долгосрочной перспективе. Ибо, как говорил мудрый Баффет, «только те, кто умеет ждать, смогут пожинать плоды». И это не просто слова, а жизненный принцип, который он успешно применял на протяжении десятилетий.

Он смело заявил, что распространенное мнение о благоприятном влиянии войны на Биткоин – не более чем заблуждение. И что же удерживает его от покупки, если не угроза вооруженного столкновения? Вопрос, достойный размышлений, ибо за ним скрывается более глубокая истина о природе рынков и человеческих желаний.

Несмотря на то, что коррекции могут вызывать обоснованную тревогу, исторические данные свидетельствуют о том, что они предоставляют возможности для долгосрочных инвесторов. В течение последних двух десятилетий индекс S&P 500 демонстрировал положительную доходность, включая дивиденды, даже в периоды волатильности.

И вот, эта компания, словно волшебник из шляпы, собирается выпустить новую партию «мозгов» – «Vera Rubin». Они обещают, что эти новые мозги будут работать быстрее, лучше и, что самое главное, дешевле. Представьте себе, как эти «Rubin» будут штамповать искусственный интеллект, как конфеты на фабрике Вилли Вонки. А это, в свою очередь, должно принести Nvidia еще больше денег, и, конечно же, радость акционерам.

Итак, господин Стэнли Друкенмиллер, этот акула финансового мира, подал свою 13F. Увеличил позиции в Amazon и Alphabet (акции класса A, разумеется, ибо мелочи всегда важны). Но вот что интересно… Он прикупил нечто иное, нечто, что заставило меня, признаюсь, слегка приподнять бровь. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP). Да, тот самый, где все компании равны, как в старом анекдоте про советских людей.

Robinhood, эти ребята, как универсальный солдат, пытаются объять необъятное. А Coinbase… они начинали как чистый крипто-зал, но теперь тоже хотят всего и сразу. Оба расширяются, лезут во все щели, чтобы стать вашей единственной финансовой точкой доступа. Но кто выдержит эту гонку? Кто не лопнет от перенапряжения? Посмотрим, что у них там происходит, и попытаемся понять, стоит ли вообще рисковать своими кровными.

Не предлагаю избавляться от акций Nvidia. Просто не стоит складывать все яйца в одну корзину, особенно если корзина эта сделана из кремния и управляется законами спроса и предложения. Пора диверсифицировать, как умный гном, копающий разные шахты. Рассмотрим Alphabet (GOOG 0.98%) (GOOGL 1.00%) и Broadcom (AVGO 1.66%). Оба этих предприятия, как опытные торговцы, умеют находить выгоду даже в самых запутанных ситуациях.

Дело не в простом росте, нет. Рост – это лишь пена на волнах. Важно то, что скрыто в глубине. И в глубине этой компании – рвы, господа, рвы, выкопанные не лопатами, а самой сутью технологического прогресса. Рвы, которые не преодолеть ни деньгам, ни интригам, ни даже самым дерзким стартапам.

И вот, в среду, инвесторы сидели, затаив дыхание, ожидая квартального отчета. Но «доставила» Micron не просто отчет, а, как бы это сказать, феерическое представление. Рекорды по выручке, валовой прибыли, прибыли на акцию (EPS) и денежному потоку – и обещание побить эти рекорды снова в следующем квартале. Это все равно, что найти в старом сундуке не пару монет, а целое состояние.