Сергей Холзаков

У Alphabet целых шесть продуктов, которыми пользуются более двух миллиардов человек. Meta – ну, там вообще зашкаливает: 3,58 миллиарда активных пользователей в день. Это, знаете, как если бы вы внезапно оказались в центре вселенной. Они знают о нас всё. И, признаюсь, это немного пугает. Но и приятно. В смысле, если вы любите, когда вас понимают. И рекламируют нужные вещи. В любом случае, это дает им невероятный охват. И, что важнее, создает мощный эффект сетевого взаимодействия. Чем больше людей пользуются их сервисами, тем лучше они становятся. Это как снежный ком, только вместо снега – деньги.

В последние годы рынок словно заворожен горсткой крупных компаний, чьи имена гремят, как колокола. Но что происходит с остальными? С теми, кто трудится, создает, но остается в тени? Именно здесь, в мире малых компаний, возможно, кроется настоящая сила, настоящая возможность для роста. И два биржевых фонда (ETF) в январе показали, что эта возможность не иллюзия.

Итак, начнем с Energy Transfer (ET +0.48%). Дивидендная доходность в 7.2% – цифра, конечно, привлекательная, но, как известно, бесплатный сыр бывает только в мышеловке. В 2020 году компания урезала выплаты вдвое, что, впрочем, вполне объяснимо – пандемия, кризис, все как у людей. Сейчас выплаты восстанавливаются, и даже превышают прежний уровень, что, безусловно, радует. Но, как говорил один мудрый человек, «Восстановил – не значит, что не урежет снова». Так что, господа, будьте бдительны.

Словно гадалка, смотрящая на кофейную гущу, Zoetis уже намекнула на перемены. Ожидания были приглушены, словно звук далекого колокола. Возможно, это лишь уловка, чтобы удивить нас, приподнять настроение. Но опыт учит, что истинное богатство заключается не в мгновенной прибыли, а в долгосрочной стабильности, в умении выдержать шторм и сохранить свои капиталы. И если Zoetis сумеет удивить нас в лучшую сторону, то это будет не просто рост акций, а признак того, что компания умеет адаптироваться к меняющимся временам, что она достойна доверия.

American Express, любимчик Баффета (больше 16% портфеля, представляете?), сейчас сталкивается с интересной ситуацией. Конкуренция, знаете ли, не дремлет. Но, кажется, паниковать пока рано. Хотя, признаюсь, я всегда немного нервничаю, когда вижу, что что-то меняется.

И знаете что? Мне плевать. Я все равно покупаю. Вот мои три любимые акции с высокими дивидендами. Да, я понимаю, это может показаться иррациональным. Но, честно говоря, мне нравится рисковать. Особенно когда речь идет о деньгах других людей… Шучу, конечно. В основном.

Nvidia создает мощные, сложные сердца для машин, которые якобы думают. А Texas Instruments? Они плетут нервную систему, незаметную, но жизненно важную. Они производят аналоговые чипы – те самые, что преобразуют хаотичный мир физических сигналов в понятный для машин цифровой код. Когда вы нажимаете кнопку, когда ваш телефон улавливает ваш голос, когда автомобиль тормозит – за всем этим стоит незаметный труд Texas Instruments. Простые, дешевые, вездесущие. И именно в этой неприметности их сила.

И среди этого роя компаний, претендующих на лидерство в области ИИ, Палантир (Palantir Technologies) выделяется, словно экзотический цветок в теплице. С начала 2023 года акции компании взлетели более чем на тысячу девятьсот процентов, добавив к её капитализации свыше трехсот миллиардов долларов. Подобный рост, несомненно, впечатляет, но, как известно, у каждого взлета есть своя гравитация.

Две причины привели к падению акций Amazon после отчёта. Во-первых, компания не оправдала ожидания по прибыли на акцию. Во-вторых, инвесторов не обрадовал прогноз капитальных затрат в 200 миллиардов долларов, что значительно выше 132 миллиардов в 2025 году. Но я думаю, что это классическая рыночная переоценка. Рынок, как всегда, реагирует нервно, словно стая испуганных ворон.