Сергей Холзаков

Недавно я обратил внимание на одну такую взаимосвязь, когда изучил отчет тайваньской компании Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0.32%). TSMC, как её называют, – это фабрика чипов, да не простая, а самая главная в мире. Почти все передовые технологические компании заказывают у них производство. И вот, один из самых крупных заказчиков – компания Nvidia (NVDA +2.98%), и новости от TSMC, скажу я вам, – это как гром среди ясного неба для этой самой Nvidia.

За последнее десятилетие господин Калаканис превратился из малоизвестного предпринимателя в одного из самых успешных инвесторов в современной Силиконовой долине. Хотя ему посчастливилось поддержать несколько весьма перспективных начинаний, особенно примечательны его ранние инвестиции в компании Uber Technologies и Robinhood Markets. Вполне естественно, что его мнение заслуживает внимания, хотя и не всегда беспрекословного.

Фонд Alerian MLP ETF (AMLP +0.14%) пытается решить обе эти проблемы. Он владеет акциями тринадцати компаний, занимающихся транспортировкой, но сам не является партнерством. Проще, как дважды два.

Netflix, некогда символ безграничного цифрового пространства, где истории текли рекой, теперь переживал странную меланхолию. Более трехсот двадцати пяти миллионов подписчиков, раскинувшихся по ста девяносто странам, казалось, не могли удержать акции от неуклонного падения. Это было не просто падение технологической компании; это была метаморфоза, предзнаменование смутных времен для целой эпохи развлечений. Их успехи с такими сериалами, как «Очень странные дела» и, как они сами называли, «KPop Охотники на демонов», уже не казались достаточным щитом от надвигающейся тени.

Порядок был случаен, как и жизнь простого человека. Большинство из этих бумаг, надо сказать, не подвели. Лишь три уступили рынку. Учитывая, что S&P 500 в 2025-м показал неплохие результаты, это можно считать приемлемым итогом. Но стоит ли сейчас, в преддверии 2026-го, обращать внимание на эти три «отстающих»? Не пора ли им выпрямиться?

Говорят, это может быть хорошая возможность для покупки акций. Что ж, все возможности когда-то кажутся хорошими. Посмотрим, что будет.

В минувшем году акции Sarepta Therapeutics, словно подкошенные, потеряли более 80% своей стоимости после того, как у ключевого продукта возникли серьезные проблемы с безопасностью. Компания, занимающаяся разработкой лекарств от редких заболеваний, в частности, мышечной дистрофии Дюшенна, словно строит замки на песке. Elevidys, их генная терапия, является единственным препаратом, направленным на устранение первопричин этого изнурительного заболевания.

Аналитик KeyBanc, Джон Вин, предсказывает, что AMD превзойдет ожидания по итогам четвертого квартала, о которых станет известно 3 февраля. И это не просто оптимизм ради оптимизма. Оказывается, спрос на серверные процессоры Turin (это такие маленькие, но очень важные штучки, от которых зависит, насколько быстро загружается ваш Instagram) настолько высок, что AMD, по сути, распродал все процессоры для серверов на 2026 год. Представляете? Это как с билетами на хороший концерт – разобрали в мгновение ока. И, как следствие, у AMD появляется возможность поднять цены на эти процессоры процентов на 15, что, в общем-то, логично. Облачные гиганты, судя по всему, готовы платить.

Компания Oklo, например, завершила год с тройным приростом – любопытная цифра, напоминающая, не будем скромничать, алхимию. Урановый обогатитель Centrus Energy и уранодобытчик Cameco, в свою очередь, показали результаты, которые, без преувеличения, можно назвать ослепительными.

Costco Wholesale (COST +1.96%) – компания, которая, пожалуй, не вызывает особого восторга у любителей острых ощущений. Здесь нет революционных технологий, нет обещаний мгновенного обогащения. Но, если присмотреться, за этой скромностью скрывается удивительная стабильность. За последние пять лет акции выросли на 166.1%, что, конечно, неплохо, хотя и не вызывает той бурной радости, что и у индекса S&P 500 (98.2%). Но, знаете ли, в жизни не всегда нужны фейерверки. Иногда достаточно теплого света.