Сергей Холзаков Эти компании, знаете ли, как два почтенных господина, у каждого свои привычки и пристрастия. Оба сильны, богаты, и, чего греха таить, весьма влиятельны. Но, как и в любом хорошем рассказе, у одного из них есть секретное оружие, что может перевернуть все с ног на голову.
SoFi в последние годы росла как на дрожжах, показывая в среднем 38% прироста в год. Впечатляет, конечно. Но сейчас, после недавних обвинений, акции просели более чем на 50% от пиковых значений. Это, знаете ли, напоминает ситуацию, когда вы с воодушевлением покупаете билеты на концерт, а потом выясняется, что солист заболел. Вроде и надеялся на хорошее, а получилось как всегда.
Но знаете что? Лучше не паниковать, а присмотреться. Нужно искать компании, которые растут, как грибы после дождя, и которые не испортятся через неделю. Две такие компании есть – это Amazon (AMZN 0.41%) и Apple (AAPL +0.11%). О них и поговорим.
Но второй срок президента… о, это уже совсем другая история. Вместо триумфального шествия мы видим шаткость, неуверенность, даже панику. Индексы пошли вниз, словно под тяжестью греха. Dow и Nasdaq официально вошли в зону коррекции, и это не просто цифры на экране – это отражение глубокого кризиса, надвигающегося на нас.
Однако, в первом квартале текущего года, словно потревоженная тишина, акции компании слегка пошли вниз, потеряв около шести процентов. Падение, конечно, не катастрофическое, но достаточно заметное, чтобы заставить опытного наблюдателя задуматься. Причины этому, как всегда, многообразны. Некоторые коренятся непосредственно в самой Nvidia, другие – в более широком контексте инвестиционной среды. Инвесторы, например, начали задаваться вопросом, сохранится ли прежний темп расходов на искусственный интеллект. А еще – тревожные вести из геополитического мира, да и война на Востоке не могли не оказывать влияния на общую экономическую картину.
Rivian, возможно, неплохая покупка. Но Tesla… у Tesla есть деньги. Много денег. И дороги. И инфраструктура. Это как иметь все козыри в колоде, а потом случайно выиграть в подкидного дурака. И они вкладывают эти деньги в искусственный интеллект. В xAI, стартап Илона Маска. Миллиарды долларов. Зачем? А зачем вообще что-то делать? Вопрос, конечно, интересный.
По данным JPMorgan Chase, приток средств от розничных инвесторов вырос на 50% с 2023 года (начало спада) до начала 2025-го. Безумие, просто безумие. А Bespoke Investment Group утверждает, что в 2025 году мы продолжали покупать на спадах, как будто у нас бесконечный запас денег. Вспомнила 2020-й… пандемия, локдаун, и мы все сидим и покупаем акции. Что-то в этом есть, да. Кажется, мы все немного сумасшедшие.
И вот, в этой зыби рынка, мы наблюдаем два сигнала, исходящие из Поднебесной. Два имени, которые, подобно маякам, указывают на возможные направления движения. Нельзя не заметить, что судьба этих корпораций, словно переплетенные нити, зависит от благосклонности китайского потребителя. И, наблюдая за колебаниями рынка, мы должны задаться вопросом: не является ли зависимость от одного рынка, как болезнь, разъедающая изнутри даже самых могущественных игроков?
Беспокойство Уолл-стрит, вызванное астрономическими затратами на гонку искусственного интеллекта, вполне объяснимо. Но, позвольте заметить, вкладывать огромные средства в будущее – это не признак слабости, а проявление дальновидности. Геополитическая нестабильность? О, это вечная спутница прогресса, не более раздражающая, чем плохой критик.
Прошлый месяц обнажил эти недостатки. Отчет за четвертый квартал не оправдал ожиданий рынка, а тень войны в Иране, словно проклятие, легла на всю туристическую отрасль, взвинтив цены на нефть и посеяв беспокойство. И вот, корабль, казавшийся неуязвимым, начал крениться.