Сергей Холзаков 
Покупка 137 768 акций, по нынешним ценам, выглядит скорее как любопытство опытного игрока, чем как уверенная ставка на будущее. Один процент от общего портфеля Palisades – сумма, достаточная, чтобы зафиксировать факт интереса, но недостаточная, чтобы говорить о серьезных ожиданиях. Как будто кто-то решил присмотреться, не рассчитывая на немедленный выигрыш.
Поэтому вопрос, куда пойдет акция Coca-Cola (KO +1.52%) в ближайшие три года, вполне логичен. Мой старый коллега, Петр Иванович, всегда говорил: «Если хочешь спать спокойно, покупай акции стабильных компаний». Он, правда, потом прогорел на «Луколе», но идея была неплохая.
Я тут посчитала:
Оба фонда, видите ли, охотятся за маленькими, но гордыми компаниями, которые, по их мнению, вот-вот взлетят к небесам. Но, как заметил один мудрый господин, взлетают не все. Разница, как ни странно, не в величине амбиций, а в способах их реализации. ISCG, словно коллекционер, собирает широкий спектр компаний, а RZG предпочитает сосредоточиться на избранных, и, что любопытно, в основном на тех, кто лечит нас от всех болезней. И это, господа, уже интересно.
Почему именно Realty Income? Ну, это долгий вопрос, который потребует как минимум три тома энциклопедии и чашку крепкого чая (или, возможно, чего-то покрепче, учитывая волатильность рынка). Вкратце: компания демонстрирует удивительную стабильность в выплате дивидендов, что в наше время, когда даже самые надежные институты могут внезапно решить, что им больше не хочется работать, само по себе достойно отдельного исследования. Их бизнес-модель, основанная на аренде недвижимости у ритейлеров, похожа на умелого жонглера, который умудряется удерживать в воздухе сразу несколько шаров, даже когда один из них пытается сбежать в другую вселенную (метафора, конечно, но вы поняли).
2025 год начался для компании с головокружительного подъема, акции взлетели более чем на 115% к началу октября. Казалось, рынок предчувствовал наступление новой эры ядерной энергетики. Однако, подобно внезапному шторму, последовала распродажа, смывшая все достижения. К концу года NNE оказалась в тени, уступая по своим показателям и индексу S&P 500, и даже VanEck Uranium and Nuclear ETF [NLR]. Это было напоминанием о том, что рынок, подобно неукротимой стихии, не терпит иллюзий.
На первый взгляд, концепция Sweetgreen представляется перспективной. Растущий потребительский интерес к здоровому питанию, в частности, к салатам и протеиновым чашам, создает благоприятную среду для развития компании. Инвестиции в роботизированные системы, направленные на повышение эффективности производства, также представляются логичным шагом.
Итак, давайте обратим взор на три экземпляра, чьи ценные бумаги возвышаются над прочим биржевым плебсом: Booking Holdings (BKNG 1.02%), NVR (NVR 1.51%), и Seaboard (SEB +0.90%). Их стоимость столь высока, что они неизбежно привлекают внимание тех, кто ищет призрачную надежду на разделение. Однако, как мы вскоре увидим, лишь одному из них суждено хоть сколько-нибудь приблизиться к этой мечте.
После лет стагнации – лет, однако, тихих инноваций, что само по себе забавно, как будто инновации должны быть громкими, чтобы их заметили – атомные компании вновь обрели второе дыхание. Причина очевидна: атомная энергия предоставляет беспрерывную, безуглеродную электроэнергию. Солнце и ветер, конечно, тоже неплохи, но, знаете, капризны. Как кошка, которой не нравится, когда вы пытаетесь ее погладить. А в мире, где спрос на электроэнергию растет, особенно из-за этих самых центров обработки данных, питающих искусственный интеллект (ИИ), надежность становится ценностью, а не просто словом в пресс-релизе.
Согласно документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам, Liberty Street Advisors увеличили свою долю в «Вояджере» на 136 925 акций. Сумма, конечно, немалая, но давайте не будем забывать, что фонды оперируют цифрами, а вот люди – реальными деньгами, заработанными потом и кровью. Оценочная стоимость сделки, рассчитанная по среднему курсу акций за квартал, составила примерно 3,71 миллиона долларов. И, что интересно, стоимость этой доли увеличилась еще на 1,60 миллиона долларов, что говорит о росте акций и, следовательно, о надеждах, возложенных на компанию.