Сергей Холзаков

Согласно документам, поданным в Комиссию по ценным бумагам и биржам США 12 февраля, фонд сохранил долю в 2 262 683 акций, оцененную в 40,03 миллиона долларов на конец квартала. Однако, и эта оценка подвержена постоянным колебаниям, как маятник, лишенный центра равновесия. Сокращение позиции, вкупе с изменением рыночной стоимости, привело к снижению общей стоимости активов на 25,88 миллиона долларов. Этот факт, вероятно, не вызовет особой тревоги у ответственных лиц, но он служит напоминанием о хрупкости любого финансового положения.

К концу торгового дня акции компании продемонстрировали весьма приятный рост, превысив пятнадцатипроцентную отметку. Нельзя не отметить, что в подобных случаях, как правило, наблюдается некоторое волнение в кругах тех, кто привык полагаться на проверенные временем учебники, но, разумеется, прогресс неумолим.

И вот, на арену выходит Micron Technology (MU +1.39%). Акции взлетели на 317% за год. Впечатляет, не правда ли? Кажется, компания решила последовать по стопам Nvidia, ухватившись за волну искусственного интеллекта. Давайте же посмотрим, надолго ли хватит этой удачи. Ведь, как известно, в бизнесе чудес не бывает. Только расчет и немного везения, которое, как правило, быстро заканчивается.

С 2020 по 2025 финансовый год (закончился в ноябре, если кто забыл) выручка Broadcom росла на 22% в год – с 23,9 до 63,9 миллиардов. А вот EBITDA, эта любимая игрушка финансистов, и вовсе взлетела на 26% – с 13,6 до 43 миллиардов. Цифры, конечно, впечатляют. Но за ними скрывается не только упорный труд, но и… умение вовремя оказаться в нужном месте.

В то время как Nvidia, Broadcom и Advanced Micro Devices уже получили значительную выгоду от бума ИИ, роль Micron часто недооценивается. Компания обеспечивает оптимальную производительность чипов конкурентов, что, безусловно, является важным фактором. Однако, полагать, что Micron автоматически получит пропорциональный рост, было бы упрощением. Успех Micron напрямую зависит от способности клиентов – производителей чипов – поддерживать высокие темпы роста и инноваций.

Акции, связанные с ИИ, взлетели, словно потревоженные птицы, подгоняемые ожиданиями будущих финансовых результатов. И вот, крупные технологические корпорации, эти колоссы, воздвигнутые на песке потребительского спроса, подтверждают обоснованность этих надежд. Четыре гигантские «гиперскейлерские» компании, включая Alphabet (GOOG 0.14%)(GOOGL 0.35%), планируют потратить в 2026 году около 650 миллиардов долларов на капитальные затраты (capex), значительная часть которых будет направлена на ИИ. Иными словами, инвесторы должны готовиться к беспрецедентному всплеску инвестиций в инфраструктуру ИИ. Это, знаете ли, не просто цифры, это симфония капиталовложений.

И вот, среди этой суеты, появляется Тайваньский Полупроводник, TSMC. Она не кричит о себе, не размахивает флагами, но растёт, как могучее дерево, пускающее корни вглубь земли. За последние полгода её акции выросли более чем на сорок три процента, пока Nvidia боролась с ветром непостоянства. Это не случайность, не удача, а закономерность, которую стоит увидеть.

Отчет за четвертый квартал оказался… интересным. Показатели превзошли все ожидания. И прогнозы на первый квартал тоже. Уолл-стрит, похоже, слегка опешила. Обычно они не любят сюрпризов, но этот им, видимо, понравился. По крайней мере, сегодня.

Spire владеет и управляет группировкой спутников, предоставляющих данные клиентам по подписке. Кроме того, компания берется за разработку и запуск спутников, принадлежащих другим. Бизнес, в общем-то, неплохой. Если бы все шло по плану.

И, разумеется, The Wall Street Journal подхватывает эту мелодию, предрекая «год-феерию» для IPO. По слухам, даже SpaceX Илона Маска готовит свой выход на сцену. Говорят, что оценка компании может перевалить за триллион долларов¹. OpenAI, похоже, тоже не отстает, нацеливаясь на ту же впечатляющую цифру. В общем, всё это напоминает сказку о золотой лихорадке, где каждый надеется найти свой самородок.