Сергей Холзаков

Похоже, Frontier ищет не просто компании, а… «относительно недооцененные» активы. Как будто можно найти что-то ценное на свалке образовательных технологий. Они начали скупать акции Stride еще в третьем квартале 2024 года, но тогда это были лишь крохи, пыль на ветру. Теперь же – почти 113 миллионов. Превращение кузнечика в… ну, скажем, в более крупного кузнечика.

Оказывается, покупатели предпочитают низкие цены. Кто бы мог подумать? Это как если бы вода оказалась мокрой. Мир полон сюрпризов, не так ли? Со́йдет и это.

Впрочем, сам отчет, как это часто бывает, содержал парадоксы. Акции Nvidia, вопреки ожиданиям, несколько поблекли, но в этой тени проявился примечательный факт: компания предвидит получение двадцати миллиардов долларов дохода от центральных процессоров в текущем году. Именно процессоры Vera, основанные на архитектуре Arm, должны стать ключом к этим сокровищам. Это напоминает легенду о потерянном городе, где богатство скрыто в самом устройстве его фундамента.

Белый дом заявил, что Китай вроде как согласился решить проблему с нехваткой редкоземельных минералов. Что это значит? А то, что для акций компаний, занимающихся этими минералами, это плохие новости. Ну, типа, если Китай начнет поставлять больше, цены упадут, а зачем нам тогда свои собственные месторождения? Гениально, правда? Ну, как гениально… скорее, предсказуемо. Это как если бы в Средневековье вдруг появился Netflix – все бы бросили свои замки и начали смотреть сериалы.

Если бы кто-либо, в дни зарождения этого феномена, рискнул вложить тысячу долларов, его капитал мог бы взлететь до невообразимых 173,4 миллиона, чтобы затем, подобно тающему снегу, сократиться до скромных 11,2 миллиона. Неплохой улов для первых смельчаков, но горечь разочарования неизбежно охватила тех, кто поверил в вечное процветание на пике его славы. Ибо жадность и легковерие – вечные спутники человеческой натуры.

Тарифные барьеры, словно невидимые оковы, сковывают рост Intuitive Surgical. Это неизбежное следствие сложной геополитической обстановки, но компания, подобно горному ручью, находит способы обтекать препятствия. В первом квартале мы видим устойчивый рост выручки и объемов процедур, подтверждающий, что спрос на систему da Vinci остается высоким. Это не просто медицинское оборудование, это искусство прикосновения, позволяющее хирургам действовать с невиданной ранее точностью. Расширение установленной базы – не просто цифра в отчете, это свидетельство доверия врачей, признание превосходства технологии.

Сумма в 8,62% от их портфеля, конечно, впечатляет. Похоже, они действительно верят в эту историю. Или просто решили, что лучше потратить деньги на замороженную рыбу, чем на что-то действительно рискованное. Кто я такой, чтобы судить?

Инвесторы, жаждущие опередить неизбежное, уже пытаются найти лазейки, но большинство, вероятно, обречены на ожидание. Впрочем, существует некое подобие утешения: по слухам, господин Маск намерен выделить до тридцати процентов акций мелким инвесторам. Небольшая уступка в системе, где преобладают силы, стремящиеся к максимальному контролю. Обычная практика, где лишь малая часть пирога отводится тем, кто не принадлежит к узкому кругу избранных.

За последние месяцы они даже договорились о трансляциях спортивных состязаний, словно решили добавить в свой суп ещё больше мяса. Прибыль на акцию, как говорят специалисты, растёт, а это значит, что владельцы акций могут спать спокойно. Маржа прибыли в 32% за квартал – неплохой улов, если учесть, что рыбу ловят не на удочку, а на целую сеть.