Сергей Холзаков

Я смотрю на их графики, на эти скачки вверх-вниз… Вроде бы и выросли на 81% за год, а потом – бац – и минус 50% от пика. И что это вообще значит? Что они там, на самом деле, делают? И вот еще: акции-то у них вообще ничем не обеспечены. То есть, у них даже продаж нет, а они уже миллиардами оцениваются. Это как с этими стартапами, знаете? Обещают золотые горы, а в итоге… ну, вы сами знаете.

Они увеличили свою долю в DFGX до 6.4170% от всего 13F-портфеля. 6.4170%! Это как будто они подсыпают немного опиума в фондовый рынок. Смотрите, что у них там в топе:

Компания, как и многие из нас, переживает период перемен. Пытается вернуть себе утраченные позиции в жестокой конкурентной борьбе. Не всегда успешно, конечно. Бывают дни, когда кажется, что все усилия тщетны. Но в последнее время, если присмотреться, можно заметить робкие признаки улучшения.

2 марта QatarEnergy объявила о форс-мажоре на своем промышленном комплексе в Рас-Лаффане. Это не просто остановка производства. Это повреждение ключевой инфраструктуры, обеспечивающей значительную часть мирового объема гелия – по разным оценкам, от тридцати до тридцати восьми процентов. Повреждения, нанесенные дронами и ракетами, не исчезнут по щелчку пальцев. Ремонт может занять годы – по оценкам экспертов, от трех до пяти лет. И это при условии, что ситуация не ухудшится.

Navitas не производит процессоры, как Nvidia. Их дело – кремниевые чипы и схемы на основе карбида кремния и нитрида галлия. Управление питанием, преобразование энергии… Звучит сухо, не правда ли? Но суть в том, что эти материалы гораздо эффективнее и долговечнее обычного кремния. Их можно встретить в зарядных устройствах для электромобилей, мобильных телефонах, солнечных панелях… и, конечно, в тех самых центрах обработки данных, о которых сейчас все говорят.

В периоды благоденствия инвесторы, подобно пчелам, слетают на самый сладкий цветок. И в энергетике этим цветком становятся компании, извлекающие нефть и газ. Но стоит помнить, что тот же цветок, опаленный осенними заморозками, увянет первым. Гораздо разумнее присмотреться к тем, кто умеет адаптироваться к переменам, кто, подобно могучему дереву, пустил корни в разных слоях почвы. Именно таким является Chevron – интегрированный гигант, сочетающий в себе добычу, переработку и транспортировку энергоресурсов.

Сумма сделки рассчитана на основе средней цены покупки по данным SEC Form 4 ($18.35); стоимость оставшихся акций рассчитана на основе цены закрытия рынка 13 апреля 2026 года.

Vistra, как крупнейший независимый производитель электроэнергии в США, располагает внушительным парком мощностей – 44 000 мегаватт, включая 24 000 мегаватт газовой и 6400 мегаватт ядерной генерации. Это делает компанию вторым по величине оператором ядерной энергетики в стране, уступающим лишь Constellation Energy. В отличие от регулируемых коммунальных предприятий, таких как Duke Energy, которые опекают конкретные регионы и подчиняются воле регуляторов, Vistra действует как независимый игрок на свободном рынке. Именно эта свобода позволяет компании извлекать выгоду из растущего спроса на электроэнергию.