Сергей Холзаков

Что происходит? Все сразу. И это, скажу я вам, не просто неприятно, это – чертовски тревожно. Они вляпались в искусственный интеллект, как свинья в грязь, а теперь пытаются выбраться, не утонув. OpenAI, этот их любимый Франкенштейн, требует все больше и больше денег. Миллиарды, черт побери! Триллионы, если верить слухам! Они вложили $281 миллиард в облако Azure, которое держится на тонкой нити надежды, что OpenAI не рухнет. А Microsoft планирует потратить $120 миллиардов на инфраструктуру для ИИ. Безумие! Чистое безумие! Если OpenAI захлебнется, Microsoft захлебнется вместе с ним. Я чувствую запах жареного кремния.

Фонд SCHD следует за индексом Dow Jones U.S. Dividend 100, тщательно отбирая 100 компаний с самыми надежными дивидендами. Критерии отбора строги: доходность дивидендов и пятилетний темп их роста. Это как выбор лучших сортов яблок в саду, тех, что дают обильный урожай из года в год. Фонд предоставляет довольно широкую экспозицию к рынку, но с заметным уклоном в энергетический сектор – почти 20% активов. В прошлом году этот уклон тянул фонд вниз, словно якорь, когда цены на нефть падали. Но, как известно, природа не терпит пустоты, и времена меняются.

Alphabet (GOOGL +3.95%) (GOOG +3.66%) – яркий пример компании, чьи финансовые показатели резко контрастируют с некоторыми суждениями, которые высказывали о ней инвесторы. Не так давно многие уже списали Alphabet со счетов, полагая, что компания безнадежно отстала в ключевых областях, таких как облачные вычисления и искусственный интеллект. Об этом подробно говорилось в первой статье об Alphabet для портфеля Voyager. Однако, как вы увидите во второй статье, финансовая мощь Alphabet демонстрирует последовательную восходящую динамику, что давало давним оптимистам основания полагать, что их терпение будет вознаграждено.

Акции этой компании, словно взлетевшие на крыльях надежды, поднялись из сумрака двух с половиной долларов до головокружительных шестидесяти. Но, как и все, что взлетает слишком высоко, они начали медленно, но неумолимо опускаться, застыв сейчас где-то у подножия пятнадцати долларов. Неужели это предзнаменование, шепот судьбы, указывающий на возможность обретения богатства, или же это мираж, обманчивая иллюзия, привлекающая наивных искателей удачи?

Технологические сектора, как, например, IT и коммуникации, похудели на глазах. И что самое удивительное – все семь «Великолепной Семерки»² сейчас в минусе. От Nvidia до Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon, Meta Platforms и даже Tesla. Ну, знаете, как бывает: вчера были королями, а сегодня… сегодня просто пытаются не упасть с трона.

В данный момент ситуация, скажем так, неоднозначная. Безработица, конечно, не взлетает до небес, но и особого энтузиазма не наблюдается. Все как-то вялотекуще. Но, разумеется, инвесторы и аналитики, как всегда, ищут предвестников беды. Это у них профессиональная деформация.

Амазон, как и его конкуренты, стремится не отстать в гонке искусственного интеллекта (ИИ), внедряя его в свои продукты и услуги. Недавнее обновление голосового помощника Alexa – лишь один из признаков этой борьбы. Впрочем, настоящая битва разворачивается за инфраструктуру. Компания объявила об удвоении капитальных затрат – до 200 миллиардов долларов – для инвестиций в новую инфраструктуру центров обработки данных для ИИ. Основной упор делается на усиление Amazon Web Services (AWS), что вполне закономерно, учитывая спрос на ИИ и тот факт, что AWS обеспечивает 56% операционной прибыли Амазона в 2025 году.

Перенесемся в начало 2026 года. Google Search по-прежнему восседает на троне. Согласно данным Statcounter, ей принадлежит 90% мирового рынка поисковых систем. Доля Bing не превышает 5%. Словно старый, но все еще могучий лев, наблюдающий за суетой молодых волков.