Сергей Холзаков

В такие моменты инвесторы, как паломники, ищут убежище в облигациях. Ожидается, что они смягчат удар, послужат щитом против волатильности. Но что, если щит окажется лишь зеркалом, отражающим ту же бурю? Фонд iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF, как хранитель долговых обязательств, пал вместе с акциями. Иллюзия защиты оказалась столь же хрупкой, как и сам рынок.

Joby, эти ребята, которые хотят запустить воздушные такси, заключили партнерство с Uber. Это как если бы я, человек, который путает правую и левую сторону, решил научить кого-то водить автобус. С одной стороны, это логично: Uber умеет находить людей, а Joby – строить…э…летательные аппараты. С другой стороны, меня это немного пугает. Представляете, вы заказываете такси, а вам прилетает что-то, напоминающее огромную стрекозу? И пилотирует это чудо ваш бывший одноклассник, который всегда был немного странным?

Анализ публичных заявлений и финансовых отчетов позволяет констатировать существенный рост капитальных затрат (CAPEX) в сегменте ИИ. В частности:

Объем торгов, представьте себе, достиг 152.4 миллиона акций! В сто пятьдесят шесть раз больше, чем в среднем за последние три месяца! Словно вся Москва разом решила приобрести билеты в один конец, дабы спастись от неминуемой катастрофы. А ведь эта авиакомпания, как и многие другие, родилась лишь в 2005 году, и с тех пор успела потерять целых 45% своей первоначальной стоимости. Уж не проклятие ли это старого купца, чьи земли были отобраны под строительство взлетно-посадочной полосы?

И вот тут на сцену выходит Vertiv. Не знаю, как они это делают, но они делают это хорошо. По сути, это ребята, которые заботятся о том, чтобы ваши серверы не превратились в горячие лепешки. Они делают всё: от систем охлаждения до блоков питания и серверных стоек. В общем, всё, что нужно, чтобы серверная комната работала, как швейцарские часы. И, знаете, я не люблю, когда что-то работает слишком гладко. Это всегда настораживает. Но в данном случае… ладно, признаю, это впечатляет.

По итогам четвертого квартала выручка Lantheus составила чуть менее 407 миллионов долларов, что на 4% выше показателя за аналогичный период 2024 года. Чистая прибыль, рассчитанная по принципам, отличным от общепринятых (GAAP), снизилась на сопоставимую величину, достигнув чуть менее 111 миллионов долларов, или 1,67 доллара на акцию.

Они вышли из игры, когда позиция составляла 4.6% от их портфеля. 4.6%! Это как если бы ты продал свой лучший мотоцикл, потому что он начал издавать странные звуки. Звучит логично? Нет. Но это делают эти парни, потому что они видят то, чего другие не видят. Или думают, что видят. И в этом-то и вся суть.

Инвесторы, конечно, ожидают чуда. Ведь доходы компании, якобы, удвоились за год. Но чуда не происходит. Капитализация SoundHound AI, словно воздушный шар, сдувается с каждым днем. Акции падают, как осенние листья, и уже на 64% ниже пика. И вот, дорогие читатели, возникает вопрос: почему? Почему этот звуковой голем не взлетает, несмотря на все усилия алхимиков?