Сергей Холзаков

Сейчас мы наблюдаем смещение в сторону инференса и агентского ИИ. Nvidia, увы, не обладает таким же неоспоримым преимуществом в этих областях. И это, пожалуй, к лучшему. Появится больше возможностей для большего числа игроков. Вторая фаза ИИ, видимо, будет более демократичной. Хотя, кто знает, может, и это иллюзия. Жизнь, как известно, полна сюрпризов.

Долгие годы Amazon доминировал в эфирном царстве электронной торговли, подобно духу, всепроникающему и неуловимому. Walmart же, напротив, сохранял влияние благодаря своей обширной сети физических храмов, где товары материальны и осязаемы. Доходы Amazon, подобно приливам и отливам, подвержены колебаниям, тогда как доходы Walmart, напротив, отличаются стабильностью, подобно древним монолитам. Однако, в погоне за прибылью, Amazon открыл новый источник богатства – облачные вычисления, словно алхимик, превращающий цифровой воздух в золото.

Толчком к этому внезапному обострению служат две новости. Во-первых, чиповый гигант Advanced Micro Devices (AMD +0.03%) раскрыл факт владения акциями небольшой полупроводниковой компании. Во-вторых, Bank of America в одночасье взвинтил целевую цену акций Marvell до небес. Кажется, кто-то пытается заставить нас поверить в чудо, но чудеса, как известно, редко бывают бескорыстными.

Great Diamond Partners купили эти акции HGER. По цене, которую, наверное, посчитали разумной. Хотя, разумеется, это лишь предположение. В любом случае, к концу квартала стоимость этой затеи выросла до 8.75 миллиона долларов. Всё дело в инфляции, конечно. И в том, что люди всегда ищут, куда бы спрятать свои деньги, чтобы они не превратились в бумажки. Так оно и было, так оно и будет.

Согласно данным SEC, Investidor Profissional Gestao de Recursos впервые обратил внимание на MercadoLibre в первом квартале 2026 года. Сумма сделки, как уже упоминалось, составила около 11,34 миллиона долларов, рассчитанная на основе средней цены закрытия за квартал. К концу квартала стоимость позиции снизилась до 10,17 миллиона долларов, что, если принять во внимание все факторы (гравитацию, инфляцию, и внезапное появление единорогов), вполне ожидаемо. В конце концов, рынки, как известно, подвержены приступам непредсказуемости.

Согласно записям, датированным майским днем 2026 года, фонд Hartree Partners, известный своими проницательными, хотя и часто непредсказуемыми инвестициями, приобрел 214 859 акций Methanex. Сумма сделки, по оценкам, составила 10,81 миллиона долларов, что, если перевести на язык метафор, равносильно броску монеты в колодец желаний. Не стоит, однако, полагать, что это был случайный жест. Hartree, как известно, тщательно изучает отражение рыночных тенденций в зеркалах финансовых отчетов.

Компания Viking Holdings, словно одинокий корабль, плывущий против течения, всегда отличалась от других игроков на рынке круизов. В то время как гиганты Carnival Corp., Royal Caribbean и Norwegian Cruise Line боролись за массового потребителя, предлагая безграничные развлечения и тысячи пассажиров на борту, Viking сосредоточилась на другом – на утонченном комфорте, эксклюзивности и путешествиях по самым живописным рекам мира. Это была игра в другую лигу, игра для тех, кто ценит не количество, а качество, не шумные вечеринки, а тихие беседы под звездным небом.

Вот, скажем, Select Water Solutions (WTTR 0.50%). Капитализация – всего 2.3 миллиарда долларов. Пыль, да и только. А ведь именно в этой пыли, в этой неприметности, и кроется ее сила. Аналитиков, что пристально следят за этой компанией, – всего пять. Пять! Да у Chevron их целая армия. И вот сидишь, думаешь: что это – заговор молчания или просто слепота?

На этот вопрос ответ найти непросто, ибо рынок, как известно, склонен к причудам. Однако, мудрый инвестор, подобно опытному зрителю, умеет отличать искру таланта от пустого тщеславия. И в случае с Bloom Energy, мне кажется, мы видим нечто большее, чем просто удачное стечение обстоятельств.