Сергей Холзаков

Но времена меняются. Недавние события на Ближнем Востоке, а именно закрытие Ормузского пролива, похоже, окончательно убедили всех, что полагаться на капризы геополитики – это примерно то же самое, что играть в кости с драконом. Теперь, когда нефть и газ стали чем-то вроде дефицита, многие страны, которые раньше скептически относились к атомной энергетике, начали лихорадочно пересматривать свои планы. И это хорошо. Потому что, как говорил один мудрый гном, «лучше иметь атом, чем не иметь ничего».

Спрос на эти самые нео-облака сейчас просто зашкаливает. CoreWeave и Nebius, например, завалены заказами, и это, знаете ли, хороший знак. Значит, людям нужно, чтобы кто-то считал за них всякие сложные вещи. И вот тут-то на сцену выходит компания Applied Digital. Они, грубо говоря, строят дата-центры для тех, кто эти самые нео-облака и предоставляет. Как пионеры, прокладывающие путь в неизведанных технологических джунглях.

В те времена, когда каждый день рождались новые миллиардеры благодаря волшебству генеративного искусственного интеллекта, SoundHound AI казалась бледной тенью, потерявшейся в сиянии более ярких звезд. Её акции, словно осенние листья, падали вниз, теряя 41% своей стоимости с начала года. Казалось, что рынок, жадный до инноваций, не замечает её усилий, словно слепой старик, не видящий солнца.

Что же это значит для нас, скромных собирателей дивидендов? Ну, во-первых, это значит, что пора доставать свои увеличительные стекла и присматриваться к компаниям, которые умеют извлекать прибыль даже из хаоса. А во-вторых, это значит, что пора запастись терпением, потому что ситуация, судя по всему, будет развиваться нелинейно.

На этой неделе компания не публиковала никаких финансовых отчетов, а лишь сообщила о получении заказа на свое оборудование для тестирования и обжига кремниевых пластин от нового клиента. И клиент этот, знаете ли, занимается инновациями в области кремниевой фотоники, технологии, которая, по мнению многих, должна вытеснить медь в центрах обработки данных, работающих на искусственном интеллекте. Что ж, это как замена лошади на паровоз, только в мире микроэлектроники.

Непонятное дело, зачем вообще кому-то нужна эта война. Ну да, нефть. Вечная тема. Как будто все остальные проблемы мира решатся, если удастся контролировать потоки черной жидкости. Странная логика. Как будто можно купить счастье за баррель нефти. Иран, конечно, не подарок. Запертый пролив Ормуз, угрозы кораблям… Все это напоминает старую комедию, где актеры переигрывают, а зритель устало вздыхает.

К первому апреля сего года, эта тридцатилетняя компания демонстрировала ежегодный прирост в 14,3% на протяжении последнего десятилетия. Если прибавить к этому дивидендную политику, приносящую 1,5% годовых, то получим общую доходность в 15,8% в год. Достаточно, чтобы обогнать S&P 500 (14,2%), не привлекая к себе излишнего внимания в социальных сетях. Какая благодать!

Есть три компании, на которые я смотрю, как голодный волк на цыпленка, в апреле этого года: Microsoft (MSFT +0.20%), Nvidia (NVDA +0.38%), и Micron Technology (MU 1.58%). Я считаю, что все они стоят намного дешевле, чем должны, и как только рынок опомнится и вспомнит про ИИ, они взлетят, как ошпаренные.