Сергей Холзаков

//g.foolcdn.com/editorial/images/871542/person-using-a-computer-with-an-overlay-of-charts.jpg» width=»880″/>

Стоит отметить, что Nvidia продолжает доминировать на рынке чипов для ИИ спустя столько лет, контролируя, по оценкам, 80% этого пространства. Однако, акции Nvidia отстают от акций других компаний-производителей чипов, что говорит о том, что инвесторы обращают внимание на другие компании, чтобы извлечь выгоду из огромных инвестиций в инфраструктуру ИИ.

Особенно примечательно, что американские коммерческие клиенты, по прогнозам, в 2026 году вырастут на целых 120%! Что ж, неплохой аппетит, надо сказать. Акции Palantir взлетели более чем на 2000% с 2023 года. Похоже, инвесторы решили, что будущее уже наступило, и Palantir – его главный бенефициар. Но, как известно, за все нужно платить, и в данном случае – высокой оценкой акций.

Почему он так увлекся Microsoft? Ответ, как это часто бывает, кроется в тонкостях бухгалтерской магии и… ну, в том, что деньги любят деньги. Но давайте разберемся по порядку.

Результат – стремительный рост как выручки, так и прибыли. И когда это происходит, оценка компании может казаться скромной, словно росток, скрытый в земле, убеждая инвесторов в потенциале дальнейшего роста. Сегодня акции прибавили около 700% за последние 12 месяцев, а рыночная капитализация приближается к 850 миллиардам долларов. Учитывая сильные квартальные результаты, которые, вероятно, ожидают компанию в этом году, неминуемо ли Микрон достигнет триллионной капитализации в 2026 году? Вопрос, словно эхо в пустом зале.

Долгое время Anthropic довольствовалась ролью поставщика мозгов – тех самых больших языковых моделей, которые сейчас все обсуждают. Но, видимо, поняли, что продать просто умный алгоритм – это все равно что продать чертежи космического корабля. Клиент купит, посмотрит, а потом спросит: «А кто мне тут всё собирать будет?» Palantir Technologies ([PLTR 0.41%]) уже несколько лет успешно справляется с этой задачей, выступая в роли операционной системы для ИИ в крупных корпорациях. И вот теперь Anthropic решила покуситься на их трон.

Долгое время Nvidia была олицетворением безудержного роста. Деньги вкладывались в исследования, разработки, в погоню за искусственным интеллектом. Как говорится, в прожекты, которые, возможно, окупятся когда-нибудь. А теперь, видите ли, решили делиться. Будто богатый купец, внезапно осознавший прелесть благотворительности. Но не будем наивны. В бизнесе, как и в жизни, у каждого подарка есть своя цена.

Alphabet, некогда символ технологического триумфа, похоже, утратил былое очарование в глазах сэра Стэнли. Разумеется, компания добилась впечатляющих успехов, выстояв под натиском антимонопольных исков и продемонстрировав конкурентоспособность в сфере искусственного интеллекта. Но, видимо, даже самые блестящие достижения не могут вечно скрывать растущую оценку, взлетевшую с умеренных 15 до почти 27 коэффициентов. В конце концов, даже самые преданные поклонники начинают задаваться вопросом, не пора ли зафиксировать прибыль.

Итоговая дивидендная доходность составила скромные 0.4%. Не впечатляет, если сравнивать с некоторыми другими фондами, но вполне сопоставимо с доходностью крупных технологических компаний и индекса Nasdaq-100. Впрочем, Nasdaq-100, как известно, состоит в основном из компаний, которые умеют хорошо продавать мечты. И Nvidia, безусловно, умеет.