Сергей Холзаков

Инвестор, стремящийся охватить всю панораму американской экономики, часто обращается к фондам, предлагающим доступ ко всему рынку. Это словно взгляд с высокой колокольни, позволяющий увидеть всю картину целиком, не упуская из виду ни одной детали. Оба эти фонда, Schwab и iShares, предлагают именно такой вид, позволяя избежать необходимости выбирать отдельные сектора или акции, полагаясь на невидимую руку рынка. Их сравнение – это попытка понять, какие нюансы могут повлиять на выбор, какие оттенки различий скрываются за кажущейся идентичностью.

Обе компании в прошлом году неплохо заработали. А кто сейчас не зарабатывает, если не считать тех, кто пытается выжить? Но есть нюансы. Broadcom как бы больше сосредоточен на самом ИИ. А Taiwan Semiconductor – это как универсальный магазин. Вроде и ИИ есть, и смартфоны, и вообще всё. А это, знаете ли, не всегда хорошо. Чем больше всего, тем сложнее понять, что действительно важно. Так оно и есть.

Нет, никаких видимых событий сегодня. Хотя на прошлой неделе Redwire опубликовала результаты за первый квартал, и с тех пор акции компании демонстрируют нервный, прерывистый рост. (Рост, напоминающий попытки запустить ракету, собранную из скотча, жевательной резинки и надежды).

Эта покупка, знаете ли, составляет 7.09% от всех богатств Emeth Value Capital. Словно кто-то спрятал семь яблок в мешок с золотом. Не так уж и много, но достаточно, чтобы приглядеться повнимательнее.

По состоянию на 31 декабря 2025 года, согласно последнему отчету 13F от 17 февраля. Цифры, конечно, не лгут, но и не рассказывают всей истории.

Понедельник ознаменовался объявлением о создании Ford Energy, что вызвало положительную реакцию аналитиков. В частности, аналитик Morgan Stanley, Эндрю Перкоко, прогнозирует потенциальную трансформацию убыточного направления электромобилей Model-e при поддержке нового энергетического подразделения.

Микрон, конечно, неплохой игрок. Память – это кровь любой цифровой системы, и их рост в 810% за год, безусловно, впечатляет. Но это лишь симптом, лихорадка роста, вызванная временным дефицитом. А я ищу не лихорадку, а здоровый организм, способный к устойчивому развитию.

Однако, прежде чем бросаться в этот цифровой золотой лихорадочный бум, стоит задаться вопросом: а не слишком ли велика спешка? И не окажется ли, что за красивыми графиками скрывается лишь очередная мыльная опера с участием венчурных капиталистов и переоцененных стартапов?