Аналитик предупреждает о потенциальном «эффекте оттенков серого» на Солане в 2025 году

Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы на рынке, я не могу не испытывать чувства дежавю, когда дело касается рынка криптовалют, особенно Solana (SOL). «Эффект оттенков серого», как метко называет его Бен Лилли, напоминает события прошлого, которые оставили неизгладимый след в моей карьере.

Потенциальное влияние запланированного разблокирования акций Grayscale Solana Trust действительно может оказать давление на цены SOL, подобно тому, как это делал Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в прошлом. Предстоящее разблокирование в январе 2025 года может привести к аналогичному эффекту: инвесторы, купившие акции SOL с премией, вероятно, продадут их после окончания периода блокировки, что создаст понижательное давление на цены.

Исторически эти события приводили к турбулентности на рынке, как это было в 2021 году, когда премия за GBTC исчезла, что привело к пику рынка Биткойна, прежде чем последовала серьезная коррекция. Последующий крах таких фирм, как 3AC, Celsius и Voyager, все еще свеж в моей памяти.

Хотя Grayscale Trust для Solana относительно невелика по сравнению с общей рыночной капитализацией SOL, его влияние не следует недооценивать. Как предупреждает Лилли, 27 января 2025 года может ознаменовать «начало конца» премий GSOL с последующей коррекцией рынка.

Тем, кто владеет или инвестирует в SOL, важно проявлять бдительность в отношении этих ключевых дат. Если в начале 2025 года на Солане произойдет рост цен, я бы посоветовал продать этот шаг до начала разблокировки. Январь и июль 2025 года действительно могут стать периодами высокого риска для SOL из-за ожидаемого давления со стороны продавцов.

Более широкий смысл здесь заключается в влиянии институциональных криптопродуктов на стабильность рынка. Подобные механизмы доверия и графики разблокировки исторически приводили к значительным колебаниям цен на различные активы, и я опасаюсь, что эта тенденция может продолжиться.

В заключение позвольте мне добавить вам немного юмора, чтобы поднять настроение: похоже, мы имеем дело не с одним слоном в комнате — их целых два! Предстоящий эффект оттенков серого и распродажа недвижимости на FTX. Как говорится, когда идет дождь, то льет!

По мнению аналитика данных Бена Лилли, рынок криптовалют может столкнуться с существенной волатильностью в 2023 году, особенно это повлияет на Solana (SOL). Его прогноз предполагает, что потенциальный «эффект оттенков серого» может привести к снижению цен на SOL.

Бен Лилли, изучающий данные, считает, что в этом году на рынке криптовалют могут наблюдаться большие взлеты и падения, особенно для Solana (SOL). Он считает, что определенное явление, называемое «эффект оттенков серого», может негативно повлиять на цену SOL.

Относится к возможным последствиям двух запланированных выпусков (или «разблокировок») акций Grayscale Solana Trust, запланированных на два периода в 2025 году:

1. С 24 января по 2 февраля.
2. С 24 июля по 7 августа.

Последствия эффекта оттенков серого для Соланы

«Эффект оттенков серого» основан на предыдущем взаимодействии с Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Когда Grayscale выпускает свои акции, инвесторы часто решают продать их, чтобы получить прибыль от премии — разницы между стоимостью базового актива (Биткойн или Солана) и ценой акций. Со временем эта закономерность обычно приводила к увеличению продаж, резкому падению цен и даже в некоторых случаях к волатильности всего рынка.

Лилли отметил, что, как и в случае с GBTC в 2021 году, когда разница в цене (премии) исчезла, рынок биткойнов достиг своей высшей точки перед значительным спадом, который сыграл роль в конечном упадке таких компаний, как Three Arrows Capital, Celsius и Вояджер.

Лилли предполагает, что Grayscale Solana Trust (GSOL) может следовать аналогичной тенденции. Когда произойдут события размораживания SOL, может произойти массовая распродажа акций, что снизит премию и потенциально снизит цены. Например, сообщается, что предыдущий период разблокировки с 26 по 31 июля 2024 года привел к падению цен на SOL на 40% всего за десять дней.

Как криптоинвестор, я заметил, что на этот раз Grayscale, похоже, повторяет аналогичную торговую стратегию со своим вариантом Solana, что мне кажется весьма интригующим.

Согласно результатам исследования, запланированная разблокировка в январе 2025 года может привести к аналогичному эффекту. Те, кто купил акции SOL по более высокой цене, могут решить продать их после истечения срока их владения, что потенциально может снизить цены из-за увеличения предложения. Лилли сообщает, что 27 января 2025 года может сигнализировать о начале снижения премий по GSOL, и после этого события ожидаются дальнейшие корректировки рынка.

Новый этап начинается 24 января и продолжается до 2 февраля. Когда эти люди купили Solana (SOL), цена была весьма выгодной. Когда они придут заявить о своей прибыли, это потенциально может стать их последней возможностью сделать это», — отметил он.

Что это значит для держателей SOL и инвесторов

Лилли отмечает, что, хотя Grayscale Trust для Solana представляет собой сравнительно незначительную часть общей рыночной капитализации SOL, его влияние не следует недооценивать. Предыдущие тенденции показывают, что скромные выпуски могут вызвать существенные колебания цен.

Как инвестор Solana (SOL), я с нетерпением ожидаю знаменательного события, запланированного на июль-август 2025 года. Это второе крупное разблокирование может стать еще одним поворотным моментом для нас, держателей SOL, и потенциально приведет к временным максимумам на рынке. Более того, подобно траектории Биткойна в 2021 году, эти события разблокировки могут указывать на более широкую вершину рыночного цикла, поэтому крайне важно внимательно следить за движениями цен в этот период.

Согласно анализу Lilly, инвесторам следует сохранять бдительность в отношении этих важных дат. Если Солана покажет рост цен в начале 2025 года, Лилли советует зафиксировать прибыль от этого роста до начала периода разблокировки. Он предупреждает, что январь и июль 2025 года могут стать потенциально рискованным временем для SOL из-за ожидаемого увеличения активности продаж.

На данный момент стоимость Solana зафиксирована на уровне примерно $213,63, что означает небольшое увеличение на 2,56% по сравнению с началом торгов в пятницу. На данный момент его цена выросла примерно на 12% с Нового года, когда он торговался за $189,31.

В то же время, хотя эффект оттенков серого потенциально ставит под угрозу Солану, он подчеркивает более широкие проблемы, касающиеся влияния институциональных криптовалютных продуктов на рыночное равновесие. Ранее аналогичные трастовые структуры и графики выпуска приводили к значительным колебаниям цен на многочисленные активы.

В 2025 году рыночные условия могут измениться, что особенно затронет держателей SOL в начале и середине года. Целесообразно рассмотреть такие стратегии, как использование деривативов для защиты или диверсификация инвестиционных портфелей для управления потенциальными рисками, связанными с этими предстоящими событиями.

Другой пользователь X прокомментировал это с чувством удивления, добавив, что это становится еще более важным, если учесть дополнительные релизы, ожидаемые на аукционе FTX.

Смотрите также

2025-01-03 19:24