Аналитический обзор рынка (28.11.2025 02:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается усиление геополитической напряженности, о чем свидетельствует заявление президента РФ о невозможности подписания мирного соглашения с Украиной. Это негативно влияет на аппетит к риску на российском рынке, что подтверждается снижением индекса МосБиржи на 1,76% по итогам основной торговой сессии. В то же время, данные по годовой инфляции, вероятно, повышают вероятность снижения ключевой ставки ЦБ в декабре. Возобновление закупок российской пшеницы Турцией (300 тысяч тонн от «Объединенной зерновой компании») является положительным фактором для агросектора, однако его влияние на общий рынок ограничено.

Анализ ключевых секторов и компаний

Агросектор

Возобновление закупок пшеницы Турцией у «Объединенной зерновой компании» является краткосрочным позитивным сигналом. Однако, для оценки долгосрочной перспективы необходимо анализировать объемы экспорта, ценовые тренды и конкуренцию на мировом рынке. Данные по EBITDA и чистой прибыли «Объединенной зерновой компании» отсутствуют, что затрудняет более детальный анализ.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Нефтегазовый сектор

Решение Великобритании разрешить операции с международными активами «ЛУКОЙЛа» до 26 февраля оказывает краткосрочную поддержку акциям компании. Следует отметить, что данный срок ограничен и требует дальнейшего мониторинга. Для оценки финансового состояния «ЛУКОЙЛа» необходимо анализировать такие показатели, как выручка, EBITDA, Debt/Equity и FCF. Отсутствие данных затрудняет полноценный анализ.

Энергетика

«РусГидро» демонстрирует положительную динамику финансовых показателей. Выручка за 9 месяцев выросла на 11,6%, а EBITDA – на 18,6% г/г. Это свидетельствует об эффективном управлении и росте прибыльности компании. Для более детального анализа необходимо оценить динамику чистой прибыли, FCF и Debt/Equity.

Ритейл

«Магнит» демонстрирует негативную динамику чистой прибыли, которая упала до 4 млрд рублей за 9 месяцев. При этом выручка практически не изменилась за год. Это указывает на снижение рентабельности и возможное ухудшение операционной эффективности. Необходимо проанализировать маржинальность, затраты и конкурентную среду для выявления причин снижения прибыли.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Геополитические риски: Продолжающаяся геополитическая напряженность и отсутствие перспектив мирного урегулирования ситуации.
* Инфляционные риски: Сохранение высокой инфляции, несмотря на возможное снижение ключевой ставки ЦБ.
* Операционные риски: Снижение рентабельности и операционной эффективности отдельных компаний, как демонстрирует пример «Магнита».
* Регуляторные риски: Изменение регуляторной среды и введение новых ограничений.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «РусГидро» на краткосрочную перспективу, основываясь на положительной динамике выручки и EBITDA. Однако, следует учитывать геополитические риски и возможную волатильность рынка.

Консервативная идея

Учитывая неопределенность на рынке, рекомендуется удерживать позиции в акциях компаний с устойчивым финансовым положением и дивидендными выплатами. Анализ доступных данных по «РусГидро» указывает на потенциальную привлекательность, но требует дальнейшего изучения.