Аналитический обзор рынка (28.10.2025 17:32)

Макроэкономический обзор

Данные свидетельствуют о сохраняющейся волатильности на глобальных рынках, обусловленной геополитической обстановкой и неопределенностью в отношении санкций. Падение цен на нефть, обусловленное ожиданиями избыточного предложения, оказывает давление на российскую экономику. При этом, признаки восстановления деловой активности, хоть и неустойчивые, могут указывать на потенциальное улучшение экономической ситуации. Согласно прогнозам ЦБ, цикл снижения ключевой ставки продолжится в 2026 году, что может оказать положительное влияние на экономический рост. Однако, риски, связанные с санкциями и геополитической нестабильностью, остаются высокими.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Наблюдается снижение цен на нефть, что негативно сказывается на прибыльности компаний сектора. «ЛУКОЙЛ» демонстрирует проактивный подход к подготовке к санкциям, однако продажа зарубежных активов может оказать краткосрочное давление на рыночную капитализацию. «Татнефть» испытывает давление на акции, что указывает на повышенную чувствительность рынка к рискам.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Электроэнергетика

ТГК-1 зафиксировала снижение выработки электроэнергии на 3,9%, что может быть связано с сезонными факторами или изменениями в структуре спроса.

Финансовый сектор

«Сбербанк» демонстрирует стабильные финансовые показатели, с рентабельностью капитала на уровне более 22% и прогнозируемой прибылью в размере 1,7 трлн рублей в 2025 году. Рассмотрение вопроса о переводе заблокированных активов на отдельное юрлицо, вероятно, не окажет существенного влияния на финансовые показатели банка. «Совкомбанк» принял верное решение об отказе от допэмиссии, что свидетельствует о ответственном подходе к управлению капиталом.

Транспорт и логистика

FESCO зафиксировала снижение контейнерных перевозок на 5,4%, что отражает общую тенденцию к замедлению мировой торговли. «ЮТэйр» продемонстрировала рост прибыли на 5% в 9 месяцев 2025 года.

Строительство и девелопмент

«Глоракс» оценивается с рыночной капитализацией 16 млрд рублей. «Самолет» предлагает облигации с потенциалом акций, что представляет собой гибридный финансовый инструмент.

IT-сектор

«Яндекс» сталкивается с фундаментальными рисками, что может привести к замедлению роста.

Металлургия

Анализ данных о сделках по алмазам «АЛРОСА» и Минфина не выявил существенных изменений в рыночной динамике.

Розничная торговля

Данные о продажах новых автомобилей свидетельствуют о снижении спроса на 6,5%.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Геополитическая нестабильность: Эскалация конфликтов и введение новых санкций могут негативно повлиять на экономику и финансовые рынки.
* Санкционное давление: Ограничения на торговлю и инвестиции могут привести к снижению прибыльности компаний и ограничению доступа к финансированию.
* Волатильность цен на нефть: Падение цен на нефть оказывает давление на бюджет и экономику в целом.
* Макроэкономические риски: Инфляция и нестабильность курса рубля могут негативно повлиять на потребительский спрос и инвестиционную активность.
* Корпоративные риски: Неэффективное управление, долговая нагрузка и низкая прибыльность могут привести к ухудшению финансовых показателей компаний.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Циан» после рекомендации совета директоров о выплате спецдивиденда в размере 104 рублей на акцию.

Консервативная идея

Инвестировать в ОФЗ с учетом прогнозов ЦБ о снижении ключевой ставки в 2026 году. Это позволит зафиксировать доходность и защитить капитал от инфляции.