Аналитический обзор рынка (28.10.2025 10:32)

Макроэкономический обзор

На текущий момент наблюдается общая тенденция к снижению на фондовом рынке, обусловленная как внешними факторами (санкции США, снижение спроса в Китае), так и внутренними (неопределенность вокруг активов «ЛУКОЙЛа«). Курс юаня демонстрирует снижение к рублю, что связано с завершением налогового периода и снижением торговой активности. Общая рыночная ликвидность снижается, что усугубляется негативным новостным фоном. Отмечается, что рынок находится в состоянии локальной перепроданности, с целевым диапазоном по индексу МосБиржи 2400-2510 пунктов. Необходимо отметить, что любые эйфории имеют тенденцию к завершению, что требует осторожности при принятии инвестиционных решений.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Анализ показывает, что компании нефтегазового сектора испытывают давление из-за санкций и падения спроса в Китае. Стоимость российской нефти ВСТО снизилась, однако объемы отгрузок через Козьмино растут. «ЛУКОЙЛ» столкнулся с риском санкций со стороны Казахстана и планирует продажу международных активов, что оказывает негативное влияние на котировки и весь сектор. «Роснефть» также испытывает давление. Необходимо отметить, что при стабилизации котировок «ЛУКОЙЛа» можно ожидать технического отскока.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Финансовый сектор

По данным отчетности, прибыль «Сбербанка» по МСФО за 9 месяцев 2025 года выросла на 6,5%. Рентабельность капитала увеличилась до 23,7%. Ожидается чистая прибыль банка на уровне 420 млрд рублей и рентабельность более 20%. ВТБ также рассматривается как потенциальный драйвер позитивной динамики рынка. Таким образом, данные свидетельствуют о сильных финансовых показателях «Сбербанка», которые могут поддержать рынок.

Авиастроительный сектор

Второй импортозамещенный самолет МС-21 совершил полет, что демонстрирует прогресс в развитии отечественного авиастроения. На борту тестировались новые отечественные системы и двигатели ПД-14. Данный факт является позитивным сигналом для сектора, однако влияние на общую рыночную динамику остается ограниченным.

Сектор «Циан«

Совет директоров «Циан» рекомендовал выплату спецдивидендов в размере 104 рублей на акцию. Внеочередное собрание акционеров запланировано на 1 декабря. Данное событие может оказать краткосрочное положительное влияние на котировки компании.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются: дальнейшая эскалация санкционного давления, падение цен на нефть, снижение спроса в Китае, неопределенность вокруг активов «ЛУКОЙЛа» и общая геополитическая напряженность. Необходимо отметить, что рынок остается заложником новостного потока, что усиливает волатильность. Снижение торговой активности и завершение налогового периода также оказывают негативное влияние.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Учитывая потенциальный технический отскок после стабилизации котировок «ЛУКОЙЛа», рекомендуется рассмотреть краткосрочную позицию по акциям компании. Однако, необходимо учитывать высокие риски, связанные с санкциями и геополитической обстановкой.

Консервативная идея

Учитывая сильные финансовые показатели «Сбербанка» и его вклад в потенциальную позитивную динамику рынка, рекомендуется рассмотреть долгосрочную позицию по акциям банка. Рентабельность капитала на уровне 23,7% и ожидаемая чистая прибыль на уровне 420 млрд рублей указывают на устойчивость компании.