Аналитический обзор рынка (16.12.2025 21:32)

Макроэкономический обзор

Рынок демонстрирует оптимизм, ожидая решения ЦБ по ключевой ставке. Средняя ставка по вкладам в топ-10 банков России выросла до 15,63%. Официальный курс доллара снижен до 79,4302 рубля, евро увеличен до 93,8054 рубля. Наблюдается тенденция к монетарному смягчению, однако ЦБ, вероятно, не будет торопиться со снижением ставки, ограничившись 50 б.п. до 16%. Геополитические факторы оказывают влияние, вызывая волатильность, однако участники рынка сохраняют веру в возможность предновогоднего ралли. Цены на нефть снизились до минимумов с начала СВО, в среднем до $40 за баррель, что, однако, не изменило «бычьего» настроя рынка.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Несмотря на снижение цен на нефть, рынок демонстрирует устойчивость. «Сургутнефтегаз» рассматривается как потенциальная дивидендная история, однако доходность по акциям «Сбербанка» и «Транснефти» остается более предсказуемой. «ЛУКОЙЛ» привлекает интерес со стороны компании Midad Energy из Саудовской Аравии, рассматривающей возможность приобретения зарубежных активов. «ТМК» реализовала Челябинский завод металлоконструкций в рамках стратегии повышения эффективности бизнеса.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Металлургический сектор

Падение цен на синтетические алмазы благоприятно сказывается на перспективах «АЛРОСА«. При сохранении дисциплины по добыче и восстановлении цен на сырье, акции компании могут вернуться в диапазон 52–56 рублей.

Финансовый сектор

Банк «Санкт-Петербург» демонстрирует динамику хуже рынка при монетарном смягчении. Стабилизация цен выше 355 рублей может сигнализировать о смене тренда на «бычий». «Сбербанк» рассматривается как источник предсказуемой дивидендной доходности.

Транспортный сектор

Акции «Аэрофлота» прибавили свыше 4% и обновили максимум за три месяца на фоне геополитического оптимизма и общего роста индекса МосБиржи.

Ритейл

HENDERSON демонстрирует потенциал роста, поддерживаемый расширением цифровых каналов, узнаваемостью бренда и низкой долговой нагрузкой. Выручка за 11 месяцев 2025 года выросла на 16,7%, а в ноябре – на 10,1%.

Промышленность

«Медскан» планирует IPO на Мосбирже в первой половине 2026 года, рассчитывая привлечь до 10 млрд рублей.

Другие сектора

Компания «Русагро» предоставляет дополнительный срок для перевода расписок в акции до 31 декабря следующего года. Автомобильный рынок США испытывает давление, что может привести к дальнейшему снижению цен или иным мерам стимулирования спроса со стороны Ford.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются геополитическая нестабильность, волатильность цен на нефть и потенциальное замедление темпов экономического роста. Поток геополитических новостей требует осторожности, поскольку инвесторы склонны к чрезмерной реакции даже на незначительные события. Снижение ликвидности в ночные часы после запуска 23-часовой торговли Nasdaq может привести к расширению спредов между ценой покупки и продажи. Увеличение спроса на инвалюту со стороны населения и бизнеса к концу года может оказать давление на курс рубля, несмотря на достаточное предложение.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть акции «Аэрофлота» на короткий срок, основываясь на текущем восходящем тренде и геополитическом оптимизме. Однако следует учитывать повышенную волатильность и риски, связанные с авиационным сектором.

Консервативная идея

Инвестировать в акции HENDERSON, основываясь на стабильном росте выручки, расширении цифровых каналов и низкой долговой нагрузке. Данная компания демонстрирует потенциал для долгосрочного роста и может служить надежным активом в портфеле.