Аналитический обзор рынка (07.11.2025 20:32)

Макроэкономический обзор

По данным за период с 28 октября по 5 ноября, инфляция в России замедлилась до 0,11%, составив в годовом выражении 7,89%. Данные свидетельствуют о некотором ослаблении инфляционного давления. Международные резервы РФ снизились за неделю на $5,4 млрд, до $725,8 млрд. Следует отметить, что снижение резервов может оказывать давление на курс рубля, который, согласно данным ЦБ, на 8 ноября составил 81,2257 рубля за доллар и 93,8365 рубля за евро.

На внешнем фоне рынок США продолжает следить за комментариями руководства ФРС, что указывает на значимость монетарной политики для настроений инвесторов. Введение ЕС запрета на выдачу многоразовых виз гражданам России может оказать ограниченное влияние на отдельные сектора экономики, но не является ключевым фактором для фондового рынка.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

«ЛУКОЙЛ» демонстрирует отстающие результаты, являясь аутсайдером дня. «Газпром» и «Роснефть» продолжают оставаться лидерами в «народном портфеле» МосБиржи, что свидетельствует о стабильном интересе инвесторов к данным компаниям. «Россети Ленэнерго» демонстрирует потенциал для выплаты дивидендов, вдвое превышающих дивдоходность индекса МосБиржи. Среднегодовой темп прироста выручки компании за последние 8 лет составил 8%, прибыли – 14%, с ожидаемым ростом прибыли на 45% в 2025 году. «ЭЛ5 Энерго» продолжает выплачивать дивиденды, что подтверждает стабильность денежного потока компании.

Металлургический сектор

«Норникель» вошел в «народный портфель» МосБиржи вместо «Роснефти», что указывает на переоценку инвесторами рисков и перспектив в данных секторах. «Мечел» назначил нового заместителя гендиректора по финансам, что свидетельствует о кадровых изменениях в компании. ТМК зафиксировала падение чистой прибыли в два раза за 9 месяцев, при снижении выручки на 16,7%, что указывает на ухудшение финансовых показателей.

Продовольственный сектор

«Черкизово» демонстрирует слабые перспективы роста и может отказаться от выплаты дивидендов по итогам второго полугодия. Ozon становится заметной дивидендной историей, расширяя круг долгосрочных инвесторов, и демонстрирует потенциал для регулярных дивидендных выплат, хотя текущая доходность и невелика.

Производственный сектор

Проведение испытаний нового двигателя «Суперджета» в «бассейне» свидетельствует о прогрессе в развитии отечественного авиастроения. «Диасофт» рекомендовал дивиденды за 9 месяцев в размере 18 рублей на акцию. «Эталон» запускает программу повышения ликвидности акций, что направлено на поддержание объемов торгов.

Финансовый сектор

Платежная система «Мир» соответствует рекомендациям ЦБ по управлению рисками, что подтверждает ее стабильность и надежность. Доля частных инвесторов в объеме торгов акциями и паями биржевых фондов в октябре составила 68%, что указывает на значительную роль частного капитала на российском фондовом рынке.

Алмазодобывающий сектор

Владение бумагами «АЛРОСА» выглядит интересным, однако физическое владение бриллиантами остается рисковым.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются снижение международных резервов, потенциальное ужесточение монетарной политики ФРС, геополитическая нестабильность и ухудшение финансовых показателей отдельных компаний, как, например, в случае с ТМК. Снижение инфляции является позитивным фактором, но требует дальнейшего подтверждения устойчивости.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Россети Ленэнерго» с горизонтом 6-12 месяцев, учитывая потенциал для высоких дивидендных выплат и устойчивый рост финансовых показателей. Ожидаемый рост прибыли на 45% в 2025 году может поддержать рост стоимости акций.

Консервативная идея

Увеличить долю в портфеле акций Ozon, учитывая потенциал для регулярных дивидендных выплат и статус компании роста. Несмотря на небольшую текущую доходность, Ozon демонстрирует перспективы для долгосрочного роста и является привлекательным активом для консервативных инвесторов.