Аналитический обзор рынка (07.10.2025 21:32)

Макроэкономический обзор

Согласно данным Всемирного банка, прогноз по росту ВВП России на 2025 год был пересмотрен в сторону понижения до 0,9%. Аналогичная тенденция наблюдается и в прогнозах на 2026 и 2027 годы. Данные свидетельствуют о замедлении темпов экономического роста. Курс доллара, сниженный ЦБ до 81,9349 рубля, и евро (95,6722 рубля), указывают на краткосрочную стабилизацию рубля, однако, укрепление рубля в значительной степени обусловлено ослаблением доллара, что следует учитывать. Волатильность на глобальных площадках сохраняется, что оказывает влияние на российский рынок. Формально бюджет РФ можно охарактеризовать как дезинфляционный, однако, присутствуют проинфляционные факторы, которые необходимо учитывать при оценке долгосрочных перспектив.

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетический сектор

Акции Exxon Mobil торгуются вблизи справедливых уровней, что указывает на отсутствие потенциала для роста с текущих позиций при низких ценах на нефть. «НОВАТЭК» закрыл дивидендный гэп, что может указывать на исчерпание краткосрочного потенциала роста. «Транснефть» ожидает индексации тарифов в 2026 году, что может положительно сказаться на финансовых показателях компании.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Финансовый сектор

Акции «СПБ Биржи» продемонстрировали рост более чем на 13% на фоне запуска срочного рынка. Однако, технический анализ указывает на риски снижения котировок ниже 220 рублей, что требует осторожности. Анализ мультипликаторов показывает, что потенциал роста акций ограничен. Банк «ДОМ.РФ» вошел в список системно значимых кредитных организаций, в то время как «Росбанк» и «Открытие» были исключены.

Ритейл

Акции X5 продолжают падать, что связано с давлением на маржу, прибыль и дивиденды. «Черкизово» и «Русагро» демонстрируют положительную динамику на фоне сообщений об обязательной маркировке мясной продукции.

Агропромышленный комплекс

«ФосАгро» ожидает сохранения высокой стоимости фосфорных удобрений в 2026 году, что обусловлено низким уровнем переходящих запасов и отсутствием нового предложения. Данные свидетельствуют о потенциале для поддержания прибыльности компании.

Фармацевтический сектор

«Промомед» запустила препарат «Амбервин Пульмо» для лечения заболеваний легких, что может положительно сказаться на финансовых показателях компании в долгосрочной перспективе. «Озон Фармацевтика» разместила акции в рамках SPO по цене 42 рубля за акцию.

Металлургия

Информация о металлургических компаниях отсутствует в дайджесте.

Другие сектора

«Новабев» остается интересной для долгосрочного инвестора, несмотря на снижение активности на рынке алкоголя. Компания «Якутскэнерго» и ДРСК требуют стабилизации финансового положения перед передачей активов «РусГидро».

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая напряженность, замедление темпов экономического роста, волатильность на глобальных площадках, потенциальное введение санкций против российских компаний (в частности, за использование поддельных флагов), а также риски, связанные с ослаблением доллара и девальвацией юаня. Технический анализ акций «СПБ Биржи» предупреждает о рисках снижения котировок.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность краткосрочной покупки акций «СПБ Биржи» на отскоке, с целью фиксации прибыли при достижении уровня 250 рублей. Данная идея сопряжена с высоким уровнем риска, учитывая предупреждения технического анализа о возможном снижении котировок.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность долгосрочного инвестирования в акции «ФосАгро», учитывая ожидание сохранения высокой стоимости фосфорных удобрений в 2026 году и низкий уровень переходящих запасов. Данная идея предполагает умеренный уровень риска и потенциал для получения стабильной доходности.