AMD: Что следить инвесторам?

Акции AMD взлетели, как ракета, которая, возможно, взорвется. Или нет. Такова жизнь инвестора. За последние три месяца рост составил 81%, что похоже на счастливый билет, если бы билеты не были старомодными. В 2024 году акции спотыкались, как пьяный клоун, но теперь, кажется, нашли опору.

Nvidia, ваш старый знакомый, превратил данные в свою новую монету. AMD, тем временем, играет в догонялки с MI300, но рынок — это не детская площадка. У Nvidia есть всё: чипы, софт, связи. AMD же пытается собрать пазл из кусочков, которые кто-то бросил в мусорку.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Уолл-стрит, как всегда, уверен, что AMD взлетит. Но рынок — это не арифметика. В июле обе компании торговались с форвардным P/E в 39, что похоже на танец на проводе, если ты не умеешь балансировать.

Если AMD хочет превратить акции в золото, ей нужно следить за центрами данных, как за бомбой в багажнике. Это ключ. Или замок. Или оба сразу. Рост, маржи, прибыль — всё это игрушки, если не понять правила игры.

AMD и её «данные»

К 2028 году рынок акселераторов для ИИ вырастет до 500 миллиардов. Это как сказать, что дождь намокает. Рост на 60% в год — это не мечта, это инструкция от вселенной. Но проблема в том, что Nvidia уже продала почти всё, что можно. AMD же продаёт кусочки, которые ещё не поняли, что они кусочки.

Ваша проблема: Nvidia — это тот парень, который знает, как всё сделать. У неё есть софт, сеть, чипы. AMD же продаёт FPGA, которые Amazon покупает, как конфеты в надежде, что они станут шоколадом. Текущие доходы AMD выросли на 84%, но это всё равно что сравнивать банан с апельсином в битве за цитрусовый трон.

Но рынок — это не только Nvidia. У AMD есть шанс. Цены на чипы Nvidia — это налог на смелость. AMD же продаёт чипы, где цена и производительность — это не противоречие, а компромисс. Это как сказать: «Я не идеален, но я доступен».

AMD купила Xilinx, как дядя купает племянника в надежде, что тот станет супергероем. FPGAs для безопасности и медицинских исследований — это не просто продажи, это попытка создать что-то, что не будет просто «вторым местом».

Покупки Pensando и ZT Systems — это как добавить 1200 инженеров в команду, которая ещё не знает, что они нужны. AMD верит, что центры данных станут её новым домом. И если это сработает, акции взлетят, как ракета на День независимости.

Удивит ли AMD?

AMD делает ходы, но рынок — это шахматы, где фигуры не слушаются правил. Nvidia растёт, как гриб после дождя. В 2023 её доход от данных был больше в семь раз. Сегодня — в десять. Это не просто разрыв, это пропасть.

Но AMD — единственный конкурент, который не прячется за стеной. Amazon и другие арендодатели данных — это её союзники. А маржи? Они пока как детские носки: низкие, но потенциально тёплые.

Аналитики прогнозируют $44 млрд дохода к 2027. Это как сказать, что AMD вырастет, но не убедительно. Если всё сработает, акции удвоятся. Если нет — останутся на уровне, где мечты не сбываются.

Так почему инвесторы платят одинаково за AMD и Nvidia? Потому что рынок — это не логика, а вера. И AMD, как и все, надеется, что её вера не обернётся пылью. Так уж и быть.

Следите за центрами данных. Или не следите. Всё равно, как в жизни. 🚀

Смотрите также

2025-07-27 12:04