Акции двух горячих ИИ-компаний, которые стоит продать прямо сейчас

Похоже, что всё связанное с искусственным интеллектом (AI) превратилось в золото за последний год. Теперь триллионы долларов стоимости AI влияют на рост фондового рынка, поскольку цены взлетают для любого актива, считающегося победителем в области ИИ. Большинство крупнейших компаний мира теперь связаны или активно инвестируют в AI, что означает, что будущие доходы акций зависят от этого быстрорастущего сектора. Пока что он выполняет свою часть сделки с акциями по историческим максимумам.

Все это волнение привело к тому, что некоторые акции сильно переоцениваются. Бумы почти всегда сопровождаются крахами, потому что обещание новой технологии заставляет людей быть слишком оптимистичными в отношении будущего роста, который в конечном итоге не оправдывает экстремальных ожиданий, которые сопровождают бум. Вот две ИИ-акции, которые стоит рассмотреть для продажи во время этого бума искусственного интеллекта.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

крайняя оценка Palantir

Может быть, самой горячей акцией искусственного интеллекта является Palantir Technologies (PLTR). Поставщик программного обеспечения для ИИ в США и крупных корпораций имеет текущую рыночную капитализацию в $363 миллиарда, что делает ее 24-й по величине компанией в мире.

Бизнес быстро растет благодаря быстрому распространению продуктов на основе искусственного интеллекта. Выручка выросла на 39% по сравнению с предыдущим годом в прошлом квартале, чему способствовали рост выручки на 55% в США и 71% от коммерческих клиентов из США. Корпорации заключают крупные сделки с Palantir: в первом квартале было закрыто 139 сделок на сумму не менее 1 миллиона долларов. Это прибыльный стартап программного обеспечения с маржой операционной прибыли в 20%.

Всё это может быть правдой, но не иметь значения для любого инвестора, который рассматривает покупку акций сегодня. Дело в том, что Palantir заработала только $3,1 миллиарда доходов за последние 12 месяцев по сравнению с капитализацией рынка в $363 миллиарда. Это даёт акциям отношение цены к продажам (P/S) равное 123, что является самым высоким показателем для компании такого размера в истории.

Давайте произведем некоторые расчеты, чтобы показать, почему акции Palantir переоценены. Предположим, что Palantir будет увеличивать свой доход на 39% ежегодно в течение следующих пяти лет, тогда его выручка достигнет $16 миллиардов. Принимая во внимание текущую прибыльную долю и расширяя ее до 30%, компания будет генерировать чуть менее $5 миллиардов прибыли через пять лет или соотношение цена/прибыль (P/E) составит 72,6. Даже если Palantir продолжит расти такими темпами еще на пять лет, акции все равно будут торговаться по крайне высокому соотношению цены к прибыли.

Это означает, что будущие доходы будут разочаровывать акционеров Palantir. Сейчас подходящее время рассмотреть возможность продажи ваших акций этой компании.

медленный рост BigBear.ai

BigBear.ai (BBAI) на первый взгляд не выглядит переоцененной по сравнению с Palantiir. У нее коэффициент P/S составляет 13. Если компания сможет развернуть свои решения для принятия интеллектуальных решений, основанные на искусственном интеллекте, по всей территории Соединенных Штатов, то у нее есть шанс значительно вырасти в размере относительно текущей рыночной капитализации в $2.4 миллиарда при цене акций $8.

Проблема заключается в базовом темпе роста компании. Выручка выросла всего на 5% год к году за последний квартал до $35 миллионов, несмотря на бум расходов на ИИ. BigBear.ai напрямую конкурирует с Palantir и, похоже, проигрывает гораздо более крупной компании. Прибыль продолжает ускользать от компании. В прошлом квартале она показала операционный убыток в размере $21 миллиона при выручке всего $35 миллионов. Компания продолжает привлекать средства через предложения акций, причем акции выросли на 100% после выхода на публичный рынок через специальную компанию по приобретению (SPAC).

Управление хвастается сделками с Министерством обороны США, например недавним контрактом на модернизацию Объединённого комитета начальников штабов, но это всего лишь сделка на сумму 13,4 миллиона долларов в течение 3,5 лет. Она не повлияет на развитие бизнеса BigBear.ai в ближайшее время.

Акции могут взлетать, но это определенно неправильная компания для ставок на технологическом буме. Доходность BigBear.ai едва растет, она проигрывает конкурентам и тратит много денег. Именно поэтому стоит рассмотреть возможность продажи акций BigBear.ai после недавнего подъема их стоимости. Просто потому что в названии есть AI не делает ее хорошей покупкой.

Смотрите также

2025-07-23 12:06