Аналитический обзор рынка (28.11.2025 02:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается усиление геополитической напряженности, о чем свидетельствует заявление президента РФ о невозможности подписания мирного соглашения с Украиной. Это негативно влияет на аппетит к риску на российском рынке, что подтверждается снижением индекса МосБиржи на 1,76% по итогам основной торговой сессии. В то же время, данные по годовой инфляции, вероятно, повышают вероятность снижения ключевой ставки ЦБ в декабре. Возобновление закупок российской пшеницы Турцией (300 тысяч тонн от «Объединенной зерновой компании») является положительным фактором для агросектора, однако его влияние на общий рынок ограничено.

Анализ ключевых секторов и компаний

Агросектор

Возобновление закупок пшеницы Турцией у «Объединенной зерновой компании» является краткосрочным позитивным сигналом. Однако, для оценки долгосрочной перспективы необходимо анализировать объемы экспорта, ценовые тренды и конкуренцию на мировом рынке. Данные по EBITDA и чистой прибыли «Объединенной зерновой компании» отсутствуют, что затрудняет более детальный анализ.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Нефтегазовый сектор

Решение Великобритании разрешить операции с международными активами «ЛУКОЙЛа» до 26 февраля оказывает краткосрочную поддержку акциям компании. Следует отметить, что данный срок ограничен и требует дальнейшего мониторинга. Для оценки финансового состояния «ЛУКОЙЛа» необходимо анализировать такие показатели, как выручка, EBITDA, Debt/Equity и FCF. Отсутствие данных затрудняет полноценный анализ.

Энергетика

«РусГидро» демонстрирует положительную динамику финансовых показателей. Выручка за 9 месяцев выросла на 11,6%, а EBITDA – на 18,6% г/г. Это свидетельствует об эффективном управлении и росте прибыльности компании. Для более детального анализа необходимо оценить динамику чистой прибыли, FCF и Debt/Equity.

Ритейл

«Магнит» демонстрирует негативную динамику чистой прибыли, которая упала до 4 млрд рублей за 9 месяцев. При этом выручка практически не изменилась за год. Это указывает на снижение рентабельности и возможное ухудшение операционной эффективности. Необходимо проанализировать маржинальность, затраты и конкурентную среду для выявления причин снижения прибыли.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются:

* Геополитические риски: Продолжающаяся геополитическая напряженность и отсутствие перспектив мирного урегулирования ситуации.
* Инфляционные риски: Сохранение высокой инфляции, несмотря на возможное снижение ключевой ставки ЦБ.
* Операционные риски: Снижение рентабельности и операционной эффективности отдельных компаний, как демонстрирует пример «Магнита».
* Регуляторные риски: Изменение регуляторной среды и введение новых ограничений.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «РусГидро» на краткосрочную перспективу, основываясь на положительной динамике выручки и EBITDA. Однако, следует учитывать геополитические риски и возможную волатильность рынка.

Консервативная идея

Учитывая неопределенность на рынке, рекомендуется удерживать позиции в акциях компаний с устойчивым финансовым положением и дивидендными выплатами. Анализ доступных данных по «РусГидро» указывает на потенциальную привлекательность, но требует дальнейшего изучения.