Аналитический обзор рынка (18.11.2025 12:32)

Макроэкономический обзор

Глобальные рынки демонстрируют признаки консолидации и повышенной волатильности. Нефть марки Urals торгуется по минимальным значениям за 2,5 года, что оказывает давление на российский экспорт. Санкционное давление продолжает оказывать негативное влияние на динамику рынка. Курс доллара, игнорируя сомнения ФРС в необходимости снижения ставки, демонстрирует устойчивость. Наблюдается корреляция между геополитическими факторами и динамикой российского рынка акций, при этом индекс МосБиржи опустился ниже 2500 пунктов. На американском рынке сохраняется риск усиления коррекции, несмотря на периодические попытки выкупа активов.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Нефтяной сектор испытывает значительное давление, обусловленное снижением цен на нефть и введением новых санкций против “Роснефти” и “Лукойла”. Неопределенность вокруг активов “Лукойла” в Казахстане сдерживает позитивный потенциал сектора. Отсутствие прогресса в переговорах по этим активам указывает на сохраняющиеся риски. Данные свидетельствуют о том, что снижение цен на нефть негативно влияет на финансовые показатели компаний сектора.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Фармацевтический сектор

“ПРОМОМЕД” демонстрирует уверенный рост, с увеличением выручки за 9 месяцев 2025 года на 78%, достигнув 19 млрд рублей. Стратегический сдвиг в сторону эндокринологии и онкологии оказался эффективным. Высокие темпы роста выручки указывают на сильную рыночную позицию компании.

Застройщики

Фундаментальные показатели застройщиков выглядят слабо, что указывает на повышенные риски в секторе. Акции “ПИКа”, вероятно, начнут коррекцию на общем негативном фоне. Отсутствие дивидендных выплат с 2021 года и сохранение старой дивидендной политики без фактических выплат свидетельствуют о финансовых трудностях компании.

Удобрения

“Акрон” за 10 месяцев поставил на российский рынок 1 млн тонн удобрений, увеличив поставки карбамида в пять раз. Данные свидетельствуют о сильных позициях компании на внутреннем рынке.

Автомобильная промышленность

“Газпром” приобрел 51% производителя люксовых авто Aurus за 12-13 млрд рублей. Данная сделка указывает на стратегическое направление компании в развитии премиального сегмента автомобильной промышленности.

Производство напитков

“КЛВЗ Кристалл” удвоит производственные мощности, запустив баночную линию розлива слабоалкогольных напитков. Это свидетельствует о планах компании по расширению производства и увеличению доли рынка.

Банковский сектор

Чистая прибыль Банка “Санкт-Петербург” по РСБУ за 10 месяцев упала почти на 15%, несмотря на рост выручки почти на 7%. Данные свидетельствуют о снижении рентабельности банка.

Группа МГКЛ

Выручка группы МГКЛ за 10 месяцев 2025 года увеличилась в 3,3 раза, достигнув 22,3 млрд рублей. Это свидетельствует о значительном росте бизнеса компании.

“Европлан”

Компания была продана “Альфа-банку”. Аналитики предупреждали о возможной продаже еще в начале ноября. Цена сделки – 541 рубль за акцию – ниже исторических максимумов.

“Татнефть”

Не исключено снижение размера финальных дивидендов за 2025 год и коэффициента выплат в 2026 году. Это указывает на возможное изменение дивидендной политики компании.

“Яндекс”

Запуск ИИ-площадки “Промптхаб” с базой готовых промптов по 50 тематикам и курсами по работе с ИИ демонстрирует активное развитие компании в сфере искусственного интеллекта.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая нестабильность, санкционное давление, волатильность цен на нефть, снижение потребительского спроса и ухудшение макроэкономической ситуации. Снижение финансовых показателей ряда компаний, таких как Банк “Санкт-Петербург”, указывает на повышенные риски в отдельных секторах.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “ПРОМОМЕД” на краткосрочный период, учитывая высокие темпы роста выручки и сильную рыночную позицию компании. Однако следует учитывать риски, связанные с волатильностью рынка и возможным ухудшением макроэкономической ситуации.

Консервативная идея

Учитывая повышенную волатильность и риски, рекомендуется воздержаться от активных действий на рынке и рассмотреть возможность инвестирования в краткосрочные государственные облигации (ОФЗ) для сохранения капитала.