Аналитический обзор рынка (12.11.2025 23:32)

Макроэкономический обзор

Текущая макроэкономическая ситуация характеризуется геополитической нестабильностью, что негативно сказывается на рыночных настроениях. Приостановка мирных переговоров между Россией и Украиной усиливает неопределенность. Инфляция в России замедлилась до 7.73%, однако сохраняется на уровне выше целевого показателя. Ослабление рубля, о чем свидетельствует понижение курса доллара до 81.2852 рубля и евро до 94.1893 рубля, оказывает давление на импорт и может спровоцировать инфляционные ожидания. Падение цен на нефть, несмотря на рост добычи в России на 50 тыс. баррелей в сутки, является негативным фактором для российской экономики.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

Нефтегазовый сектор демонстрирует смешанную динамику. Акции «ЛУКОЙЛа» испытывают давление, что подтверждается прогнозом о возможном снижении стоимости до 4700 рублей. Анализ мультипликаторов показывает, что «ЛУКОЙЛ» переоценен по сравнению с аналогами. «Сургутнефтегаз» демонстрирует расхождение в динамике акций и привилегированных акций, что требует дальнейшего анализа. На фоне санкций, введенных против структур «Газпрома«, и падения цен на нефть, сектор в целом подвержен повышенным рискам.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Металлургический сектор

«Северсталь» подтвердила объем инвестиций на 2025 год в размере 165 млрд рублей, что свидетельствует о долгосрочных планах развития. Компания планирует участвовать в тендере на поставку труб для газопровода «Сила Сибири 2», что может стать значительным драйвером роста. Данный проект, протяженностью 6.7 тыс. км, представляет собой масштабную инфраструктурную инициативу.

Финансовый сектор

ЦБ РФ понизил курс доллара и евро, что может оказать краткосрочную поддержку финансовому сектору. «Ренессанс Капитал» получил разрешение на приобретение 100% акций российского «Ситибанка», что является значительным событием в сфере консолидации финансового рынка. Введение реестра банковских карт и усиление контроля за переводами по СБП (от 200 тысяч рублей) направлены на повышение прозрачности и безопасности финансовых операций.

Информационные технологии

«Динтег» и «Естественный Интеллект» объявили о стратегическом партнерстве по развитию объектов вычислительной инфраструктуры для AI-решений. Это свидетельствует о растущем интересе к развитию искусственного интеллекта и необходимости в специализированной инфраструктуре.

Инвестиции

Минфин увеличил план по размещению ОФЗ в 4 квартале 2025 года до 3.8 трлн рублей, что свидетельствует о стремлении к привлечению средств на внутреннем рынке. Ранее планировалось разместить 1.5 трлн рублей, что указывает на изменение стратегии финансирования дефицита бюджета. Обсуждается выбор между инвестиционными монетами и биржевым золотом как инструментами защиты от инфляции.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются: геополитическая нестабильность, санкционное давление, волатильность цен на нефть, инфляционные риски и замедление темпов экономического роста. Появление «пузыря» на рынке золота также представляет собой потенциальный риск для инвесторов. Неопределенность, связанная с приостановкой мирных переговоров, усиливает риски для российского рынка.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Северстали» на краткосрочную перспективу, учитывая участие компании в тендере на поставку труб для «Силы Сибири 2». Однако следует учитывать риски, связанные с волатильностью цен на металлы и общими рыночными условиями.

Консервативная идея

Инвестировать в ОФЗ, учитывая увеличение плана размещения Минфином. ОФЗ представляют собой относительно надежный инструмент с фиксированным доходом, однако следует учитывать риски, связанные с инфляцией и процентными ставками.