Аналитический обзор рынка (05.11.2025 01:32)

Макроэкономический обзор

Согласно принятому закону о внесении изменений в бюджет, прогнозируемый объем ВВП на 2025 год установлен в размере 217 290 млрд рублей. Данный показатель, хотя и является прогнозом, указывает на умеренный рост экономики. Одновременно, действия ФРС по увеличению ликвидности и денежной массы в американских банках, хотя и направлены на стабилизацию финансовой системы, создают риски инфляционного давления в долгосрочной перспективе. На нефтяном рынке, согласно поступающей информации, наблюдается отсутствие позитивных тенденций, что может негативно сказаться на компаниях нефтегазового сектора.

Анализ ключевых секторов и компаний

IT-сектор

Отрасль демонстрирует признаки волатильности, что требует внимательного анализа фундаментальных показателей компаний. В отсутствие конкретных данных по компаниям, следует отметить, что оценка должна основываться на показателях роста выручки, рентабельности и свободного денежного потока (FCF). При анализе следует учитывать мультипликаторы P/E и P/S для сопоставления с аналогами.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Транспортный сектор («Делимобиль»)

Акции «Делимобиля» показали рост на 2,2% в ходе торгов на СПБ Бирже. Данный рост, хотя и позитивен, требует подтверждения в динамике. Для более детального анализа необходимо оценить EBITDA компании, Debt/Equity ratio и FCF. Необходимо учитывать, что краткосрочный рост может быть обусловлен спекулятивными факторами, а не фундаментальными улучшениями.

Нефтегазовый сектор («ЛУКОЙЛ»)

Продажа зарубежных активов «ЛУКОЙЛа» и отсутствие планов по их обратному выкупу, согласно заявлениям Gunvor, может привести к пересмотру оценок компании. Необходимо оценить влияние данной сделки на выручку, EBITDA и чистую прибыль «ЛУКОЙЛа». Следует также проанализировать Debt/Equity ratio и FCF для оценки финансовой устойчивости компании после сделки. Отсутствие планов по обратному выкупу активов может указывать на долгосрочную стратегию компании, направленную на оптимизацию портфеля активов.

Финансовый сектор (ФРС)

Действия ФРС по увеличению ликвидности и денежной массы в обращении, хотя и направлены на стабилизацию банковской системы, создают риски инфляционного давления. Для оценки влияния данной политики необходимо отслеживать показатели инфляции, процентных ставок и денежной массы. Необходимо также оценить влияние данной политики на финансовые показатели банков.

Оценка рисков

Ключевыми рисками на данный момент являются:

Инфляционные риски: Действия ФРС по увеличению ликвидности могут привести к росту инфляции.
Негативные тенденции на нефтяном рынке: Отсутствие позитива на нефтяном рынке может негативно сказаться на компаниях нефтегазового сектора.
Волатильность IT-сектора: Нестабильность в IT-секторе требует внимательного анализа фундаментальных показателей компаний.
Геополитические риски: Неопределенность геополитической ситуации может негативно сказаться на всех секторах экономики.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

В краткосрочной перспективе можно рассмотреть возможность покупки акций «Делимобиля» на основе наблюдаемого роста в 2,2%, при условии подтверждения позитивной динамики и улучшения финансовых показателей компании. Данная идея носит спекулятивный характер и сопряжена с высокими рисками.

Консервативная идея

В условиях неопределенности на рынке, рекомендуется сконцентрироваться на компаниях с сильными фундаментальными показателями и устойчивой финансовой позицией. В частности, можно рассмотреть возможность инвестирования в компании с высоким показателем Debt/Equity и стабильным FCF, что обеспечит защиту от возможных негативных шоков.