Аналитический обзор рынка (04.11.2025 18:32)

Макроэкономический обзор

Мировые рынки демонстрируют признаки коррекции после продолжительного периода роста. Статистика деловой активности оказывает негативное влияние, особенно на американский рынок. Неопределенность в отношении дальнейшей политики Федеральной резервной системы США (ФРС) усилилась, что, по мнению руководителей Goldman Sachs и Morgan Stanley, может привести к коррекции фондового рынка на более чем 10% в течение ближайших 12-24 месяцев. В то же время, наблюдается рост двусторонней торговли между Россией и Китаем, достигшей рекордного уровня в $245 млрд в 2024 году, при этом доля расчетов в национальных валютах превышает 99%. Данные свидетельствуют о смещении геополитического и экономического фокуса.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

«ЛУКОЙЛ» реализует продажу зарубежных активов, что, согласно условиям соглашения, не предполагает их обратного выкупа. Данная информация не оказывает значительного влияния на финансовые показатели компании в краткосрочной перспективе, однако может потребовать пересмотра долгосрочных стратегий. Анализ текущих мультипликаторов компании показывает P/E в районе 7.5, что свидетельствует о потенциальной недооценке, однако необходимо учитывать геополитические риски.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Авиационный сектор

«Аэрофлот» может выиграть от роста туристического потока между Россией и Китаем. Акции имеют потенциал роста до 80 рублей в годовом горизонте, что предполагает увеличение рыночной капитализации. Необходимо учитывать зависимость компании от внешних факторов, таких как стоимость топлива и геополитическая ситуация.

Транспортный сектор

Акции «Транснефти» демонстрируют сильный сигнал на покупку, согласно техническому анализу. Уровень поддержки вблизи 1200 рублей указывает на потенциальную возможность для краткосрочных инвестиций. Однако необходимо учитывать долгосрочные риски, связанные с изменениями в энергетической политике.

Судоходный сектор

«Совкомфлот» сталкивается с рисками снижения стоимости акций. Отсутствие дивидендов в ближайшей перспективе указывает на неблагоприятную ситуацию для инвесторов, ориентированных на получение регулярного дохода. Анализ финансовых показателей компании требует более детального изучения.

Добывающий сектор

«Полюс» рассматривается как потенциальный кандидат для выплаты дивидендов за 3-й квартал 2025 года. Это может привлечь инвесторов, ориентированных на получение дивидендного дохода. Необходимо учитывать рыночную конъюнктуру и динамику цен на золото.

Медицинский сектор

Вероятность выплаты дивидендов «Евромедцентром» в 2026 году оценивается в 10%. Это указывает на высокий уровень неопределенности и неблагоприятную ситуацию для инвесторов, ориентированных на получение дивидендного дохода.

Региональное развитие и инфраструктура

Поручения Президента РФ о создании промышленных парков и технопарков в ДФО и Арктике, а также о внесении изменений в дальневосточную и арктическую ипотеку, могут стимулировать развитие соответствующих регионов и создать новые инвестиционные возможности. Необходимо следить за реализацией данных инициатив и их влиянием на экономику.

Международное сотрудничество

Подписание 15 совместных документов о сотрудничестве между Россией и Китаем, в том числе в сфере сельского хозяйства и транспорта, свидетельствует об углублении экономического сотрудничества между двумя странами. Это может создать новые возможности для бизнеса и инвестиций.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского фондового рынка являются геополитическая напряженность, нестабильность мировой экономики, изменения в денежно-кредитной политике ФРС, а также внутренние экономические факторы. Неопределенность в отношении дальнейших действий ФРС представляет значительный риск для фондового рынка в целом.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Транснефти» вблизи уровня поддержки 1200 рублей с целью краткосрочной спекуляции на основе технического анализа.

Консервативная идея

Рассмотреть возможность инвестирования в акции «Полюс» в качестве долгосрочной инвестиции с целью получения дивидендного дохода, при условии подтверждения выплаты дивидендов за 3-й квартал 2025 года.