Аналитический обзор рынка (01.11.2025 01:32)

Макроэкономический обзор

На текущий момент наблюдается умеренная волатильность на глобальных рынках. Ключевым фактором является инфляция в США, где, согласно заявлению советника главы ЦБ РФ, потеря контроля над ней может привести к ослаблению доллара до уровня 50 рублей. Однако, текущая ситуация характеризуется стабильными инфляционными ожиданиями в России, что оказывает поддержку рынку. Изменение тарифов на электроэнергию с 1 июля на 1 октября 2026 года, вероятно, окажет незначительное влияние на инфляцию. Повышение официального курса доллара до 80,9756 рубля и снижение курса евро до 93,3893 рубля свидетельствуют о продолжающейся волатильности валютного рынка.

Анализ ключевых секторов и компаний

Девелоперский сектор («АПРИ»)

По данным отчётности, чистая прибыль «АПРИ» за 9 месяцев выросла в 113 раз, а выручка увеличилась на 44,7%. Данные свидетельствуют о значительном улучшении финансовых показателей компании, что может быть связано с благоприятной конъюнктурой на рынке недвижимости. Однако, необходимо провести более детальный анализ рентабельности и долговой нагрузки для оценки устойчивости роста.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Авиационный сектор

Пассажиропоток российских авиакомпаний за 9 месяцев снизился до 84 млн человек, внутри страны показатель уменьшился до 63,3 млн пассажиров. Снижение пассажиропотока может быть связано с различными факторами, включая геополитическую ситуацию и экономическую активность. Необходимо оценить влияние этих факторов на финансовые показатели авиакомпаний.

Нефтегазовый сектор («Газпром», «ЛУКОЙЛ»)

«Газпром» обновил рекорд суточных поставок газа в Китай по «Силе Сибири», что свидетельствует об увеличении объемов экспорта в азиатском направлении. Это позитивный фактор для компании, однако, необходимо учитывать геополитические риски и зависимость от одного рынка сбыта. «ЛУКОЙЛ» сталкивается с санкционными ограничениями, что создает трудности для ведения бизнеса. Компания ищет пути обхода санкций, но эффективность этих мер пока не ясна.

Финансовый сектор (Банк России)

Банк России принял ряд решений по макропруденциальным лимитам на 1 квартал, не пересматривая значение национальной антициклической надбавки. Это свидетельствует о сохранении жесткой денежно-кредитной политики. Размещение суверенных облигаций в юанях снизит нагрузку на рублевые ОФЗ, создавая суверенный бенчмарк в юанях, на который выстроятся корпорации. Это может привести к увеличению доли юаня в структуре долга российских компаний.

Промышленный сектор («Северсталь», «ВУШ», «Глоракс»)

«ВУШ», «Северсталь» и «Глоракс» оказались в аутсайдерах дня, что может быть связано с общим негативным настроением на рынке или специфическими факторами, влияющими на эти компании. Необходимо провести анализ финансовых показателей этих компаний для определения причин снижения стоимости акций.

Медицинский сектор («Семейный доктор»)

ЮМГ приобрела 75% долей АО «Семейный доктор», что свидетельствует о расширении бизнеса в сфере здравоохранения. Необходимо оценить синергию от этой сделки и потенциальное влияние на финансовые показатели ЮМГ.

Энергетический сектор (Литва и транзит грузов)

Остановка Литвой транзита грузов «ЛУКОЙЛа» и «Роснефти» в Калининградскую область создает логистические трудности для этих компаний. Необходимо оценить влияние этой ситуации на объемы поставок и финансовые показатели.

Прочие сектора («Европлан»)

Интрига по дивидендам поддерживает интерес к акциям «Европлана». За 2024 год дивиденды составили около 64% прибыли. Высокий уровень дивидендных выплат может привлекать инвесторов, ориентированных на получение стабильного дохода.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для российского рынка являются геополитическая напряженность, инфляционные риски, волатильность валютного рынка и санкционные ограничения. Остановка транзита грузов через Литву создает логистические риски для нефтяных компаний. Снижение пассажиропотока в авиационном секторе может негативно сказаться на финансовых показателях авиакомпаний. Общее негативное настроение на рынке и коррекционный отскок также представляют риски для инвесторов.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «АПРИ» на краткосрочную перспективу, учитывая значительный рост прибыли и выручки. Однако, необходимо учитывать риски, связанные с рынком недвижимости и возможной коррекцией.

Консервативная идея

Инвестировать в облигации, номинированные в юанях, учитывая снижение нагрузки на рублевые ОФЗ и создание суверенного бенчмарка в юанях. Это позволит диверсифицировать валютные риски и получить стабильный доход.