Аналитический обзор рынка (30.10.2025 17:32)

Макроэкономический обзор

Международные резервы РФ сократились на $11,2 млрд за неделю, достигнув $731,2 млрд. Данные Росстата свидетельствуют о продолжающемся замедлении экономики, при этом годовая инфляция стабилизировалась около 8,1%. Наблюдается напряженность на внешнем фоне, в частности, в торговых переговорах между США и Китаем, что оказывает влияние на сырьевые рынки и цены на нефть. По заявлению Набиуллиной, российская экономика не находится на грани рецессии, однако ключевым фактором для ускорения роста является повышение производительности труда и переориентация на внутренние ресурсы. Решения ФРС по ставке в декабре пока не предопределены, что создает неопределенность на финансовых рынках.

Анализ ключевых секторов и компаний

Нефтегазовый сектор

«Газпром« продолжает демонстрировать положительную динамику, установив рекордные суточные поставки газа в Китай по «Силе Сибири» в четвертый раз за месяц. Правление компании одобрило инвестиционную программу на 2026 год в объеме 1,1 трлн рублей, что на 32% меньше, чем в 2025 году. «ЛУКОЙЛ« рассматривает возможность продажи зарубежных активов компании Gunvor. Данный шаг связан с санкциями и может привести к снижению доли компании в нефтепереработке и АЗС на 25%.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Металлургический сектор

«Норникель« зафиксировал снижение чистой прибыли за 9 месяцев на 39%, несмотря на рост выручки на 2%. НМТП продемонстрировала рост чистой прибыли на 4,5%, при увеличении выручки на 6,7%.

Электроэнергетика

«РусГидро« зафиксировало снижение чистой прибыли на 4% за 9 месяцев, однако показатель EBITDA увеличился на 21%. «Интер РАО» продемонстрировало снижение выработки электроэнергии на 1,9%, при росте выручки на 22,6%, а чистая прибыль снизилась на 41,3%. «Юнипро« увеличила выработку электроэнергии на 5,8%, при снижении производства тепловой энергии на 12,5%.

Ритейл

«Мать и дитя« прогнозирует увеличение выручки в ближайший год на 18-22%, с улучшением операционной рентабельности за счет масштаба и диверсификации. «Fix Price» зафиксировала снижение чистой прибыли на 50% за 9 месяцев, и почти на 40% в 3 квартале. ФАС усиливает контроль за крупнейшими торговыми сетями.

Транспорт

«Аэрофлот« продемонстрировал значительный рост чистой прибыли за 9 месяцев (почти в 5 раз), при увеличении выручки на 8,1%. Однако, для восстановления необходимы фундаментальные сигналы.

Финансовый сектор

«Займер» увеличил чистую прибыль в 3 квартале на 46%, достигнув 1,376 млрд рублей.

Прочие сектора

«АЛРОСА« зафиксировала рост чистой прибыли на 26,5% при снижении выручки на 5,6%. ТГК-1 и ТГК-2 демонстрируют негативные результаты: чистая прибыль ТГК-2 упала в 6,4 раза, а ТГК-1 не публикует отчетность.

Оценка рисков

Ключевыми рисками являются: волатильность цен на нефть, геополитическая напряженность, неопределенность в отношении торговых переговоров между США и Китаем, а также зависимость российской экономики от внешних факторов. Сокращение международных резервов РФ также является фактором риска. Кроме того, необходимо учитывать риски, связанные с изменением монетарной политики ФРС и ЦБ РФ.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «АЛРОСА», учитывая положительную динамику чистой прибыли и потенциал дальнейшего роста. Однако, следует учитывать риски, связанные с волатильностью рынка алмазов.

Консервативная идея

Инвестировать в облигации федерального займа (ОФЗ), учитывая стабильность российского рынка облигаций и потенциал получения дохода. Данная инвестиция позволит диверсифицировать портфель и снизить риски.