Аналитический обзор рынка (13.10.2025 20:32)

Макроэкономический обзор

Текущая ситуация характеризуется умеренным укреплением рубля, что оказывает влияние на экспортно-ориентированные компании. Глобальная экономическая неопределенность, связанная с торговой политикой администрации Трампа и эскалацией торговых войн, продолжает оказывать давление на фондовые рынки. Прогноз инфляции в России на 2025 год составляет 6,8%, согласно Минэкономразвития, что свидетельствует о контролируемой инфляционной ситуации. Дефицит бюджета планируется на уровне 1,6% ВВП, что указывает на умеренную бюджетную политику. ФНБ в 2025 году, вероятно, не потребуется для покрытия дефицита, что говорит о достаточных резервах.

Анализ ключевых секторов и компаний

Энергетика

Энергетический сектор, судя по новостям, перестает быть рыночной отраслью, что требует пересмотра инвестиционных стратегий в отношении компаний данного сектора. “Газпром” пока не планирует выплату дивидендов, что негативно влияет на привлекательность акций компании. Добыча нефти в России выросла, однако не достигла плановых показателей ОПЕК+, что может свидетельствовать о корректировке стратегии добычи.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Металлургия

Металлургическим предприятиям предоставлена отсрочка по уплате акцизов и НДПИ, что является положительным фактором, однако перспективы отрасли остаются неопределенными. Вопрос о покупке акций металлургов остается открытым, требуя детального анализа финансовой отчетности компаний.

Строительство и девелопмент

Строительная отрасль испытывает давление, и разворот в котировках девелоперов возможен не ранее второй половины 2026 года. “ПИК” исключен из топ-акций аналитиков, что требует пересмотра инвестиционных позиций по данной компании.

IT-сектор

IT-акции, в частности “Ростелеком”, получили импульс, что может свидетельствовать о потенциале роста сектора. Минпромторг предлагает возобновить субсидии на переход компаний к российскому ПО, что является положительным фактором для отечественных разработчиков.

Транспорт

“Аэрофлот” демонстрирует снижение пассажиропотока, что негативно влияет на финансовые показатели компании. Запуск сервиса авиадоставки может частично компенсировать снижение пассажиропотока.

Агропромышленный комплекс

“Русагро” имеет хорошие перспективы, однако риски, связанные с арестом основателя, требуют осторожного подхода к инвестициям. “Акрон” остается одной из самых дорогих компаний сектора, при этом производственный план выполнен лишь на 74,5%.

Финансовый сектор

Минфин отказался от повышения налога на прибыль для банков, что является позитивным фактором для финансового сектора. “Транснефть” демонстрирует высокую доходность и привлекательность для инвесторов.

Другие сектора

“Ленэнерго” не демонстрирует потенциала роста, и ценообразование акций формируется исходя из дивидендных выплат. “Фикс Прайс” осуществляет обратный выкуп акций, что является положительным сигналом для инвесторов. “Россети” инвестируют в модернизацию инфраструктуры, что является положительным фактором для долгосрочной перспективы компании.

Оценка рисков

Ключевые риски включают геополитическую неопределенность, торговые войны, колебания цен на нефть, и внутренние экономические риски, связанные с инфляцией и бюджетной политикой. Нестабильность на рынке акций США также представляет риск для российского рынка.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций “Ростелекома” на краткосрочный период, опираясь на импульс, полученный IT-сектором. Риски связаны с волатильностью акций и потенциальным снижением темпов роста.

Консервативная идея

Инвестировать в облигации с фиксированным или плавающим купоном, учитывая привлекательность данного инструмента в текущих условиях. Данная стратегия позволит обеспечить стабильный доход и снизить риски, связанные с колебаниями на рынке акций.