Аналитический обзор рынка (07.10.2025 14:32)

Макроэкономический обзор

Наблюдается неоднозначная макроэкономическая картина. С одной стороны, замедление темпов роста денежной массы в сентябре, согласно данным, сигнализирует об усилиях регулятора по стабилизации инфляции. Однако, данные свидетельствуют о сохраняющихся инфляционных рисках, что может отсрочить ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ. Снижение ставки, согласно консенсус-прогнозу, возможно при условии дальнейшего замедления инфляции. Влияние шатдауна в США на рынки оценивается как умеренное, с возможными переносами сроков проведения IPO, однако риски сохраняются. Политическая неопределенность и потенциальные санкционные опасения продолжают оказывать давление на рыночные настроения.

Анализ ключевых секторов и компаний

Агропромышленный комплекс

Акции «Черкизово» и «Русагро» демонстрируют позитивную динамику на фоне новостей о введении обязательной маркировки мясной продукции. Данный фактор, вероятно, окажет поддержку компаниям, соблюдающим требования законодательства, и позволит укрепить их позиции на рынке. Рост производства алкоголя в России на 3,1% в сентябре указывает на восстановление потребительского спроса в данном сегменте.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Нефтегазовый сектор

Нефтяники получат выплаты по демпферу за сентябрь, что позитивно скажется на их финансовых результатах. Однако, принцип расчета демпфера остается неизменным. Потенциальный рост цен на нефть, обусловленный шатдауном в США, может оказать дополнительную поддержку сектору. Текущая цена нефти, согласно анализу, имеет поддержку на $65.5, с потенциальным ростом до $66.6-66.8 за баррель.

Строительство и недвижимость

Компания «Самолет» планирует выпуск конвертируемых облигаций на несколько миллиардов рублей, привлекая финансирование через партнерство с ВТБ. Несмотря на нехватку рабочих ресурсов, компания демонстрирует сильный операционный отчёт, что позитивно влияет на её акции. Сектор застройщиков демонстрирует оживление, что подтверждается позитивной динамикой акций «Самолета». Рост спроса на недвижимость может быть обусловлен снижением ключевой ставки ЦБ.

Металлургия

Укрепление меди выступит катализатором роста для «Норникеля», учитывая долю меди в выручке компании, составляющую 31%. Позитивная динамика цен на медь будет способствовать улучшению финансовых показателей компании.

Финансовый сектор

ВТБ рассматривает возможность конвертации «префов» в обычные акции, однако данная идея предметно не обсуждалась. С точки зрения финансовой эффективности, «префы» и «обычка» обеспечивают одинаковую доходность.

Авиационная отрасль

Росавиация прогнозирует выбытие более 300 самолетов к 2030 году, что указывает на необходимость обновления авиапарка. Проверка региональных авиакомпаний Росавиацией и Ространснадзором направлена на повышение безопасности полетов.

IT-сектор

Отмена льгот по НДС для покупки российского ПО может негативно сказаться на развитии отрасли, оцениваемый эффект составляет 25 млрд рублей.

Биржевой сектор

СПБ Биржа начала торги на срочном рынке, предлагая фьючерсы на акции фондов, следующих за фондовыми индексами развивающихся рынков.

Оценка рисков

Ключевыми рисками для рынка являются: политическая неопределенность, санкционные опасения, инфляционные риски, затягивание снижения ключевой ставки ЦБ, шатдаун в США, и потенциальные проблемы в авиационной отрасли, связанные с обновлением авиапарка. Негативные настроения инвесторов и сокращение денежной массы также оказывают давление на рыночные настроения.

Инвестиционные идеи

Спекулятивная идея

Рассмотреть возможность покупки акций «Норникеля» на фоне ожидаемого укрепления цен на медь. Данная инвестиция сопряжена с повышенным риском, однако может принести значительную прибыль.

Консервативная идея

Инвестировать в облигации с фиксированным доходом, чтобы обеспечить стабильный поток денежных средств в условиях высокой волатильности рынка. Данная инвестиция характеризуется низким риском, однако потенциальная доходность ограничена.