Школа, Газ и Рынок: Что ждет инвесторов в конце лета? (23.08.2025 18:32)

Рюкзак за спиной и газ в трубах: Макроэкономический обзор

Ну что, господа, лето подходит к концу. Пора подводить итоги и смотреть в будущее, а будущее, как обычно, туманно. Школьный базар развернулся вовсю, цены кусаются, как голодные собаки. 5% роста — это, знаете ли, не мелочь. Особенно, когда на дворе не 90-е, а 2025-й. Опять двадцать пять! Похоже, инфляция никуда не делась, просто переоделась в новую одежду. И это только начало. Надо понимать, что это не просто рост цен на тетрадки и карандаши. Это симптом, знаете ли. Симптом того, что потребительское давление никуда не делось, а наоборот, усиливается. В Мурманской области цены — это вообще отдельная песня. 26 тысяч за набор для девочки! Да за эти деньги можно неплохой отпуск провести! А в Калмыкии, как всегда, свои правила. Там, видимо, и тетрадки из бамбука делают. Но не будем о грустном. Перейдем к газу. А газ, господа, — это всегда политика. А политика — это всегда головная боль. Запрос России на заседание СБ ООН по «Северным потокам» — это, знаете ли, не просто так. Это сигнал. Сигнал о том, что Россия не собирается молчать. И что она будет добиваться правды. Ну-ну. Посмотрим, что из этого выйдет.

Рынок, как всегда, реагирует на все это непредсказуемо. Ожидания по ключевой ставке — это вообще отдельная история. Рынок закладывает стабилизацию на уровне 14%, но кто знает, что будет дальше. В 2026 году может случиться все что угодно. Бюджет, выборы, новые санкции… Да мало ли что. Поэтому, господа, не стоит строить иллюзий. Нужно быть готовым к любым сюрпризам. А главное — нужно сохранять спокойствие. И помнить, что паника — плохой советчик.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

От школьных товаров до облигаций: Анализ секторов и компаний

Потребительский сектор (школьные товары)

Итак, школьные товары. 5% роста цен — это, конечно, не катастрофа, но и не праздник. В первую очередь, это говорит о том, что потребительский спрос остается на достаточно высоком уровне. Люди готовы тратить деньги на образование своих детей, даже если цены растут. Но нужно понимать, что это не бесконечно. Рано или поздно, спрос начнет снижаться. Особенно, если цены будут продолжать расти. В Мурманской области, как я уже говорил, цены — это вообще отдельная песня. 26 тысяч за набор для девочки! Это, знаете ли, слишком много. А в Калмыкии, как всегда, свои правила. Там, видимо, и тетрадки из бамбука делают. Но не будем о грустном. Перейдем к более приятным темам.

Энергетический сектор («Северные потоки»)

Газ — это, конечно, всегда политика. А политика — это всегда головная боль. Запрос России на заседание СБ ООН по «Северным потокам» — это, знаете ли, не просто так. Это сигнал. Сигнал о том, что Россия не собирается молчать. И что она будет добиваться правды. Ну-ну. Посмотрим, что из этого выйдет. Я, конечно, не экстрасенс, но мне кажется, что это дело затянется надолго. И что никаких быстрых решений не будет. Но это, конечно, только мое мнение. А время покажет.

Рынок ОФЗ

ОФЗ — это, конечно, более предсказуемый рынок. Индекс RGBI достиг цели в 122 пункта, но сейчас корректируется. Ожидается колебание в диапазоне 120-122 до середины сентября. Это, знаете ли, вполне нормально. Рынок должен дышать. И корректироваться. Но нужно понимать, что это не бесконечно. Рано или поздно, рынок снова пойдет вверх. Но это, конечно, только мое мнение. А время покажет.

Валютный рынок

Валютный рынок — это, конечно, самый непредсказуемый рынок. Курс юаня демонстрирует плавное снижение, с целевым уровнем 11.5-11.75 к концу года. Доллар снижается на фоне заявлений Пауэлла, с ожидаемым курсом 86 рублей к концу года. Это, знаете ли, вполне неплохо. Но нужно понимать, что это не бесконечно. Рано или поздно, курс снова пойдет вверх. Но это, конечно, только мое мнение. А время покажет.

Мины на пути: Ключевые риски для инвесторов

Ну что, господа, пора поговорить о рисках. Без них, конечно, никуда. Геополитические риски — это, конечно, самый главный риск. Продолжающиеся расследования по «Северным потокам» и общая геополитическая напряженность создают риски для энергетического рынка и инвестиционного климата. Ну и, конечно, политическая неопределенность. Ожидание политических событий и новый дедлайн 3 сентября создают волатильность на фондовом рынке и могут привести к снижению котировок ниже 2785. Ну что, господа, запасаемся попкорном и ждем. Потому что скучно точно не будет. Как говорил Остап Бендер: «Лед тронулся, господа присяжные заседатели!».

Портфель на новый учебный год: Инвестиционные идеи

Ну что, господа, пора поговорить об инвестициях. Я, конечно, не финансовый советник, но могу поделиться своими соображениями. Консервативная идея — инвестиции в ОФЗ с доходностью к погашению 13.5%. Это, конечно, не принесет вам миллионы, но зато защитит от инфляции. Спекулятивная идея — краткосрочные позиции на покупку доллара с целью фиксации прибыли при достижении целевого уровня 86 рублей. Это, конечно, рискованно, но зато может принести вам неплохую прибыль. В общем, господа, выбирайте на свой вкус и риск. А я пошел пить чай. Как говорил профессор Преображенский: «Не читайте советских газет, а думайте!». И помните: спасение утопающих — дело рук самих утопающих.