Nvidia: А стоит ли?

Итак, Nvidia. Все вокруг твердят: «Искусственный интеллект! Графические процессоры! CUDA! Будущее!» И я, конечно, тоже об этом читаю. Честно говоря, у меня такое ощущение, что я упустила какую-то важную вечеринку. Или две. Или двадцать. Все эти графические процессоры… нужно было, наверное, записываться на курсы, пока все остальные тут покупали акции. А помните криптовалюту? Тоже казалось, что все стали богаче без всяких усилий. Не вышло, конечно.

Похоже, сейчас весь этот AI-ажиотаж касается в основном центров обработки данных. И Nvidia там, как выясняется, царит-правит. Какой-то невероятный альянс между очень дорогим железом и их собственной программой CUDA. CUDA, знаете ли, она делает эти чипы такими… эффективными. Ну, как бы, чтобы они работали. Вроде бы это важно.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

В общем, акции Nvidia росли, как на дрожжах. В последнее время, конечно, немного успокоились, но все равно. И теперь от них требуют не просто продолжать в том же духе, но и… расширяться. Что, признаться, немного пугает. Расширяться куда? В космос? На Луну? Или просто продолжать продавать эти графические процессоры всем, кто не спит?

Почему Nvidia, вероятно, еще долго будет держать все под контролем (и что это вообще значит?)

Говорят, что доля Nvidia на рынке чипов для центров обработки данных с искусственным интеллектом составляет целых 92%. Девяносто два! Понятия не имею, как такое возможно. Может, все остальные просто сделали вид, что им неинтересно? В любом случае, это объясняет, почему доход Nvidia увеличился настолько сильно с начала 2023 года. Видимо, им повезло. Или они что-то предвидели. Или просто вовремя наслушались разговоры о майнинге, потому что эти чипы изначально были задуманы для сложных вычислений. CUDA вообще еще в 2007 году появилась. До того, как все начали говорить об AI.

В общем, конкурентам, видимо, будет непросто. По крайней мере, в ближайшее время. Nvidia что-то вроде стандарта де-факто. Потому что работает. И все это знают. И у них уже куча всякого оборудования и программного обеспечения, которое они куда-то втюхивают.

А еще этот AI растет так быстро, что Nvidia просто не успевает считать деньги. Что, в принципе, неплохо. Microsoft, OpenAI, Meta Platforms… все эти компании лихорадочно строят свои центры обработки данных, пытаются заполучить клиентов и разработать самые крутые AI-модели. Ставки высоки, конечно. Вдруг окажется, что чип попроще работает лучше? Рисковать никто не хочет.

Вот, например, OpenAI тестировала какие-то чипы от Alphabet, а потом передумала. В итоге, как говорят, скорость и надежность Nvidia оказались важнее всего. Кто бы мог подумать. Хотя… я бы на их месте тоже не рисковала.

McKinsey & Company считает, что на AI-центры данных потратят больше 5 триллионов долларов в ближайшие пять лет. Nvidia, скорее всего, будет собирать сливки. Пока компании, которые покупают все эти чипы, не передумают. Что, опять же, вполне возможно.

Nvidia, возможно, снова начнет продавать в Китай (и что это значит для моих нервов?)

История с Китаем, конечно, была напряженной. Трамп запретил Nvidia продавать какие-то чипы H20 китайцам, а потом Nvidia списала 4,5 миллиарда долларов. Затем еще 2,5 миллиарда потеряла из-за того, что не смогла продавать.

Кажется, теперь все налаживается. Генеральный директор Nvidia, Дженсен Хуанг, встретился с представителями обеих стран, подал заявки на возобновление продаж, и даже получил какие-то гарантии от американского правительства. В общем, скоро, видимо, снова потекут деньги.

Больше подробностей, наверное, расскажут 27 августа, когда Nvidia отчитается о своих результатах. Честно говоря, я постараюсь не читать этот отчет. Нервничать – это не полезно.

Стоит ли покупать акции? (Вопрос на миллион, на который у меня нет ответа)

Трудно назвать акции, которые выросли на 800% за три года, дешевыми. Но цифры есть цифры. Отношение цены к прибыли (P/E) у Nvidia 54. Дороговато, конечно. Но аналитики считают, что доходы Nvidia будут расти на 29% в год. И этот показатель PEG равняется, примерно 1.9, что делает оценку обоснованной.

Самый большой риск – это, конечно, если Nvidia не оправдает эти ожидания. Но, если учесть возможное возобновление продаж в Китай и продолжающиеся инвестиции в центры обработки данных, то, возможно, у них все получится. Так что, да. Пожалуй, стоит купить.

Список покупок: Акции Nvidia. Последний шанс стать богатой. Число выпитых чашек кофе: 3. Количество прочитанных статей об инвестициях: 17. Надежда на светлое будущее: небольшая, но есть. 🫠

Смотрите также

2025-07-28 07:12