Непреодолимая акция искусственного интеллекта (ИИ), которую стоит купить до того, как она вырастет на 178% до триллиона долларов к 2028 году согласно мнению одного аналитика с Уолл-стрит.

Нет сомнений, что одна из главных тем, определяющих динамику технологических акций за последние несколько лет, — это прогресс в области искусственного интеллекта (ИИ). Фактически, девять из десяти крупнейших мировых компаний по капитализации имеют тесные связи с ИИ, а другие стремительно поднимаются вверх.

Чипмейкер Nvidia (NVDA) недавно обошел конкурентов и стал первой в мире компанией с капитализацией более 4 триллионов долларов США. Microsoft и Apple следуют за ним вплотную: их рыночные капитализации составляют соответственно $3.8 трлн и $3.2 трлн. Замыкают пятерку лидеров Amazon и Alphabet, чьи капитализации оцениваются в $2.4 трлн и $2.3 трлн.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

С текущим рыночным капиталом всего в 359 миллиардов долларов может показаться преждевременным предположить, что Palantir Technologies (PLTR) стремится занять место среди триллионных компаний. Тем не менее, пока многие компании все еще разрабатывают свою стратегию искусственного интеллекта, Palantir разработала уникальный подход, который одновременно успешен и чрезвычайно прибылен.

Десятилетия опыта в области искусственного интеллекта

Палантир присоединился к рядам публичных компаний только в 2020 году, но развивал ИИ без особой огласки более двадцати лет. Хотя компания начала с создания инструментов ИИ для правительства США и его союзников, впоследствии она сосредоточилась на корпоративных решениях, которые предоставляют полезную информацию бизнесу.

Учитывая обширный опыт работы в данной области, неудивительно, что Palantir смог воспользоваться своим опытом десятилетий при возникновении генеративного ИИ в конце 2022 года. Компания оперативно воспользовалась возможностью и разработала свою платформу искусственного интеллекта (AIP), которая использует генеративный ИИ для создания решений специфических проблем компании. Однако именно новаторский подход компании оказался подлинным гением.

Палинтир организует ‘стартовые лагеря’ или воркшопы для демонстрации полезности ИИ и разработки индивидуального подхода к удовлетворению специфических потребностей своих клиентов. В ходе этих занятий пользователи сотрудничают с инженерами Палинтира, чтобы создать решения реальных бизнес-задач.

Эта стратегия значительно улучшила результаты Palantir. В первом квартале доход компании составил 884 миллиона долларов США, что на 39% больше по сравнению с предыдущим годом и на 7% последовательно. Но это лишь часть истории. Наибольший вклад внесла коммерческая выручка в США, которая выросла на 71%, достигнув 255 миллионов долларов США, и составила 29% от общей выручки благодаря высокому спросу на ИИ.

Сегмент завершил квартал с контрактами на сумму в $810 млн, что на 183% больше по сравнению с прошлым годом. Это способствовало росту оставшихся обязательств по выполнению контрактов — или обязательствами перед клиентами относительно продаж, которые еще не включены в доходы. Объем этих обязательств возрос до $1,9 млрд, увеличившись на 46%. Такой подход дает возможность получить четкое представление о будущих результатах, поскольку компания пока что не признала эту выручку.

Кроме того, Palantir снова повысила свои прогнозы, предсказывая рост «по крайней мере» на 68% для коммерческого сегмента США, включающего AI Platform (AIP), к 2025 году по сравнению с предыдущим прогнозом роста на 54%.

Путь к 1 триллиону долларов

Экспертиза Palantiir в области ИИ и его способность удовлетворить растущий спрос на решения ИИ были благом для компании и акционеров, подняв акции на 1920% с момента появления генеративных технологий ИИ в конце 2022 года. И это может быть только началом.

Согласно Уолл-стрит, прогноз продаж Palantir на 2025 год составляет $3.9 млрд., что дает коэффициент цена/продажи (P/S) примерно 91 (не опечатка). Если предположить постоянство его P/S, то для поддержки рыночной капитализации в $1 триллион Palantir потребуется ежегодный рост выручки до почти $11 млрд.

Уолл-стрит прогнозирует рост годовой выручки на 34,3% для Palantir в течение следующих пяти лет. Если компания сможет расти такими темпами, то к 2029 году может достичь рыночной капитализации в $1 триллион. Однако некоторые считают, что темпы роста Palantir продолжат ускоряться, делая этот прогноз консервативным.

Не верьте мне на слово. Аналитик Wedbus Ведбуш Дэн Айвс изучил цифры и считает, что капитализация рынка Palantir может достичь $1 триллиона в период с 2027 по 2028 год. Айвс утверждает, что революция искусственного интеллекта продолжит стимулировать рост. Он добавляет, что те, кто фокусируются исключительно на оценке, пропустили все трансформационные технологические акции за последние 20 лет. Айвс также заявил: «Мы считаем, что Уолл-стрит недооценивает потенциальный доход более $1 миллиарда от коммерческих операций Palantir в сфере AI P U.S., который может развиться в ближайшие несколько лет.»

Результаты Palantir кажутся поддерживают эту точку зрения, поскольку выручка и рост прибыли на акцию продолжались ускоряться в каждом из последних девяти кварталов.

Ложка дегтя в бочке меда

Для ясности стоит сказать, что оценка акций достаточна для того, чтобы заставить любого инвестора в ценности бежать подальше. Palantir сейчас продается за 91 раз вперед продаж и 207 раз прибыли следующего года. Кратные такого масштаба почти всегда приводят к сильной волатильности, и Palantir не исключение. В связи с этим акции подвержены большим колебаниям как вверх, так и вниз, что делает их неподходящими для слабонервных инвесторов. Инвесторы, опасающиеся такой оценки, но все еще желающие участвовать в этой истории, могли бы приобрести небольшую долю акций или использовать стратегию усреднения затрат во времени для наращивания позиции.

Прогнозируемые оценки потенциала генеративного ИИ велики, однако никто не знает точно. Согласно одной из более консервативных оценок, рынок искусственного интеллекта может вырасти до 2,6 — 4,4 триллиона долларов США в год, по данным международной консалтинговой компании McKinssey & Company.

Если компания сможет продолжить ускорять свой рост и отражать потенциальных соперников — а я считаю, что она способна это сделать — Palantir может достичь рыночной капитализации в 1 триллион долларов в течение следующих нескольких лет, просто продолжая текущую траекторию роста.

Смотрите также

2025-07-25 10:56