У Уоррена Баффетта много денег горит в кармане. Технически это касается кармана Беркшир Хэтэуэй (BRK.A) и (BRK.B), но решение о том, как использовать наличные средства, принимает сам Баффетт. А когда я говорю про много денег, имею в виду действительно «много» денег: на конец первого квартала кэш-позиция Berkshire составила почти 348 миллиардов долларов.
Проблема заключается в том, что Баффет не может найти много акций для покупки, которые соответствуют его строгим критериям инвестирования. Однако я считаю, что есть одна недооценённая акция из категории голубых фишек, которая идеально вписывается в его стратегию.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Бизнесмен Буффетт понимает
Баффет неоднократно и различными способами заявлял о своём намерении инвестировать только в те бизнесы, которые он полностью понимает. В своем письме акционерам Berkshire Hathaway от 1996 года он написал: «Вам не обязательно быть экспертом по каждой компании или даже многим из них. Вам нужно лишь уметь оценивать компании внутри вашего круга компетентности.»
Возможно, ни один вид деятельности не находится в круге компетенции Баффета больше, чем страхование. Беркшир генерирует значительную часть своих доходов от своего бизнеса по страхованию имущества и ответственности (P&C). Но ключевые принципы ведения страхового бизнеса остаются неизменными независимо от вида страхования. Ключевым фактором успеха является эффективная оценка рисков и взимание страховых премий, которые покрывают эти риски с прибылью.
UnitedHealth Group (UNH) является крупнейшим страховщиком здоровья в США. Я не сомневаюсь, что Баффет отлично знает свой бизнес. В конце концов, он купил долю UnitedHealth для портфеля Berkshire в 2006 году и владел этими акциями три года.
Финансовые показатели, которые Баффет нашел бы привлекательными
Цена акций UnitedHealth Group упала более чем на 50% в этом году. Компания показала результаты ниже ожиданий за первый квартал. Сначала она снизила прогноз прибыли на весь год, а затем полностью отменила его. Однако я подозреваю, что Баффет все еще счел бы финансовые показатели UnitedHealth привлекательными.
Баффетт говорил о важности рентабельности собственного капитала (ROE) в прошлом, намекая на то, что он предпочитает порог ROE не менее 20%. Рентабельность собственного капитала UnitedHealth Group за последние 12 месяцев составила 22.7%.
Несмотря на разочаровывающие результаты за первый квартал, выручка компании UnitedHealth Group выросла на 9,8 миллиарда долларов по сравнению с прошлым годом до 109,6 миллиардов долларов. Компания также получила прибыль в размере почти 6,3 миллиарда долларов. У нее было около 34,3 миллиарда долларов наличных средств и эквивалентов денежных средств при управляемом долговом бремене. Я думаю, что Баффет больше сосредоточился бы на твердых цифрах UnitedHealth Group, чем на ожиданиях Уолл-Стрит.
Цена, которая почти наверняка нравится Баффету
Почему Баффет не использовал большую часть денежного запаса Беркшира? Он не может найти много акций с привлекательной стоимостью. Но цена группы ЮнайтедХелф, почти наверняка, нравится Баффету.
Акции медицинских компаний торгуются примерно в 12 раз выше прибыли за последние 12 месяцев. Множитель доходов для компании UnitedHealth Group был значительно выше, когда Баффет впервые начал инвестировать в неё в начале 2006 года.
Конечно, Баффет сосредоточен на потенциале будущих доходов. Может быть, его беспокоит, что прибыль UnitedHealth Group продолжит снижаться? Я так не думаю.
Основной проблемой компании является то, что расходы на некоторые из ее планов Medicare Advantage были выше ожидаемых. Баффет знает, что страховщики легко могут решить подобные проблемы в следующем году путем повышения премий. Он вероятно согласится с прогнозом UnitedHealth Group о том, что компания вернется к росту в 2026 году.
Баффет покупает акции компании UnitedHealth Group?
Я тоже не знаю, покупает ли Баффет акции компании UnitedHealth Group. Возможно, он доволен тем, что держит наличные средства Berkshire и оставляет за Грегом Абелем принятие крупных решений после ухода Баффета с поста генерального директора в начале следующего года.
Что я точно знаю, так это то, что UnitedHealth Group подходит под стратегию Баффета. И эта стратегия за прошедшие годы показала огромный успех. Инвесторы, желающие подражать стилю Buffett, могли бы рассмотреть возможность покупки акций недооцененной компании голубых фишек, пока цена на них является привлекательной — независимо от того, приобретет ли ее сам ‘Оракул из Омахи’.
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- Прогноз нефти
- Novabev Group акции прогноз. Цена BELU
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Группа Астра акции прогноз. Цена ASTR
2025-07-25 10:12