В мире, где каждое движение акций напоминает шаги по бесконечно разветвляющемуся коридору неизвестного происхождения, Netflix (NFLX) представляет собой одну из тех редких дверей, которые то открываются в яркий свет, то внезапно захлопываются перед самым носом. Основанная в 1997 году с целью разрушить архаичную систему видеопроката, компания предложила удобство доставки DVD прямо к порогу заказчиков, тем самым освобождая их от необходимости посещать физические магазины. Однако крупнейший конкурент того времени, Blockbuster, предпочел игнорировать этот вызов, отказавшись приобрести стартап за $50 миллионов в 2000 году.
Теперь же, словно попав в пучину бюрократических процедур, где каждый шаг требует все новых и новых обоснований, Blockbuster канул в лету, а инвесторы, которые поверили в Netflix на момент его первичного публичного размещения (IPO), могли наблюдать за своим капиталом, увеличившимся на ошеломляющие 112 700%. Такие цифры подобны заклинаниям, произнесенным в таинственном зале, где никто точно не знает, как именно они работают, но эффект очевиден — стоимость компании теперь превышает полтриллиона долларов.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Реклама и живые события: Ключевые механизмы роста Netflix
Сегодня Netflix насчитывает более 300 миллионов платящих подписчиков, что значительно больше, чем у Amazon Prime с ее примерно 200 миллионами, и более чем в два раза превышает 126 миллионов пользователей Disney+. Размер платформы, однако, становится как благословением, так и проклятием: чем больше она растет, тем труднее ей создавать заметный рост. Поэтому компания решила использовать свою колоссальную шкалу для того, чтобы затмить конкурентов, инвестируя огромные средства в контент и другие формы привлечения внимания.
В 2025 году Netflix планирует потратить $18 миллиардов только на производство и лицензирование контента. Живые события становятся важным элементом этого процесса, поскольку они служат мощными приманками для новых участников. Например, показ матчей НФЛ на Рождество прошлого года собрал более 30 миллионов зрителей, что сделало их самыми популярными спортивными трансляциями в истории стриминга. Эти матчи вернутся в новом сезоне 2025 года.
Кроме того, успех боксерского поединка между Майком Тайсоном и Джейком Полом подтолкнул компанию к дальнейшему развитию спортивного направления. Платформа транслировала бой Кэтрин Тейлор против Аманды Серрано 11 июля, а также готовится показать матч между Канело Альваресом и Теренсом Кроуфордом в сентябре.
Живые события также привлекают рекламодателей. Сегодня Netflix предлагает три уровня подписки: Премиум ($24,99 в месяц), Стандарт ($17,99 в месяц) и Стандарт с рекламой ($7,99 в месяц). Подписчики с рекламной опцией становятся особенно ценными, поскольку платформа может дополнительно монетизировать их через рекламу. Эта категория растет, и с каждым днем Netflix может запрашивать все большие суммы за рекламные слоты.
Доходы от рекламы удвоились в 2024 году, и руководство прогнозирует повторное удвоение в 2025 году. По состоянию на четвертый квартал 2024 года рекламная модель составила 55% всех новых подписок в странах, где она доступна, предоставляя уникальные возможности для бизнеса.
Переход к росту: Второе дыхание Netflix
За второй квартал 2025 года Netflix достиг рекордного объема выручки в размере $11,1 миллиарда, что на 15,9% больше, чем годом ранее, и демонстрирует ускорение после первого квартала, когда рост составил 12,5%. Руководство прогнозирует еще большее ускорение до 17,3% в третьем квартале (до 30 сентября), что подчеркивает импульс компании, частично обусловленный расширением рекламного сектора.
Но стоит отметить, что лишь немногие чистые стриминговые платформы остаются прибыльными. Для Netflix это ключевой фактор, поскольку денежные потоки обеспечивают финансирование производства контента, который, в свою очередь, привлекает новых подписчиков. Без этой миллиардной прибыли платформа была бы вынуждена свернуть свои масштабные проекты, что могло бы привести к потере доли рынка.
Цена вопроса: Дорого, но возможно ли?
Если Netflix уже принес 112 700% прибыли с момента своего IPO, не слишком ли поздно входить сейчас? Текущая цена акции не выглядит дешевой: коэффициент P/E составляет 51,5, что вдвое выше среднего показателя для S&P 500 (24,7). Однако если рассматривать будущие перспективы, ситуация становится менее очевидной. По прогнозам Wall Street, EPS Netflix достигнет $30,87 к 2026 году, что снижает форвардный P/E до 38.
Инвесторы должны быть готовы платить премию за акции Netflix сегодня, но значительные результаты могут зависеть от временного горизонта. Инвестор, стремящийся к быстрому росту в течение следующих 12 месяцев, может оказаться разочарованным, тогда как долгосрочный инвестор, готовый удерживать акции в течение пяти лет, может быть вознагражден, если доходы компании продолжат расти.
Пять лет предоставят достаточно времени для развития рекламного бизнеса Netflix, что может стать серьезным катализатором для роста цены акций. Компания прогнозирует удвоение своей выручки с $39 миллиардов в 2024 году до $78 миллиардов к 2030 году, причем $9 миллиардов будут получены от продажи рекламы. Если эти цели будут достигнуты, следующие пять лет могут оказаться исключительно щедрыми для акционеров. И все же, кто мы, чтобы судить о таких вещах? 🤔
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Novabev Group акции прогноз. Цена BELU
- Прогноз нефти
- Серебро прогноз
2025-07-23 11:54