Кто лучше — CoreWeave или Nvidia — акции AI для инвестора

В безмолвных залах бирж — словно в тихой степи под луной — одна за другой вспыхивают новые звезды. В этом году что-то необычайное произошло с двумя из них: одна, будто молодая пленница успеха, взлетела ввысь за считанные месяцы, третья в качестве IPO — и уже трижды пересчитала свою цену за короткий срок. А другая, некогда взлетающая стрелой, только недавно вышедшая из тени, все еще шепчет о своих миллиардах, мечтая стать первой в мире компанией стоимостью в четыре триллиона долларов. Это истории CoreWeave и Nvidia — две стороны одной медали, два пути, что ведут через цифровую пустыню к оазису богатства и риска.

Те, кто, словно мудрые путники, разглядели потенциал этих Two Titans, пожинают плоды — иногда богатство льется через край, иногда судьба смущается и требует терпения. Кто же из них — лучшее приобретение для тех, кто смотрит на будущее сквозь призму числа?

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Два гиганта роста, словно бури в степи

Если кто-нибудь следил за Nvidia, он, без сомнения, заметил ее, словно древний ветхозаветный рекордсмен, несящий свой груз — рост и инновации — сквозь бури рыночных волн. В первом квартале фискального 2026 года Nvidia засвидетельствовала доход в $44.1 миллиарда — рост почти на 70% за год. Но за этим сиянием скрылась тень: маржа, как потухший костер, опустилась почти на 18%. Все же, рост прибыли на 26% — нечто, что на фоне этого кажется скорбным, скорее, светлым проблеском в ночь.

Но лучшее еще впереди. Новейшие чипы Blackwell уже не знают покоя, их продажи на ристалище конкурентов. Компания настраивается на новую волну прибыльности, надеясь, что эти GPU вознесут маржу к небесам. И даже правительство США решило открыть двери — Nvidia теперь может торговать своими H20 в Китае, развеяв тень из-за запрета, который стоил ей 4,5 миллиарда долларов в прошлом году. Всё это — своего рода борьба, музыка изменений в виртуальной пустыне.

Между тем, CoreWeave, как юный авантюрист, в первой же своей публичной гонке показал рекордный рост — более 420% за год. Пусть он и расхлебывает свою нефть — чистый доход за квартал достиг $981.6 миллиона, а его требования к инфраструктуре AI растут по экспоненте. Компания, словно фермер на поле, жалуется — работа там, где земля горит, и приходится бежать следом за спросом, чтобы все не разбежалось.

CoreWeave, хоть и растет лавиной, еще не обрел свою тень прибыли, в то время как расходы на расширение словно тянут его к земле. Однако, скорбь эта оперена надеждой: скорректированный EBITDA взвинулся за год почти в пять раз — до 606 миллионов долларов. Быть может, это — как зарождение новой эпохи? Или только начало борьбы с тенью?

Чаще всего — дилемма рыночных цен

Перед любой искрой роста возникает тень сомнения: а стоит ли уж слишком дорого? Так и с этими двумя — CoreWeave и Nvidia. Вопрос в другом: как оценить их по-честному? Ведь, как ни глядеть, пока CoreWeave еще не показывает чистую прибыль, его показатели P/S кажется заоблачными, свыше 21. Но ведь если он продолжит рост — однажды это число станет обычным, и рынок сможет понять его цену. В конце концов, рост доходов — это как дождь в пустыне: к чему это приведет — предсказать трудно, но надежда всегда есть.

А Nvidia? Ее forward P/E — 38.6. Это — не шутка, а словно цитата из «Капитана Гранта»: пугающе высоко, почти как высшая точка Гималаев среди братьев-наглецов «Великолепной Семерки». И P/S — 28.7 — даже больше. Как бы там ни было, эти оценки напоминают о старых временах, когда цена соединялась с ожиданиями будущего. Пока рынок верит в Nvidia, она останется вершиной, хотя и в шлеме — словно в сказочных доспехах, готовая к бою с ветром идей и конкурентов.

Кто же — лучший AI-актив?

Мое личное мнение — Nvidia, как вершитель судеб в арене возможностей искусственного интеллекта. Здесь и прибыль, и статус — опыт, который не пропьешь. Она держит пальму первенства в тренировке и запуске AI-моделей. Конкурены есть, спор идет, но благодаря постоянным инновациям — ее чипы по-прежнему на вершине.

А вот CoreWeave — как редкий камень, найденный в сердце пыльной долины. Цена GPU у них дешевле, чем у гигантов вроде Amazon Web Services, Microsoft Azure или Google Cloud, что делает ее привлекательной для организаций, раздираемых жаждой создавать AI. Но этот успех — не без рисков: если спрос на AI вдруг снизится, CoreWeave окажется в положении, где бороться будет сложнее, чем Nvidia, что хранит статус короля в закоулках своего рынка. Так что, спросите себя: что важнее — истинное долгосрочное видение или мимолетная удача?

Если спрос на AI продолжит расти, CoreWeave может обойти Nvidia — но если этого не произойдет, это будет кровавая битва за остатки. Ответ, кто из них лучше — зависит от того, какую картину будущего вы видите. Я лично верю в рост — и более высокие горизонты у CoreWeave. Время покажет, кто из них окажется правы, — ведь рынок, как и судьба, не любит неправильных ставок.

Мир продолжается, и инвесторы с ним. В этой пустыне технологий и маркетов, где укрощают пастухи и пророки, никто не знает наверняка — только надеется и делает свой выбор. И кто его знает, может быть, только один из них — ключ к богатству, а другие просто тени, исчезающие при смене дня.

Время покажет… 🌅

Смотрите также

2025-07-22 01:10