В конце 2020 года компания C3.ai (AI) совершила дебют на публичных рынках с большим ажиотажем, торгуясь по рыночной капитализации в размере $15 млрд. До начала революции искусственного интеллекта (AI) два года назад акции компании пользовались популярностью как акции тематического фонда AI. Однако после IPO цена акций упала на 84% от исторических максимумов, что принесло неудовлетворительные результаты акционерам. Если бы вы инвестировали $1000 в C3.ai на историческом максимуме, сегодня у вас было бы всего около $160.
Что пошло не так с C3.ai? Является ли его сильное падение цены поводом для покупки этого потенциального лидера в области искусственного интеллекта (AI)? Давайте более детально рассмотрим историю и бизнес-модель C3.ai, чтобы понять, стоит ли сегодня включать эту акцию в ваш портфель.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Привнося ИИ в предприятия и конкурируя с Palantir
C3.ai создает специализированное программное обеспечение на базе искусственного интеллекта, адаптированное для различных потребностей предприятий в области от нефти и газа до транспорта и обороны. Она имеет крупные партнерства с облачными провайдерами, такими как Amazon Web Services (AWS), и консалтинговыми фирмами вроде McKinssey, чтобы стимулировать продажи своих аналитических и управляющих программ. С помощью агентного ИИ, приложений и даже без-кодового искусственного интеллекта, который она называет ex Machina, C3.ai стремится стать полноценным слоем аналитики для крупных компаний в управлении их данными.
Это убедительное повествование с большим потенциалом убедить компании передать внутренние потребности в разработке программного обеспечения экспертам третьей стороны. Проблема заключается в том, что результаты до сих пор отстают от конкурентов. Palantir Technologies также продает AI-ориентированные программные приложения крупным предприятиям и значительно крупнее C3.ai (и растет быстрее). В прошлом квартале доход Palantir составил $884 миллиона, увеличившись на 39% по сравнению с годом ранее, в то время как у C3.ai он был $108.7 миллиона, поднявшийся на 26%.
Есть другие компании, которые также занимаются потенциальными клиентами C3.ai. Databrick, частная компания, имеет доход в размере $3.7 млрд и продает аналогичную платформу для анализа данных. C3.ai остается незначительной величиной в крупном секторе программного обеспечения аналитики и искусственного интеллекта.
История сильно разрекламированных нарративов
Что вызывает еще большее беспокойство — это когда погружаешься глубже в исследование бизнеса и истории C3.ai. Он был изначально основан как C3 с целью работы на рынке углерода, разрабатывая программное обеспечение для управления изменениями климата. Затем в 2016 году компания изменила свое имя на C3 IO T, поскольку Интернет вещей только начинал свой бум. После этого было краткое изменение имени на C3 Energy, чтобы сосредоточиться на этом секторе. Наконец, он поменял название на C3.ai прямо перед началом мощного ажиотажа в финансовом рынке сектора. Это намекает на то, что C3.ai может больше ориентироваться на преследование наиболее актуальных трендов финансовых рынков сейчас, а не на создание продуктов для клиентов с долгосрочным спросом.
Это очевидное отсутствие фокуса отражается в отчете о прибылях и убытках компании. C3.ai сообщила о чистом убытке в размере 289 миллионов долларов США, генерируя при этом общую выручку в размере 389 миллионов долларов за прошлый финансовый год. Компания тратит огромные суммы на маркетинг и исследования без значительного операционного левериджа даже при высоких уровнях дохода. Её чистый убыток только ухудшается с момента выхода на биржу, что не является хорошим знаком для перспектив данного бизнеса.
Стоит ли покупать акцию C3.ai во время падения цены?
Как уже отмечалось, мы находимся на пике ажиотажа в отношении любых AI-технологий, и как результат, многие акции компаний из сектора искусственного интеллекта сейчас кажутся переоцененными после стремительного роста их стоимости. Например, акции Palantir демонстрируют сумасшедшее отношение цены к выручке (P/S) свыше 100.
Учитывая этот рост цен для других акций AI, C3.ai может выглядеть более выгодным по сравнению с соотношением цена/выручка (P/S) 9 и хорошим ростом выручки. Однако эта специфическая сравнительная оценка не должна использоваться самостоятельно как обоснование покупки акции. Есть множество факторов, влияющих на принятие решения о покупке, помимо простого сравнения P/S.
С огромными чистыми убытками, которые не показывают признаков поворота, компания C3.ai сейчас выглядит не как привлекательный бизнес для покупки, особенно учитывая потерю позиций перед конкурентами в условиях бычьего рынка ИИ. Что произойдет, если расходы на ИИ замедлятся? Это окажет пагубное влияние на бизнес C3.ai, вероятнее всего.
Держитесь подальше от акций C3.ai. Это неприбыльный бизнес, который продолжит разочаровывать акционеров.
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Серебро прогноз
- Прогноз нефти
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Татнефть акции прогноз. Цена TATN
- Татнефть префы прогноз. Цена TATNP
2025-07-20 11:42