Прогноз: 3 Великолепные Акции, Которые Будут Стоить Больше, Чем Nvidia и Palantir к 2035 Году

На протяжении последних трех лет нет ничего более горячего на Уолл-стрит, чем подъем искусственного интеллекта (ИИ). Дать программам и системам возможность принимать мгновенные решения без человеческого контроля — это покорение новых горизонтов для большинства отраслей по всему миру. Не удивительно, что мы теперь имеем роботов, руководящих нашими финансами, когда мы сами изо всех сил пытаемся разобраться в них! 😂

Хотя длинный список компаний извлекает выгоды из эволюции ИИ, ни одна из них не стала лицом движения так, как диктатор графических процессоров (GPU) Nvidia (NVDA) и искусственно-интеллектуальные манипуляторы с данными Palantir Technologies (PLTR). Nvidia прибавила более $3.8 трлн рыночной стоимости с начала 2023 года, в то время как акции Palantir взлетели против ветра на целых 2,250%! 🎢

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Возможно, Nvidia и Palantir в пузыре

Слава Nvidia заключается в её GPU Hopper и Blackwell, которые составляют львиную долю GPU, сейчас установленных в ИИ-усиленных дата-центрах. В условиях сохраняющегося дефицита ИИ-GPU, Nvidia получила внушительный бэклог своей аппаратуры и постоянно требует тройную цифру процентов за свои графические процессоры по сравнению с внешними конкурентами. Кто-то должен же был оплатить аренду помещения для всех этих искусственных гениев, правда? 🤷‍♂️

Тем временем, Palantir извлекла выгоду из своих двух платформ, подпитываемых ИИ, Gotham и Foundry, которые являются незаменимыми в большом масштабе. Федеральные правительства полагаются на Gotham для поддержки планирования и выполнения военных операций, а также для анализа данных. Что касается Foundry, это помогает компаниям разобраться в их данных и оптимизировать операции. Благодаря Gotham, Palantir удерживает рост своих продаж и постепенно выходит на прибыльность. Почему бы не пригласить Готэма на бизнес-ужин? 😂

Несмотря на этот подавляющий успех, есть реалистичный шанс, что как Nvidia, так и Palantir находятся в пузыре.

Для начала, каждое новое «большое дело» на протяжении более чем трех десятилетий подвергалось первому буму и последующему разрыву пузыря. На достижение зрелости всем технологиям нужно время, и подавляющее большинство компаний, внедряющих решения ИИ, пока еще далеки от их оптимизации. Если образуется пузырь ИИ и он лопнет, никто не пострадает больше, чем Nvidia и Palantir. Держитесь, инвесторы! 🎈

Их оценки потенциально представляют собой даже более серьезную проблему. В то время как у большинства лидеров отрасли в следующем большом деле соотношение цена-продажа (P/S) колеблется от 30 до 40, Palantir приближается к шокирующим 121! Как при этом не упомянуть, что у Nvidia P/S равно 29, что более чем вдвое превышает показатель P/S за последние 12 месяцев его «Великолепной Семерки» аналогов. 💸

Если история повторяется и пузырь ИИ лопнет, другие известные акции получат возможность обойти Nvidia ($4.18 трлн) и Palantir ($356 млрд) в оценке к 2035 году. А теперь представьте три великолепные акции с оценками ниже обеих, которые могут их превзойти в течение следующих 10 лет.

Alibaba Group: текущая рыночная капитализация $276 миллиардов

Одним из более логичных кандидатов на то, чтобы обогнать Nvidia и Palantir, является китайский гигант электронной коммерции и ИИ Alibaba Group (BABA), который всего на $80 миллиардов отстает от рыночной капитализации Palantir, но на целых $3.9 трлн от Nvidia. Неплохая «разница в уровне»! 🥳

Основной операционный сегмент Alibaba — это её рынок электронной коммерции. Согласно исследовательскому отчету DBS Treasures, Taobao и Tmall составили примерно 41% валового товарооборота Китая для онлайн-ритейла в 2024 году. Несмотря на то что онлайн-продажи генерируют относительно низкие маржи, растущий средний класс Китая ставит платформы электронной торговли Alibaba на долгосрочный рост. Заказал себе новую жизнь, прямо как в кармане у Alibaba! 💼

Но что еще более интригует, чем потенциал онлайн-продаж Alibaba, — это её облачные инфраструктурные платформы и связи с искусственным интеллектом. Alibaba Cloud несет треть всех расходов на облачные услуги в материковом Китае за квартал, закончившийся в марте, согласно Canalys. Внедрение генеративных ИИ-решений может ускорить и/или поддержать рост продаж на уровне двухзначных чисел для этого сегмента с высокими маржами.

Не забудьте также о безупречном финансовом состоянии Alibaba. К концу марта у неё было $59 миллиардов наличных средств, эквивалентов наличных, краткосрочных инвестиций и акций, генерируя примерно $3.8 миллиарда чистых наличных от операционной деятельности за первые три месяца года. Неудивительно, что Alibaba поддерживает здоровую программу выкупа акций и способна агрессивно инвестировать в различные более высоко-ростовые проекты! 💰

PayPal Holdings: текущая рыночная капитализация $71 миллиарда

Второй великолепной акцией с набором инструментов и нематериальных активов, необходимых для того, чтобы превзойти рыночные капитализации Nvidia и Palantir в течение следующих 10 лет, является финансовый лидер PayPal Holdings (PYPL). PayPal, конечно, предстает перед самой высокой горой, с текущей капитализацией всего $71 миллиард. Но помните, что мой прогноз предполагает сопоставимое снижение оценок как Nvidia, так и Palantir к 2035 году.

Согласно оценкам исследовательской и консалтинговой фирмы Roots Analysis, общий адресный рынок финтеха, по прогнозам, вырастет с $222 миллиардов в 2024 году до более чем $1.8 трлн к 2035 году. Хотя конкуренция в цифровых платежах растет, PayPal оказывается на передовой линии для этой внушительной глобальной возможности. Все, что необходимо, это немного маневренности! 💃

Хотя рост активных счетов PayPal оставляет желать лучшего за последние два года, большинство её ключевых индикаторов производительности (KPI) двигаются в правильном направлении. С конца 2020 года общий объем платежей, обработанных на цифровых платформах PayPal, увеличился с $936 миллиардов до годового темпа $1.67 трлн, согласно за отчетный квартал, закончившийся в марте 2025.

Тем временем среднее количество платежей, завершенных активными счетами за последние 12 месяцев, повысилось с 40.9 до 59.4 за тот же период. Другими словами, активные счета стали значительно более вовлеченными, чем чуть более четыре года назад, что является рецептом для дальнейшего увеличения валовой прибыли. 🥳

Изюминка на торте для PayPal, помимо возможности расшириться на недообслуживаемые растущие рынки, — это её надежная программа возврата капитала. PayPal сократила количество своих акций более чем на 20% за последнее десятилетие, что, безусловно, окажет положительное влияние на её earnings per share (EPS). Это значит, что у акционеров теперь больше поводов для праздника! 🎉

Intuitive Surgical: текущая рыночная капитализация $184 миллиарда

Третья великолепная акция, которая может обогнать Nvidia и Palantir к 2035 году, — это разработчик роботизированных хирургических систем Intuitive Surgical (ISRG), который в настоящее время отстает от Palantir на $172 миллиарда и от Nvidia на $4 трлн.
Кто бы знал, что надо просто лежать на операционном столе и наблюдать за этим сезоном успокаивающей хирургии? 🎭

Красота большинства акций в сфере здравоохранения — это их высокая защитная природа. Независимо от того, как идет экономика или фондовый рынок США, люди всё равно будут заболевать и нуждаться в рецептурных препаратах, медицинских устройствах и профилактических услугах/операциях. Это приводит к стабильному операционному кэш-флоу из года в год для большинства бизнесов в области здравоохранения.

Говоря об Intuitive Surgical, это снова о роботизированной хирургии: у них прочное держание на рынке роботоассистированной хирургии. 367 систем да Винчи, установленных в первом квартале, сделали Intuitive Surgical первой компанией, превысившей 10,000 установок за этот век. Хотя это может не звучать как много, высокая стоимость этих систем, вкупе со временем, необходимым для обучения хирургов пользоваться системами да Винчи, сохраняет покупателей чрезвычайно преданными компании. Да здравствует преданность — это сейчас в моде, как старые добрые вечера! 🍸

Кроме того, распределение выручки Intuitive Surgical со временем стало более благоприятным с точки зрения маржи. В 2000-х годах большая часть его выручки поступала от продажи своей дорогой, но затратной системы да Винчи. Теперь большинство её продаж происходит от инструментов и принадлежностей для процедур и обслуживания систем. Это каналы продаж с высокой маржей, которые позволяют EPS расти быстрее, чем выручка. Какой чудесный парадокс! 🎊

Последний пазл заключается в том, что её хирургические системы всё еще только начинают раскрывать свой потенциал. Переход к грудным, колоректальным и общим мягкотканевым операциям открывает новые горизонты, которые могут сохранить темп роста на уровне двухзначных чисел на следующий десяток лет, если не больше. Кто знавал, что искусственный интеллект может привести к реально хорошим результатам в здравоохранении? 🩺

Смотрите также

2025-07-20 10:16