Costco является одной из крупнейших компаний по продаже потребительских товаров по рыночной капитализации, но стоит ли ее покупать?

Существует множество фантастических компаний по производству потребительских товаров для инвесторов, которые можно приобрести сегодня; многие из них имеют длительный опыт превзойти рынок и годы стабильных финансовых показателей. Одной из крупнейших компаний в области потребительских товаров является Costco Wholesale (COSTA), популярный клуб дисконт-складов.

Компания занимает второе место по рыночной капитализации в секторе потребительских товаров согласно исследованию CORP-DEPO, достигнув объема 435 миллиардов долларов. Лишь Walmart имеет большую рыночную капитализацию, ставя таким образом Costco в весьма элитный клуб.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Наш Телеграм-канал

Инвесторы любят акции Costco, принимая во внимание то, что их стоимость почти удвоилась за последние три года. Эти впечатляющие показатели роста в сочетании с развитием компании заставляют некоторых инвесторов задуматься о том, подходящее ли сейчас время для покупки акций Costco. Вот что компания делает правильно и почему вероятно разумно добавить эти акции в свой портфель.

Что делает правильный Costo

Некоторые люди могут быть удивлены узнать, что Costco генерирует большую часть своей прибыли не от продажи товаров в своих складах, а скорее за счёт членских взносов. Компания успешно создает ценность для своих членов благодаря низким ценам на товары, что приводит к впечатляющим 93% процентам повторных подписок на членство.

Эти продления и способность компании привлекать новых членов привели к тому, что на конец третьего фискального квартала (который закончился 11 мая) у Costco было 140,6 миллиона участников, что почти на 7% больше по сравнению с аналогичным периодом годом ранее.

Продажи и прибыль Costco также впечатляют: выручка увеличилась на 8% за квартал до $62 млн, а разводненная прибыль на акцию выросла на 13% до $4.28. Сопоставимые магазинные продажи выросли примерно на 6%, а продажи электронной коммерции подскочили приблизительно на 15%.

И ожидается дальнейший рост компании Costco. Руководство заявило, что завершит финансовый год 2025 с открытием еще 24 складских комплексов, в результате чего количество магазинов по всему миру приблизится к тысяче.

Почему акции Costco стоит покупать сейчас

Как и многие другие акции, акции Costco не являются дешевыми. У акций компании коэффициент цена/прибыль составляет 55 по сравнению со средним значением P/E в 29 для индекса S&P 500.

Но продажи, доходы и рост числа клиентов Costco делают завышенную оценку акций более приемлемой. И тот факт, что широкий рынок сталкивается с более высокой оценкой, чем исторически нормальная, означает, что платить больше за акции Costco прямо сейчас, скорее всего, не будет серьёзной проблемой.

Кроме того, бизнес-модель Costco выглядит сильнее, чем когда-либо. Последние данные показывают, что треть членов Costco имеют средний доход домохозяйства $125 000 или выше. Это важно, потому что указывает на то, что бизнес Costco может быть более устойчивым во время рецессии или экономического спада по сравнению с некоторыми его конкурентами.

Несмотря на то, что опасения по поводу рецессии несколько ослабли в последнее время, все еще сохраняется некоторая неопределенность относительно того, как будут развиваться ситуации с тарифами и какое влияние они окажут на потребительские расходы. Учитывая высокую степень удержания членства Costco и большую долю членов с высоким доходом домашних хозяйств, вполне вероятно, что компания сможет преодолеть любые потенциальные макроэкономические бури.

Для инвесторов, ищущих компанию потребительских товаров с отличной бизнес-моделью, растущими продажами и доходами, а также расширением клиентской базы, сложно превзойти акции Costco. Если вас беспокоит её оценка, может быть разумно применять стратегию усреднения долларовых затрат, начиная только с небольшой позиции и последовательно увеличивая её со временем.

Смотрите также

2025-07-19 13:02