Великолепная перспектива $860 миллиардов: стоит ли покупать акции Serve Robotics, исходя из прогноза Cathie Wood?

Ах, Cathie Wood, эта громогласная фанатка всего инновационного на Уолл-стрит! Искусственный интеллект, робототехника и автономные машины — она готова вложить свои деньги куда угодно, если это звучит как что-то умное. Ее компания Ark Invest управляет целым набором фондов, которые инвестируют в такие «прекрасные» отрасли. Как же без них!

Вот, значит, Ark недавно выпустил обновленный отчет на 2025 год, и, о чудо, в нем сказано, что к 2030 году рынок автономных роботов, дронов и даже грузовиков может вырасти до $860 миллиардов. Ух ты, не зря живем!

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Serve Robotics — это такая маленькая, но амбициозная компания стоимостью в $600 миллионов, которая хочет преобразовать «последнюю милю» логистики с помощью автономных роботов для доставки еды. Они даже подписали крупный контракт с Uber Technologies, чтобы запустить 2000 роботов в этом году. А может быть, это только начало, если прогнозы Ark окажутся хотя бы отдаленно точными. Стоит ли сейчас инвестировать в их акции? Ох, вопросы, вопросы…

Разбираем эту «великолепную» возможность

Предсказанный Ark шанс в $860 миллиардов делится на три части: $160 миллиардов для доставки еды, $280 миллиардов для посылок и $420 миллиардов для более крупных грузов, которые будут доставляться автономными грузовиками. Пока Serve занимается только роботами для доставки еды, но, судя по всему, они готовы выйти и на рынок посылок. И куда же без дронов?

Свежие роботы Gen3 от Serve используют платформу Nvidia Jetson Orin, которая как раз обеспечивает им нужную вычислительную мощность для автономной работы. Эти роботы с автономностью 4 уровня могут без всякого вмешательства человека спокойно кататься по тротуарам, а это уже довольно круто, не так ли?

Чтобы «поймать» эти $160 миллиардов от доставки еды к 2030 году, нужно будет, наверное, миллион роботов по всему миру. Но Serve, похоже, на верном пути. В этом году они развернут 2000 новых роботов благодаря контракту с Uber Eats. Это, конечно, проверит их бизнес-модель и может открыть дорогу к еще большему количеству роботов. Уже 250 роботов выйдут на улицы в первом квартале 2025 года, а до конца третьего квартала ожидается еще 700. Остальные присоединятся в конце года. Вот это темпы!

Новые роботы позволили Serve расширить свою деятельность в Майами и Далласе, а в июне компания начала работать и в Атланте. Прогресс налицо, не правда ли?

Доходы Serve могут вырасти, но они теряют кучу денег

Доходы компании Serve прямо сейчас выглядят не слишком стабильными, что вполне типично для стартапов. В первом квартале их доходы упали на 53% по сравнению с прошлым годом, составив всего $440,465. Но не все так плохо! Это падение связано с тем, что в прошлом году они получили единовременный платеж от своего партнера Magna International в размере $850,000, который значительно увеличил цифры.

Зато, если смотреть на квартал к кварталу, доходы увеличились на 150%! Это уже выглядит как реальные перспективы. Аналитики, в свою очередь, предсказывают, что в 2025 году доходы Serve могут вырасти до $6,8 миллиона, что составит рост на 275% по сравнению с 2024 годом.

А вот к 2026 году аналитики ожидают, что доходы компании взлетят еще на 648%, до $50,6 миллиона. Вот это бизнес!

Но тут есть один нюанс: масштабировать бизнес с автономными роботами — штука дорогая. В первом квартале 2025 года Serve потеряла $13,2 миллиона. И если в этом году они заработают $6,8 миллиона, этого явно не хватит, чтобы покрыть все расходы на исследования и разработки.

У компании на балансе есть $197 миллионов, так что они могут позволить себе терять деньги еще пару лет, но рано или поздно им нужно будет выйти на прибыльность. Если нет — придется снова привлекать капитал, что сильно «размоет» доли текущих инвесторов.

Акции Serve — не самые дешевые, но стоит ли их покупать?

Акции Serve торгуются с колоссальным коэффициентом цена/выручка (P/S) в 368 по состоянию на 15 июля. Это значит, что они в 13 раз дороже, чем акции Nvidia. Честно говоря, акции Serve не стоят такой премии. Так что покупать их сейчас — это как ставить на лошадь, которая только что сломала ногу. Но! Если смотреть на будущие доходы, то ситуация немного лучше. Если компания действительно заработает $6,8 миллиона в этом году, это понизит коэффициент P/S до 89,6 — все еще дорого, но не настолько страшно.

Если же ориентироваться на прогнозы на 2026 год, где ожидается доход в $50,6 миллиона, то P/S падает до 12. Это уже можно считать нормальной оценкой для компании с таким ростом. Согласитесь, перспектива интересная.

Но вопрос в том, смогут ли они действительно достичь таких доходов в ближайшие пару лет? Поэтому инвесторы на короткую и среднюю дистанцию должны быть осторожны. Но если прогнозы Ark окажутся верными, то те, кто решит купить акции Serve сегодня и подождет лет 5, вполне могут получить неплохие дивиденды. Но, опять же, риски — о да!

Смотрите также

2025-07-17 20:13