Первые несколько месяцев 2025 года были болезненными для инвесторов в Nvidia (NVDA 0,82%). В апреле рыночная капитализация Nvidia достигла дна около $2.3 триллионов, что представляло собой снижение на 37% от пика, достигнутого всего тремя месяцами ранее.
Были ряд факторов, которые повлияли на продажу NVIDIA.
Первым стало появление китайского стартапа DeepSeek, который заявил о создании впечатляющей модели искусственного интеллекта (AI) R1 с использованием устаревших чипов Nvidia. Это заставило некоторых инвесторов опасаться, что новейшие и дорогостоящие наборы чипов Nvidia больше не требуются для поддержки растущей инфраструктуры ИИ в мире.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Помимо DeepSeek, инвесторы также были обеспокоены тем, как новая политика США по тарифам повлияет на перспективы роста Nvidia за рубежом. Наконец, усиление конкуренции со стороны Advanced Micro Devices и инвестиции в собственные кристаллы кремния от крупных облачных провайдеров вроде Microsoft, Amazon и Alphabet укрепили веру в то, что лучшие времена для Nvidia остались позади.
Однако после оптимистичного отчета о прибылях и убытках в мае инвесторы теперь считают эти опасения переоцененными. По состоянию на 11 июля рыночная капитализация Nvidia превышает $4 триллиона, что вновь делает полупроводникового любимца самым ценным бизнесом в мире.
С учетом того, что цена акций стремительно растет, стоит рассмотреть тренды оценки NVIDIA, чтобы оценить, является ли данная акция хорошим приобретением или же некоторые инвесторы упустили возможность.
Анализируя мультипликаторы оценки NVIDIA
На приведенном ниже графике представлены показатели цены к продажам (P₁/S) и будущей цены к прибыли (P₁/E) компании Nvidia за последние несколько лет.
Как вы видите, текущие соотношения цена-выручка (P₃) и прямая прибыль на акцию (forward P₉E) у Nvidia значительно ниже максимумов, наблюдавшихся ранее во время революции ИИ. Для ясности, это не обязательно означает, что Nvidia суждено достичь или превзойти свои предыдущие показатели: соотношение цена-выручка в 46 и коэффициент прямой прибыли на акцию в 51.
Кроме того, кратные компании не обязательно должны увеличиваться для роста стоимости самой компании. Будущая оценка NVIDIA зависит от потенциала ее развития.
Давайте рассмотрим некоторые катализаторы, которые могли бы привести к значительному росту компании NVIDIA в течение следующих нескольких лет.
Какие катализаторы у Nvidia?
Последние несколько лет рост компании Nvidia связан в основном с ее деятельностью в области центров обработки данных. Компания разрабатывает передовые GPU, которые используются крупнейшими компаниями мира для развития генеративных возможностей искусственного интеллекта.
Однако у компании есть несколько возможностей за пределами центров обработки данных искусственного интеллекта, которые инвесторы могут не замечать.
Во-первых, такие компании, как Tesla и Alphabet, инвестировали миллиарды долларов в развитие технологий автономного вождения. NVIDIA также участвует в проектах самоуправляемых автомобилей — за первый квартал она получила от своего бизнеса автомобильных услуг 567 миллионов долларов выручки. Это составило рост на 72% по сравнению с предыдущим годом, что дало этому сегменту годовой доход в размере 2,3 миллиарда долларов. Для сравнения, бизнес дата-центров NVIDIA генерирует более 100 миллиардов долларов продаж ежегодно.
Хотя автомобильный сегмент вряд ли станет таким же крупным как бизнес дата-центров, я уверен что у Nvidia гораздо больше возможностей для роста в этой области поскольку технологии автономных транспортных средств продолжают масштабироваться. С партнерами такими как General Motors, Toyota Motor, Mercedes-Benz, Volvo, Rivian Automotive, BYD и многими другими Nvidia может извлечь выгоду из общего повышения популярности самоуправляемых автомобилей, делая компанию агностически выигрышной от возможности автономного транспорта.
Еще одной связанной возможностью является развитие роботов на базе ИИ. Компании как Tesla и Figure AI создают человекоподобных роботов для облегчения работы в трудозатратных условиях, таких как склады. Кроме того, Amazon интегрирует множество процессов с использованием робототехники в свои центры выполнения заказов для повышения эффективности.
NVidia является инвестором в Figure AI, а генеральный директор Дженсен Хуан оценивает возможности робототехники в сфере ИИ как многомиллиардные.
Наконец, несмотря на то что компании вроде IonQ и Rigetti Computing привлекают большую часть внимания в мире квантовых вычислений, инвесторы не могут позволить себе расслабиться относительно названия Nvidia.
Помимо аппаратного обеспечения, NVIDIA также разрабатывает платформу программного обеспечения для искусственного интеллекта под названием CUDA. Компания незаметно адаптировала эту архитектуру под другие задачи, включая квантовые вычисления через введение платформы CUDA-Q.
Стоит ли сейчас покупать акции Nvidia?
Одна нить, которая связывает автономное вождение, робототехнику и квантовые вычисления, заключается в том, что все три технологии находятся на крайне ранней стадии развития. Их коммерческое влияние пока ограничено, но каждая из них имеет потенциал изменить множество отраслей по всему миру. И Nvidia занимает центральное положение с чипами и программным обеспечением для поддержки этих технологий.
Учитывая снижение мультипликаторов оценки компании NVIDIA от пиковых уровней, многие инвесторы могут считать бизнес зрелым и готовым к стабилизации. Другие же могут сомневаться в способности NVIDIA продолжать ускоренное развитие и поэтому учитывают этот риск в ценах.
Учитывая идеи, рассмотренные выше, я считаю, что акции Nvidia будут расти в долгосрочной перспективе. Устойчивость цены акций компании наряду с многочисленными возможностями для увеличения доходов и прибыли заставляет меня оптимистично смотреть на то, что Nvidia превзойдет свою текущую оценку в будущем.
Для этих причин я считаю, что сейчас подходящее время купить несколько акций NVIDIA и приготовиться крепко держаться за них. Похоже, что следующая волна роста только начинается.
Смотрите также
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Серебро прогноз
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- Прогноз нефти
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Прогноз курса доллара к шекелю
2025-07-17 18:03