За последние несколько месяцев индекс S&P 500 вырос примерно на 24%, восстановившись после минимума в конце 2022 года и установив новые исторические максимумы.
Этот замечательный рост на рынке не означает, что нет акций по привлекательным ценам. Даже несмотря на восстановление рынка, многие высокодоходные акции роста все еще находятся как минимум на 10% ниже своих пиков. Вот десять моих предпочтительных акций роста, которые в настоящее время представляют отличные инвестиционные возможности (по состоянию на 10 июля 2025 года).
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!
Шопифэй: на 33% ниже исторических максимумов
Пока пишу это, акции лидера электронной коммерции США, Shopify (SHOP -4,36%), упали примерно на 33% по сравнению с их наивысшей точкой в 2021 году.
За последние четыре года после этого пика продажи компании возросли с 4 миллиардов долларов до более чем 9 миллиардов, значительно повысив ее рыночную стоимость.
Как и Amazon радикально изменил электронную коммерцию во время роста Интернета, так и Shopify стремится перестроить эту отрасль с растущим влиянием искусственного интеллекта.
В 2023 году компания представила Shopify Magic — универсальный набор инструментов AI, способный создавать описания продуктов и маркетинговые кампании, редактировать изображения и автоматизировать поддержку клиентов. В 2024 году был представлен Sidekick, предлагающий продавцам помощь в сборе коммерческой информации, оптимизации уровней запасов и разработке ценовых стратегий среди прочих функций.
Эти технологии искусственного интеллекта поддерживают цель Shopify сделать предпринимательство более доступным, потенциально позволяя ей сохранить свое доминирующее положение на мировом рынке электронной коммерции.
Несмотря на то, что Shopify занимает всего лишь 12% рынка онлайн-ритейла в США и менее 2% в ключевых международных регионах, всё еще существует множество возможностей для расширения в предстоящие десятилетия.
2. Глобальный онлайн-рынок упал на 59% относительно исторических максимумов.
В то время как Shopify упрощает опыт электронной коммерции на единой торговой площадке, Global-E Online (GLBE 3.45%) делает то же самое для трансграничных транзакций. Процесс продажи товаров за рубежом может быть сложным, но электронная платформа Global-E облегчает эту задачу для своих продавцов, решая возникающие сложности.
Бизнес предоставляет возможность продаж примерно в 200 странах по всему миру, поддерживает транзакции в около 100 валютах и предлагает примерно 150 различных методов оплаты. Также предоставляется доступ к приблизительно 20 службам доставки грузов, коммуникационным услугам на примерно 30 языках, расчетам таможенных пошлин и защите от потенциальных мошенничеств при платежах, обеспечивая безопасную транзакционную среду.
Шопифэй выбрал сотрудничество с Глобал-И вместо самостоятельной попытки упростить международные продажи для своих продавцов из-за сложности этих операций.
Прогнозируется, что международные онлайн-продажи будут расти примерно в два раза быстрее обычных электронных коммерческих транзакций до 2030 года согласно FedEx. Учитывая впечатляющий рост выручки Global-E на 30% и укрепление прибыльности, эта компания представляется привлекательным объектом для инвестиций.
3. DLocal: на 84% ниже исторических максимумов.
DLocal составляет около 1,82% рынка и помогает продавцам осуществлять продажи среди потребителей по всему миру, особенно в развивающихся странах, эффективно обрабатывая платежи. Благодаря этому достигается повышение конверсии продаж на примерно 900 местных способах оплаты в 40 странах, которые охватывают Латинскую Америку, Африку и Азию.
С момента выхода компании на публичный рынок в 2021 году чистая маржа прибыли снизилась с более чем 30% до 19%. Это снижение могло повлиять на значительное падение цен её акций.
Как портфельный менеджер, я считаю, что DLocal стратегически выбирает кратковременное сжатие маржи для обеспечения партнерства с такими крупными клиентами, как Amazon, Spotify, Uber, Shopify и Netflix. Вместо немедленного требования высоких комиссий они предпочитают сначала установить свое присутствие в этих ключевых учетных записях.
Когда DLocal станет интегрированным в системы своих основных клиентов, он сможет предложить более выгодные услуги, что в итоге приведет к увеличению комиссии и повышению ценности для этих клиентов. Первоначальные данные показывают положительную динамику: общая ставка удержания объема платежей (TPV) достигла 144% за последний квартал.
Торговый объем на уровне в 23 раза выше прибыли при росте TPV на 53% может означать отличную сделку сегодня.
Ну Холдингс: ниже исторического максимума на 18%
С клиентской базой примерно в 99 миллионов активных пользователей, распределенных по Бразилии, Мексике и Колумбии — увеличение на 16 миллионов за последний год — Nu Holdings (NU 1.96%) стремительно завоевывает позиции одного из ведущих цифровых банков в мире.
Что выделяет этот банк на фоне других, помимо впечатляющего показателя чистой прибыли в размере 25%, так это значительное увеличение среднего дохода, генерируемого каждым активным клиентом.
Через год после того, как вы стали клиентом ARPAC, плата за сохранение счета устанавливается примерно в 4,80 доллара США. По истечении двух лет эта сумма незначительно возрастает до около 6,80 долларов США. Однако по прошествии восьми лет плата значительно увеличивается до приблизительно 25,90 долларов США, показывая, как банк и его клиенты растут с течением времени.
Развивая эту мысль, несмотря на значительную клиентскую базу Nu (58% взрослого населения Бразилии), его присутствие значительно меньше в развивающихся рынках. Например, он обслуживает только 12% населения Мексики и лишь 8% Колумбии.
Комбинация расширения ARPAC, возможностей географического развития, высокой рентабельности и управляемых ставок неплатежей делает компанию Nu Holdings исключительным выбором для инвесторов, ищущих акции роста.
Дуолинго: на 30% ниже исторических максимумов
После четырёхкратного увеличения стоимости с момента первичного публичного размещения акций (IPO) в 2021 году акции Duolingo, представленные DUOL (-4.58%), упали примерно на 30%.
Наблюдение за снижением темпа увеличения количества ежедневных активных пользователей (DAU), с 56% в феврале до 37% в июне, привело рынок к корректировке высокой оценки DuoLingvo. В настоящее время акции торгуются примерно в 61 раз больше прогнозируемой будущей прибыли (что стало падением с 90 всего несколько дней назад). Несмотря на это снижение, улучшающиеся показатели прибыльности DuoLingvo и потенциал для дальнейшего роста могут превышать эту оценку.
История роста Duolingo только начинается, поскольку она исследует различные направления, такие как введение новых курсов (например, математика и шахматы), проведение дополнительных стандартизированных тестов, расширение своего промо-мероприятия или реализация инновационных приложений искусственного интеллекта (таких как видеочаты с участием любимой героини Лили).
Wingsstop: ниже всех времен на 23%
В январе и феврале я обсуждал Wingsstop (WING), компанию, которую считаю одним из лучших акций для роста. С тех пор цена её акций поднялась с примерно $200 за акцию до более чем $300. Однако возможно, что лучшие прибыли ещё впереди.
В настоящее время Wingsstop располагает 2563 заведениями по всему миру, и их руководство оптимистично настроено относительно значительного расширения этой цифры, потенциально доведя её до 10000 магазинов глобально. Если эта цель кажется амбициозной, следует помнить, что компания уже планирует открытие впечатляющих 1955 потенциальных заведений.
Вместо того чтобы сосредоточиться исключительно на расширении количества магазинов для роста, Wingsstop демонстрирует гибкость без опоры только на это. Уже 21 год подряд им удается обеспечивать стабильный рост продаж в одних и тех же магазинах, причем особенно заметным было увеличение на 20% в 2024 году.
Абсолютно, эта акция кажется дорогостоящей, учитывая её коэффициент отношения свободного денежного потока к выручке (CFO) равный 69. Однако она имела сопоставимую оценку во время первичного размещения акций в 2015 году и с тех пор показала доходность в размере пятнадцатикратного начального вложения. Эта история даёт мне основание для оптимизма относительно будущих перспектив компании.
7. Голден Бразерс (Dutch Bros): на 25% ниже исторических максимумов.
Как любитель фондового рынка, я рад росту популярности Dutch Bros (BROS -1.64%), сети ресторанов, специализирующихся на напитках ручной работы. Подобно Wingsstop, привлекательность этой компании заключается в её потенциале расширения количества магазинов, что способствует интересу инвесторов.
Несмотря на то что в настоящее время работает 1000 магазинов, впечатляющие 50% из них сосредоточены всего лишь в трех штатах — Орегоне, Калифорнии и Техасе. Запланировав расширить свое присутствие в регионах Среднего Запада и Юго-Востока, Dutch Bros прогнозирует рост до 7000 точек в будущем.
Как только компании удаётся сбалансировать свой годовой денежный поток от операций с затратами на строительство новых магазинов, она может превратиться в мощный инструмент для накопления богатства со временем.
Ранее хвалимый за исключительное обслуживание клиентов и ценность для потребителей, голландский бренд кофе Dutch Bros готов оставаться привлекательным по мере расширения своего присутствия в дополнительных штатах.
8. Технологии UFP: на 30% ниже исторических максимумов
UFPT, представленный тикером UFPT, в настоящее время выступает как партнёр по разработке и производству контрактов для примерно 26 из топ-30 лидеров индустрии медицинского оборудования.
Благодаря нашим дизайнерским навыкам и знанию материалов UFP сотрудничает с производителями медицинских устройств для создания инновационных полимерных медицинских изделий. Одним из примеров такого сотрудничества является наша работа над хирургическими покровами для роботизированных систем компании Intuitive Surgical, которые служат защитными костюмами во время операций.
Для расширения бизнеса компания концентрируется на конкретных сценариях с низкой конкуренцией. Она добивается роста путем приобретения других компаний, предлагающих взаимодополняющие технологии, что повышает ее собственные возможности.
Поскольку UFP выбирает устройства, с которыми работает с клиентами, часто фокусируясь на высокоприбыльных одноразовых товарах, я ожидаю продолжения роста ее успеха в долгосрочной перспективе.
Торговля на торговой площадке Деск: на 46% ниже исторического максимума
Торговая площадка The Trade Desk с ростом на 1,34% является ведущей платформой для покупки рекламы в открытом интернете. Будучи платформой, ставящей приоритет прозрачности, она отличается от закрытых систем, используемых Meta Platforms (Facebook), Amazon и Google, которые принадлежат Alphabet.
Однако после того как компания впервые за 33 последовательных квартала пропустила квартальные прибыли, о чем было объявлено ранее в этом году, ее акции значительно снизились в цене.
Это вызывает беспокойство, что цена акций компании упала на 60%, однако похоже, что это резкое снижение может быть связано с тем фактом, что компания оценивается более чем в 100 раз ее свободного денежного потока (FCF), а не какие-либо основные проблемы непосредственно в самой бизнесе.
Например, GroupM прогнозирует увеличение рекламной индустрии на 7% к 2025 году. Тем не менее, учитывая впечатляющий рост продаж The Trade Desk в первом квартале на 25%, становится ясно, что компания успешно увеличивает свою долю рынка.
По мере того как The Trade Desk продолжает сосредоточиваться на расширении таких секторов, как подключённое телевидение, высококачественный аудио и международные территории, существует высокая вероятность превышения текущего коэффициента цена/свободный денежный поток (FCF) в 55.
10. ASML: ниже исторических максимумов на 27%
Один из простых способов участвовать в непрерывном развитии ИИ может быть покупка акций лидера в области литографии — компании ASML (ASM, падение на -8.41%)
Литография относится к высокоточному методу, использующему ультрафиолетовое излучение для создания мельчайших рисунков на кремниевых пластинах — критически важных компонентах ведущих полупроводниковых чипов по всему миру. Отличие ASML заключается в её доминировании на этом рынке. Компания контролирует более половины доли рынка зрелой глубокой ультрафиолетовой литографии и является единственным владельцем экстремальной ультрафиолетовой литографии, самой передовой технологии.
Несмотря на продолжающиеся геополитические риски и колебания рынка полупроводников, ожидается, что значимость ASML для своих клиентов будет неуклонно возрастать в долгосрочной перспективе, тем самым способствуя росту продаж.
Согласно McKinsey & Company, полупроводниковая индустрия, которая в настоящее время оценивается в $600 млрд, прогнозируемо достигнет ошеломляющих $1 триллиона к 2030 году и превысит $2 триллиона к 2040 году. Это означает, что литографические машины ASML, вероятно, продолжат играть ключевую роль в данной отрасли еще многие годы.
Как аналитик рынка, я нахожу интересным тот факт, что акции компании, являющейся двигателем полупроводникового сектора, торгуются ниже среднего коэффициента цена-прибыль (P/E) за 10 лет, равного 37. Эта недооценка может создать благоприятный момент для рассмотрения инвестиций в этого титана индустрии.
Смотрите также
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Серебро прогноз
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- Прогноз нефти
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Прогноз курса доллара к шекелю
2025-07-17 15:26