Новые биткойн-казначейские компании запускаются в большом количестве. Все они стремятся повторить успех стратегии (MSTR +3.07%) — компании, ранее известной как MicroStrategy, которая теперь имеет впечатляющие результаты по опережению Биткойна.
Пример из практики: акции стратегии выросли на 50% в этом году, тогда как Биткойн — на 30%. Представьте возможность получать такой уровень превосходства год за годом. В теории, инвестирование в компанию биткоин-трежери такую как стратегия ускорит ваше достижение статуса миллионера. Но действительно ли это так?
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!История стратегии
Для ответа на этот вопрос важно проанализировать историю успеха стратегии, чтобы понять размер разрыва в производительности за последние несколько лет. Цифры действительно впечатляют.
Вот сравнительный анализ Стратегии и Биткойна с августа 2020 года. Именно тогда началась активная покупка Биткойна по стратегии. На первый взгляд становится очевидным, что где-то около января 2024 года инвестирование в Стратегию стало более выгодным, чем инвестиции в Биткойн.
За последние пять лет стратегия выросла на 3422%. Для сравнения, биткоин вырос лишь на 940%. Поэтому можно понять, почему некоторые уже называют стратегию потенциальным создателем миллионеров. Одновременно мультимиллионеры открывают свои собственные компании по хранению биткойнов в надежде стать миллиардерами.
Секрет обгона Биткойна
А теперь вы, вероятно, задаётесь вопросом: «Ладно, в чём подвох?» Это кажется слишком простым. Может быть, деньги действительно растут на деревьях.
Вот в чем подвох: Компании вроде Strategy используют смесь долга и кредитного плеча для опережения Биткойна. Их иногда называют ультра-кредитными фондами на Биткойн. Эта стратегия работает только при росте цены криптовалюты, относительно низкой стоимости капитала и положительном рыночном настроении.
Это описывает ситуацию, в которой мы находимся сейчас. В ноябре цена биткойна составляла 69000 долларов США. Сегодня она достигла 122000 долларов США. Процентные ставки уже не близки к нулю, но они всё ещё относительно низкие с исторической точки зрения, поэтому расходы компаний на обслуживание долга также остаются невысокими.
И настроения на рынке, подогретые всеми про-крипто инициативами администрации Трампа, сейчас также позитивны. Некоторые даже считают, что цифровая монета вот-вот начнет эпохальный бычий тренд, который приведет ее к отметке в 200 000 долларов до конца года.
Но что если всё это изменится? Возможность привлекать новые средства для покупки большего количества Биткойна возможна только при условии продолжения роста цены. Более того, в случае увеличения затрат на финансирование, эти компании, управляющие резервными фондами Биткойна, столкнутся с ещё большим бременем для поддержания работы механизма. В худшем случае им может потребоваться продажа части своих токенов для выполнения запланированных платежей.
Пузырь компании, занимающейся хранением биткоина?
Доходит до того момента, когда CNBC предупреждает о возможном образовании пузыря: «Суетливая гонка в биткойн-трежарисы — раздуваемая дешевым капиталом, обещаниями доходности и поддержкой известных брендов — начинает напоминать пузырь.»
Это происходит после того, как в этом году было собрано беспрецедентное количество капитала для покупки биткойна. Кажется, каждую неделю какая-то новая компания появляется из ниоткуда и объявляет планы по покупке сотен миллионов долларов криптовалюты. Становится сложно отслеживать, сколько компаний уже превратились в криптовалютные хранилища.
Существуют чистые стратегии на эту идею, такие как «Strategy», которые занимаются только покупкой и удержанием биткойнов. Есть также гибридные казначейские компании, которые сейчас накапливают значительные суммы биткойна для поддержки других бизнес-операций.
А затем есть казначейские компании, которые заявляют о планах использовать всю криптовалюту на своих балансах для создания новых продуктов кредитования биткоина для потребителей.
Сейчас меня беспокоит то, что некоторые публичные компании с проваливающимися бизнес-моделями также принимают цифровые монеты. Очевидно, они сталкиваются с давлением со стороны акционеров, чтобы изменить ситуацию, поэтому трансформируются в гибридные компании, управляющие биткоин-резервами.
Пока цена продолжает расти, это имеет смысл с точки зрения акционерной стоимости. Однако некоторые аналитики сравнивают эту новую манию с манией доткомов.
Стоит ли вам купить Биткойн или инвестировать в компанию, специализирующуюся на казначействе Биткойна?
Так что покупатель будьте осторожны. Если вы собираетесь инвестировать в компанию по управлению биткойн-активами, убедитесь, что понимаете связанные с этим риски. Лучшие компании имеют значительную денежную подушку и как можно меньше долгов на случай падения цены криптовалюты.
Запомни: Эти компании обычно не имеют основного операционного бизнеса для генерации денежного потока. Они полагаются на непрерывный доступ к капиталу через финансовые рынки, чтобы поддерживать свои привычки покупки.
В краткосрочной перспективе я вижу, как инвестиции в одну из этих новых казначейских компаний могут ускорить путь к миллионерству. Однако на среднесрочном и долгосрочном горизонте, по-моему, самая лучшая стратегия создания миллионов — это прямое владение Биткоином. В этом случае меньше переменных нужно учитывать, и меньше рисков может возникнуть.
Смотрите также
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Серебро прогноз
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- Прогноз нефти
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Прогноз курса доллара к шекелю
2025-07-17 14:18