90% разблокировок токенов снижают цены: исследование Keyrock

от

Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы на традиционных финансовых рынках, я своими глазами видел, как рыночные события могут формировать траекторию инвестиций. Углубившись в последние исследования Keyrock по разблокировке токенов и их влиянию на рынок криптовалют, я убежден, что эти, казалось бы, обыденные события действительно являются важными драйверами рынка.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

Внеплановые выпуски токенов играют ключевую роль в формировании рынка криптовалют. Они могут привести к колебаниям цен, повышенной волатильности или даже способствовать расширению экосистемы. Недавнее исследование Keyrock, известного игрока на рынке криптовалют, изучает влияние разблокировки токенов на рынок.

Исследование показывает, что выпуск токенов, хотя и последовательный, может привести к существенному эффекту. Использование этих знаний позволяет игрокам криптовалютного рынка более тактично реагировать на подобные ситуации, вместо этого превращая возможные нарушения в потенциальные преимущества.

Keyrock Research раскрывает информацию о разблокировке токенов

Как исследователь, занимающийся этой увлекательной областью, я недавно проанализировал более 16 000 случаев разблокировки токенов, проливая свет на их значительное влияние на динамику рынка. Информация, полученная в результате этого исследования, оказывается неоценимой как для трейдеров, так и для инвесторов. Каждую неделю благодаря этим разблокировкам рынок наводняется токенами на впечатляющую сумму в 600 миллионов долларов. Примечательно, что, несмотря на их повторяющийся характер, реакция рынка на эти события имеет тенденцию быть последовательной по всем направлениям.

В настоящее время трейдерам крайне важно понять концепцию торговых графиков, поскольку они играют жизненно важную роль в принятии точных решений о том, когда входить и выходить из рынка.

Как заявил Keyrock, примерно 90% разблокировок токенов имеют тенденцию оказывать понижательное давление на цены. Это справедливо независимо от того, являются ли токены большими или маленькими, криптовалютами или нет, и кто их получатели. Стоит отметить, что изменения цен могут начать происходить даже до запланированной даты разблокировки, поскольку, похоже, некоторые члены сообщества могут предвидеть эти события и действовать соответствующим образом. Более того, более крупные разблокировки усиливают это воздействие, что приводит к более резкому падению цен (до 2,4 раза) и росту волатильности рынка.

Стоит отметить, что события выпуска токенов, часто называемые событиями разблокировки, обычно придерживаются заранее определенных графиков, подробно описанных в таблицах перехода прав. Эти графики могут варьироваться от одного большого выпуска (также известного как «обрывные разблокировки») до устойчивого потока ежемесячных раздач (линейные разблокировки). Результаты исследования Keyrock группируют эти события в зависимости от их масштаба, показывая, что, хотя более мелкие выпуски могут не иметь значительного индивидуального влияния, они могут со временем в совокупности привести к снижению цен.

  • Нано (<0,1%) и микроразблокировка (0,1–0,5%): минимальное влияние.
  • Малые (0,5–1%) и средние разблокировки (1–5%): способны влиять на настроения рынка.
  • Крупные (5–10%) и огромные открытия (>10%): значимые события, оказывающие большое влияние на рынок.

Как исследователь, изучающий динамику рынка, я заметил, что масштаб разблокировки существенно влияет на ее значимость для трейдеров. Чрезвычайно крупные разблокировки токенов, хотя изначально и вызывают сбои, имеют тенденцию распространять свое влияние с течением времени. Такое распределение приводит к более затяжному процессу восстановления цен, а не к быстрому отскоку.

Помимо размера, существенную роль в формировании движения цен играет тип организации, которая получает открепленные токены. Понимание профиля получателя, который разблокирует эти токены, необходимо для прогнозирования их потенциального влияния на рынок. В этом отношении Keyrock выделил пять основных групп.

Командные разблокировки

Эти действия наносят существенный вред, приводя к снижению цен в среднем до 25%. Продажи без координации между членами команды и неспособность использовать стратегическую тактику для смягчения рыночных эффектов могут усугубить ситуацию. Эти токены часто быстро продаются для удовлетворения финансовых потребностей, что приводит к внезапному падению цены.

«Командные открытия показывают, как отсутствие планирования может усугубить дестабилизацию рынка», — отмечается в отчете.

Следовательно, трейдеры могут захотеть избегать открытия новых позиций во время этих фаз разблокировки или, если уж на то пошло, в течение длительных периодов распределения, которые обычно происходят после этого.

Разблокировка инвестора

Благодаря умелому управлению и тщательному исполнению результаты были тактично смягчены благодаря сложным методам хеджирования и ликвидации. Стоит отметить, что когда инвестор выпускает свои активы, реакция рынка, как правило, более предсказуема и контролируема, чем когда это делает вся команда.

Первоначально спонсоры, многие из которых были выходцами из сферы венчурного капитала (VC), использовали сложные тактики, такие как внебиржевые (OTC) сделки, деривативы и опционы, чтобы уменьшить влияние продаж токенов. Такой подход сводит к минимуму быстрые продажи и поддерживает хорошо структурированную рыночную среду.

Результаты Keyrock показывают, что если проектные команды реализуют сопоставимые стратегии, они смогут существенно уменьшить неблагоприятные последствия, связанные с разблокировкой токенов.

Кейрок отметил, что при тщательной стратегии и ее реализации превращение препятствий в шансы становится возможностью, а не бременем.

Развитие экосистемы

Являясь явно выгодными, они часто приводят к повышению цен (в среднем на +1,18%) либо за счет вливания ликвидности, либо за счет поощрения расширения экосистемы. Эти токены обычно используются для развития инфраструктуры, способствуя устойчивому росту экосистемы с течением времени.

Keyrock иллюстрирует случай, когда Optimism (OP) распределил токены на сумму 36 миллионов долларов среди 24 отдельных инициатив в качестве стратегического шага после значительного релиза в июне 2022 года. Эта тактика не только помогла стабилизировать рынок, но и способствовала росту внутри сети.

Кейрок заявил, что согласование стратегий разблокировки с развитием экосистемы может более эффективно действовать как стимул, а не вызывать сбои.

Сообщество aи Запись разблокировок

Транзакции с использованием токенов сообщества или публично распространяемых токенов иногда демонстрируют смешанный эффект, поскольку многие из них хранятся или продаются, что обычно приводит к умеренным колебаниям цен. И наоборот, разблокировки с записью встречаются редко и поэтому не учитываются в данном анализе.

Ключевые выводы: Шаблоны и стратегии разблокировки

Одновременно два общих фактора часто способствуют снижению цен на предварительную разблокировку токенов. Первый – это прогнозирование розничной торговли, когда трейдеры предпочитают продавать заранее, чтобы предотвратить размывание, тем самым продолжая снижать цены. Во-вторых, существует институциональное хеджирование, когда знающие держатели принимают меры по заранеему фиксированию цен, намереваясь свести к минимуму их влияние в дни разблокировки.

После выхода из блокировки цены обычно стабилизируются в течение двух недель по мере адаптации рыночных механизмов. Для экосистем эта стабильность приносит видимые преимущества для развития, как, например, в случае с такими проектами, как Optimism, которые стратегически использовали разблокировку токенов для финансирования роста своей экосистемы.

В исследовании отмечается, что подход Optimism после агрессивного выпуска в июне 2022 года представляет собой классическую иллюстрацию того, как тщательно структурированные выпуски экосистемы могут способствовать как краткосрочным выгодам, так и долгосрочному прогрессу. Первоначально произошла распродажа, но Optimism продемонстрировал влияние связи релизов со стратегическими стимулами, превратив внезапное увеличение предложения в платформу для расширения.

Исследование Эйрока подчеркивает важность отслеживания графиков выпуска и изучения привычек пользователей для трейдеров. Выбор времени имеет решающее значение в торговле. Выход из инвестиций примерно за 30 дней до существенных релизов и повторный вход примерно через 14 дней после этого может помочь минимизировать риски и максимизировать прибыль. Для проектов продуманная разработка графиков и тактик разблокировки, таких как поэтапное распределение и помощь в ликвидности, может уменьшить турбулентность рынка и соответствовать долгосрочным целям роста.

Смотрите также

2024-12-06 17:47