3 Причины Купить Акции Realty Income Как Будто Завтра Не Будет

Realty Income (O) на первый взгляд может показаться не особо привлекательной инвестицией. Акции сейчас торгуются примерно на 30% ниже своего пика в феврале 2020 года, что означает, что они так и не восстановились после пандемийных трудностей. Кроме того, высокие процентные ставки, похоже, отпугнули инвесторов от покупки акций. 🤷‍♂️

Однако более внимательный взгляд на акции может указывать на возможность вместо продолжения проблем. Инвесторы могут захотеть купить акции, как будто завтра не будет, по трем ключевым причинам.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

1. Дивиденды Realty Income

Realty Income в значительной степени определяется своими дивидендами. Часть этого связано с тем, что это реальная инвестиционная недвижимость (REIT), которая требует выплаты не менее 90% своей чистой прибыли акционерам в виде дивидендов.

Компания называет себя «Компанией с Ежемесячными Дивидендами» и выплачивает дивиденды каждый месяц с ноября 1994 года. Этот дивиденд также увеличивался хотя бы один раз в год с тех пор. За последние 12 месяцев компания одобрила пять повышений дивидендов. 🎉

Это составило кумулятивное ежегодное повышение на 2.3%, что увеличивало уже щедрую выплату. Годовой дивиденд почти $3.23 на акцию составляет дивидендную доходность около 5.6%. Для контекста, средняя дивидендная доходность S&P 500 составляет чуть более 1.2%.

Realty Income, вероятно, может позволить себе этот дивиденд. За последние 12 месяцев компания сообщила о доходах от операционной деятельности (FFO) в размере $4.12 на акцию. С учетом выплаты чуть более $3.15 на акцию в виде дивидендов, у компании остается наличность для выкупа акций или приобретения дополнительной недвижимости.

2. Портфель недвижимости компании

Портфель недвижимости Realty Income также свидетельствует о стабильности компании, поскольку она владеет примерно 15,600 однотenant-свойствами. REIT арендует эти свойства по договорам с чистой арендой, что означает, что арендаторы покрывают страховку, обслуживание и налоги на недвижимость, обеспечивая компании более стабильный поток дохода.

Кроме того, компания получает выгоду от того, что многие компании предпочитают арендовать недвижимость, освобождая капитал для других целей. Среди таких арендаторов — Walmart, Home Depot и Tractor Supply, все из которых имеют долгосрочные записи о стабильности и прибыльности, что гарантирует низкие ставки дефолтов.

Ставка занятости этих объектов составила 98.5% в первом квартале, что означает, что практически все ее активы генерируют доход. Это побудило компанию расти через приобретения, и в 2024 году она добавила более 2,000 объектов в свой портфель, приобретя своего конкурента Spirit Realty. Более того, в I квартале Realty Income приобрела 50 объектов и еще 71 находился в разработке, демонстрируя свое непрерывное расширение. 🚀

3. Возможности в акциях Realty Income

Realty Income в настоящее время торгуется примерно на 30% ниже своего исторического максимума, достигнутого в начале 2020 года. Как и большинство других акций, она упала в тот год из-за пандемии. После краткосрочного обвала она поднялась, пока рост процентных ставок не прервал ее восстановление, и последние усилия по восстановлению проходили медленно.

Действительно, более высокие процентные расходы, похоже, снизили ее прибыль. Тем не менее, процентные ставки были не настолько высокими, чтобы помешать Realty Income приобретать и развивать недвижимость, включая вышеупомянутое приобретение Spirit Realty.

Кроме того, Realty Income имеет удивительно низкую оценку. На первый взгляд, коэффициент P/E в 53 делает его дорогим. Однако доход от операционной деятельности (FFO) за последние 12 месяцев составил $4.12 на акцию, что означает, что он продается по коэффициенту цена/FFO всего 14. Между низкой оценкой и высокой дивидендной доходностью акция предлагает многое как для инвесторов, ориентированных на доход, так и возможно, для инвесторов, ориентированных на рост, по мере снижения процентных ставок.

Акции Realty Income — это покупка

Несмотря на долгосрочные трудности, Realty Income может быть удивительно прибыльной покупкой.

Постоянное повышение дивидендов переводится в высокие доходы, даже с учетом борьбы акций. Кроме того, обширный портфель недвижимости с низкими ставками дефолтов делает акцию и ее дивиденды очень стабильными. Кроме того, акция кажется привлекательно оцененной, если измерять ее по доходу от операционной деятельности.

Высокие процентные ставки оказали давление на финансовое и рыночное выступление компании. Однако, по мере исчезновения таких опасений, инвесторы не только могут получить выгоду от щедрого дивиденда, но и могут повысить доходы с ростом акций, когда больше инвесторов увидят ценность Realty Income. 💸

Смотрите также

2025-07-20 10:23