Realty Income (O) — это седьмой по величине ритейл-РИТ в мире с портфелем недвижимости на $59 млрд в восьми странах. Компания напоминает идеального арендодателя: берет ваши деньги, возвращает их вам с надбавкой, а сама при этом еще и расширяется. Как так получается? Давайте разбираться.
1. Дивиденды, которые почти стыдно называть пассивным доходом 🏦
Mission statement Realty Income звучит так: «Платить акционерам стабильные ежемесячные дивиденды, которые со временем растут». Это как New Year’s resolution, но выполненное 131 раз подряд. С 1994 года они ни разу не пропустили выплату (661 месяц!), а дивиденды росли со среднегодовым темпом 4,2%.
Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!
Подписаться сейчас!Сейчас компания платит $3.228 в год на акцию. При цене ниже $60 это дает доходность более 5,5% — в 4,5 раза выше, чем у S&P 500. Финансовый профиль настолько консервативен, что Уоррен Баффетт мог бы назвать его «скучным в хорошем смысле»: payout ratio 75% от FFO, кредитный рейтинг в топ-10 среди REIT, и почти $1 млрд свободного cash flow ежегодно.
2. Ростерйлер с амбициями Трампа (только без банкротств) 🏗️
Realty Income начинала с ритейл-недвижимости в США ($2.6 трлн рынок), потом добавила промышленные объекты (+$2 трлн), Европу (+$8.5 трлн), а теперь еще и дата-центры с казино (+$900 млрд). Это как монополия, но вместо улиц — целые классы активов. Суммарный TAM — $14 трлн, что примерно равно ВВП Китая.
А недавно компания зашла в кредитные инвестиции и private capital funds. Скоро, наверное, запустят подкаст «Как я купил этот замок за 1% FFO». Шутки шутками, но при таком финансовом здоровье экспансия — вопрос времени.
3. Оценка, от которой стыдно отказываться 📉
Realty Income торгуется на 13x forward P/FFO при 18x у коллег по S&P 500. Это как найти Prada на распродаже. За последние 5 лет компания давала 9.7% годовой общей доходности против 7.7% у других REIT. На горизонте 1-3 года картина та же — стабильный аутперформ.
Дилемма инвестора: купить сейчас (выглядит дешево) или ждать, пока рынок опомнится (рискуешь пропустить рост). Настоящий value-инвестор, конечно, выберет первое — если только он не застрял в бесконечной конференц-колле про macro risks.
Итог: Realty Income — это золотая середина между стабильностью и ростом, упакованная в привлекательную valuation. Идеально для тех, кто любит получать деньги просто за то, что деньги у него уже есть. 🥂
Смотрите также
- Озон Фармацевтика акции прогноз. Цена OZPH
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Прогноз нефти
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- IVA Technologies акции прогноз. Цена IVAT
- Серебро прогноз
- Интер РАО ЕЭС акции прогноз. Цена IRAO
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Норникель акции прогноз. Цена GMKN
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
2025-07-30 10:40