2 Великолепных Дивидендных Акции S&P 500, Падающие на 20%

Весной рынок вновь оживает, хотя не все акции радуют новыми рекордами. Акции Target (TGT) и Comcast (CMCSA) торгуются более чем на 20% ниже своих 52-недельных максимумов.

Это качественные акции, известные каждому. Они входят в S&P 500 (^GSPC). Каждая из них предлагает доходность выше 3%, что утешает терпеливых инвесторов. Время посмотреть в их сторону, пока остальные гонятся за другими акциями.

Нужна вдумчивая аналитика макроэкономики? Подписывайся на канал ТопМоб, чтобы не пропустить разворот рынка!

Подписаться сейчас!

1. Target

Этот дешевый модный магазин становится еще дешевле, хотя и теряет свою привлекательность. Логотип-молоток Target не только символичен. Теперь он также стал мишенью для скептиков. Акция торгуется на 36% ниже 52-недельного пика, почти на 60% ниже рекорда, достигнутого четыре года назад.

Target сейчас не в лучшей форме. Рост выручки отрицательный в последние два финансовых года, а аналитики готовятся к третьему подряд. Компании-конкуренты справляются лучше, так почему Target теряет долю рынка?

Прекрасные ритейлеры иногда падают, навсегда. Не помогает и то, что за последние годы Target сумел разозлить обе политические крайности. Однако я вижу текущий спад как возможность. Мишень — не место для выстрела, а для приземления.

Target справляется с прибыльностью. Прогноз предполагает, что сеть заработает от $7 до $9 на акцию в 2025 году, оценивая акцию в 13 раз по средней прибыли. Компания возвращает часть денег акционерам. В прошлом месяце она повысила дивиденд, что делает её «Королём дивидендов» в момент, когда критики проводят государственный переворот.

Target оправдывает вложенные средства. С ростом дивидендов и падением акции её доходность выросла с 3% до 4,3% за год. Прогноз предполагает коэффициент выплаты 51–65%, что делает дивиденды устойчивыми. В стране, где ценные бумаги переполнены, Target остаётся редкой выгодой.

2. Comcast

Сегодня мало кто любит Comcast, акция которого ниже на 22% от 52-недельного максимума. В целом медиакомпании отстают, а у Comcast есть устаревшие активы, находящиеся в постоянном упадке. Отказ от телевидения уменьшает клиентскую базу. Даже стабильный бизнес по предоставлению интернета начал снижаться. Это проблема, ведь эти два направления составляли 64% выручки и 83% EBITDA в прошлом году.

Остальная часть бизнеса более увлекательна. Это крупный создатель контента и опытов через медиа, студии и тематические парки под управлением NBC Universal. Компания охватывает более 100 млн домохозяйств в США и остаётся глобальной силой за пределами 80% аудитории на родине.

Незаметная привлекательность Comcast — это машинка для создания денег. Её бизнес по связям и платформам имеет 52 млн клиентов, платящих на $100 больше за телевидение и/или интернет. Половина этой суммы доходит до EBITDA.

Comcast использует эти деньги с пользой. В прошлом году она потратила 8,6 млрд долларов на выкуп акций, сократив количество акций на 5%. Это помогло превратить скромный рост выручки в 2% в рост прибыли на акцию на 9%. Несмотря на увядание основных источников дохода, денежный поток на акцию вырос на 3%. Компания также возвращает капитал акционерам через квартальные дивиденды. Текущая доходность — 3,7%.

Сумма частей работает. За исключением 2020 года, Comcast обеспечивает стабильный рост выручки десятилетиями. Она стрижёт ветви умирающих деревьев, чтобы улучшить показатели на акцию, оставляя достаточно для роста контента. Даже открытие крупнейшего тематического парка за последние 25 лет два месяца назад. Эксперты ожидают отрицательной выручки во второй половине этого года, но восстановления на обоих концах отчёта в 2026 году. Можно приобрести Comcast за менее чем 9 раз прибыли, ещё одна выгодная возможность в богатом рынке.

📈

Смотрите также

2025-07-25 19:15